Контрольная по экономическому анализу

 

     Р 1: Минимальная группа риска включает в себя денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения.

     Р 2: Малая группа риска включает дебиторскую  задолженность, как краткосрочную, так и долгосрочную (за исключением  сомнительной) и готовую продукцию (за исключением не пользующейся спросом).

     Р 3: средняя группа риска включает запасы с учетом НДС (за минусом неликвидов, готовой продукции и незавершенному производству по снятой с производства продукции).

     Р 4: высокая группа риска включает сомнительную дебиторскую задолженность; готовую продукцию, не пользующуюся спросом; неликвидную продукцию и незавершенное производство по снятой с производства продукции.

          Данные таблицы 2 свидетельствуют о значительном росте оборотных активов со средней степенью риска с 510 430 тыс. руб. до 682 104 тыс. руб. (темп роста 121,12%) и с минимальной степенью риска со 159 604 тыс. руб. до 167 922 тыс. руб. (темп роста 105,60%), которые на конец отчетного года в структуре оборотных активов стали занимать 50,16%  и 12,35% соответственно.

         Объем оборотных активов с малой и высокой степенью риска снизились: темп снижения составил 89,28% и 60,48% соответственно. Несмотря на незначительное снижение, доля оборотных активов с малой степенью риска составляет 36,28% на конец 2011 года (42,93% - на конец 2009).

          В структуре оборотных активов наибольшие положительные изменения произошли в активах со средней степенью риска (+8,75%), отрицательные – в активах с малой степенью риска (-4,36%).

       Таким образом, степень риска оборотных активов предприятия увеличивается. 
 

          
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Задание 3

       По  данным отчета о прибылях и убытках  провести анализ расходов организации. Рассчитать основные показатели оценки расходов организации. Результаты расчетов представить в таблице 3.

Таблица 3

 
 
 

    

       Рентабельность  расходов характеризует эффективность  понесенных организацией расходов.

       Расходоемкость  продаж характеризует величину затрат на 1 р. проданной продукции.

       Доходы  на 1 руб. расходов характеризует величину полученных доходов на 1 р. произведенных затрат.

       Как следует из данных таблицы 3, за отчетный период расходы организации возросли на 406 930 тыс. руб. В то же время увеличились и доходы – на 403 110 тыс. руб.

       В течение анализируемого периода  себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг предприятия возросла на 422 155 тыс.руб.

       Коммерческие  расходы предприятия в отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом увеличились на 616 тыс.руб. Управленческие расходы предприятия и текущий налог на прибыль стали меньше на 170 тыс.руб. и 11 460 тыс. руб. соответственно. Проценты к уплате снизились на 112 936 тыс.руб., что говорит об уменьшении обязательств предприятия.

       В отчетном году по сравнению с предыдущим показатель рентабельности расходов снизился на 0,0030%, став в отчетном году равным 0,0008%. Величина доходов, приходящихся на 1 рубль расходов, уменьшилась  с 1,0036 руб. до 1,0024 руб., т.е. на 0,0012 руб.

       Расходоемкость продаж снизилась на 0,0126 руб. и стала равной 1,1877 руб. (1,2003 руб. в предыдущем году).

       Таким образом, можно отметить, что предприятие  функционирует неэффективно.  
 

       Задание 4

       По  данным бухгалтерского баланса рассчитать влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала: доли активов  на 1 руб. заемного капитала, коэффициента оборачиваемости активов, коэффициента финансового левериджа, рентабельности продаж. Результаты расчетов представить в таблице 4.

       Таблица 4

 

       Доля  активов на 1 руб. заемного капитала характеризует величину активов, покрывающих  обязательства предприятия.

       Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период, обычно за год, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения.

       Коэффициент финансового рычага (левериджа) характеризует  степень риска, финансовую устойчивость предприятия.

       Коэффициент     рентабельности продаж характеризует эффективность производственной  и  коммерческой  деятельности  и  показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля.

       Рентабельность  собственного капитала показывает эффективность  использования организацией собственного капитала.

       Составим  зависимость рентабельности собственного капитала  от доли активов на 1 руб. заемного капитала, коэффициента оборачиваемости  активов, коэффициента финансового  левериджа, рентабельность продаж.

       

       Введем  обозначения по элементам:

       

          Получилась четырех факторная мультипликативная модель, рассчитать влияния факторов, которой можем, используя приемы цепной подстановки. [3; c.20]

= - 0,7832%

= - 0,4550%

         =   2,3354%

          = - 8,1020%

       Баланс  отклонений равен:

-0,7832-0,4550+2,3354-8,1020= -7,0048

         Расчеты показывают, что рентабельность собственного капитала снизилась на 7,00%, главным образом, за счет снижения рентабельности продаж (-8,10%). Гораздо слабее на результативный показатель повлияли коэффициент оборачиваемости активов (-0,45%) и доля активов на 1 руб. заемного капитала (-0,78%). 

         Следовательно, можно сделать  вывод, что предприятие не эффективно  использует собственный  капитал.

          
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задание 5

       По  данным бухгалтерской отчетности проанализировать оборачиваемость оборотных активов организации и определить влияние факторов на экономический результат от ее изменения. Результаты расчетов представить в таблице 5.

       Таблица 5

 

       Продолжительность оборота оборотных активов показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции .

       При росте выручки на 379 035 тыс. руб. и среднегодовых остатков оборотных активов на 68 689,50 тыс. руб., продолжительность оборота в днях уменьшилась на 6,67 дня, однодневный оборот в тыс. руб. увеличился на 1 052,88 тыс. руб. Таким образом, сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости составила 63 644,42 тыс. руб.

       На  уменьшение продолжительности оборота большое влияние оказало снижение выручки от продаж ( -13,88). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задание 6

       Из  приведенных в таблице 6 инвестиционных проектов выбрать наиболее привлекательный  по критерию чистой текущей стоимости  (NPV), индексу рентабельности (RI) и внутренней норме рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала – 24%. Результаты расчетов представлены в таблице 6.

       Таблица 6