Комплексный экономический анализ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача №4. Провести анализ и дать оценку структуре источников формирования имущества предприятия.

 

Таблица 1.1 – Структура  пассивов ОАО ЛВЗ "Хабаровский".

Наименование показателя	на 01.01.2009 г.		на 01.01.2010 г.		Отклонение
	Абсолют.	%	Абсолют.	%	Абсолют.	%
1	2	3	4	5	6 = 4 - 2	7 = 5 - 3
I. Собственный капитал  (фактический)	708 537,00	28,51	1 051 579,00	25,25	343 042,00	-3,26
Уставный капитал (фактический)	573 357,00	23,07	573 357,00	13,77	0,00	-9,30
Собственные акции, выкупленные  у акционеров	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Добавочный капитал	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Резервы, фонды, нераспределенная прибыль (фактические)	135 031,00	5,43	478 106,00	11,48	343 075,00	6,05
Доходы будущих периодов	149,00	0,01	116,00	0,00	-33,00	-0,01
II. Долгосрочные обязательства	78 670,00	3,17	135 112,00	3,24	56 442,00	0,07
Долгосрочные кредиты	70 488,00	2,84	125 418,00	3,01	54 930,00	0,17
Долгосрочная кредиторская задолженность	8 182,00	0,33	9 694,00	0,23	1 512,00	-0,10
III. Краткосрочные обязательства	1 697 649,00	68,32	2 978 377,00	71,51	1 280 728,00	3,19
Краткосрочные кредиты	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Краткосрочная кредиторская задолженность	1 697 649,00	68,32	2 978 377,00	71,51	1 280 728,00	3,19
в том числе
перед поставщиками и подрядчиками	376 679,00	15,16	950 634,00	22,82	573 955,00	7,66
по векселям к уплате	558 717,00	22,48	653 866,00	15,70	95 149,00	-6,78
перед персоналом организации	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
перед гос. внебюджетными фондами	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
перед бюджетом	33 766,00	1,36	12 380,00	0,30	-21 386,00	-1,06
по авансам полученным	723 514,00	29,12	1 359 701,00	32,65	636 187,00	3,53
перед прочими кредиторами	4 973,00	0,20	1 796,00	0,04	-3 177,00	-0,16
Задолженность участникам (учредителям)	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Прочие краткосрочные  обязательства	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
ПАССИВЫ ВСЕГО	2 484 856,00	100,00	4 165 068,00	100,00	1 680 212,00	0,00

 

Анализ структуры источников формирования имущества организации, целесообразно проводить с помощью сравнительного аналитического Баланса. Пример сравнительного аналитического Баланса приведен в таблице 1.1, в которой представлена информация о составе, структуре пассивов открытого акционерного общества ОАО ЛВЗ "Хабаровский".

Из данных таблицы 1.1 видно, что основным источником формирования имущества организации в анализируемом периоде являются  заемные средства, доля которых в балансе увеличилась с 71,49% до 74,75%.

Рисунок 1- Структура источников формирования активов.

Изменение соотношения заемных  и собственных средств в анализируемом  периоде свидетельствует о тенденции  покрытия предприятием своих расходов за счет внешнего финансирования. В  результате привлечения значительных долгосрочных и краткосрочных заемных  средств, предприятие снизило свою финансовую устойчивость.

Собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и задолженностей учредителей) на начало анализируемого периода составил 708 537 тыс. руб., а на конец периода был равен 1 051 579 тыс. руб. Следует отметить, что прирост перманентных источников финансирования (собственного капитала (фактического) и долгосрочных заемных средств, 51,09%) выше прироста внеоборотных активов предприятия (32,44%) за анализируемый период. 

Собственный капитал предприятия за анализируемый период увеличился. Прирост собственного капитала произошел за счет увеличения  резервов, фондов и нераспределенной прибыли (фактических) на 343 075 тыс. руб. (с 135 031 до 478 106 тыс. руб.) или 254,07 % при одновременном снижении  доходов будущих периодов на 33 тыс. руб. (с 149 до 116 тыс. руб.) или 22,15 % . Наглядно это тенденция показана на рисунке №2.

Рисунок 2 – Структура  собственных средств организации.

В анализируемом периоде  остались на прежнем уровне следующие  показатели:  уставный капитал (573 357 тыс. руб.).

В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли  является результатом эффективной работы предприятия.

За анализируемый период в структуре собственного капитала доля резервов, фондов и нераспределенной прибыли имела тенденцию к  росту (с 19,06% до 45,47%).

Предприятие на протяжении анализируемого периода убытков  по балансу не имело.

В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства за анализируемый  период выросли на 56 442 тыс. руб., а их доля изменилась с 4,43% до 4,34%.

Рисунок 3 – Структура  долгосрочных обязательств организации.

Долгосрочные кредиты  и займы (финансовые обязательства) за анализируемый период увеличились c 70 488 тыс. руб. до 125 418 тыс. руб. или на 77,93%. Возможности привлечения дополнительных долгосрочных займов являются положительным моментом в деятельности предприятия.

К концу анализируемого периода  долгосрочные обязательства были представлены на 92,83% финансовыми и на 7,17% коммерческими  обязательствами.

Краткосрочные обязательства  за анализируемый период выросли  на 1 280 728 тыс. руб. Их доля в структуре заемного капитала увеличилась с 95,57% до 95,66%. К концу анализируемого периода краткосрочные обязательства были представлены только коммерческими обязательствами.

Краткосрочные кредиты и  займы (финансовые обязательства) в  анализируемом периоде отсутствовали.

Кредиторская задолженность также является существенным источником финансирования производственно-коммерческой деятельности предприятия и выросла в 2010г. по сравнению с 2009 г. на 1 280 728 тыс. руб. (с 1 697 649 до 2 978 377 тыс. руб.).

В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода преобладают обязательства  по авансам полученным (1 359 701 тыс. руб.), составляющие 45,65%. Вторыми по величине являются обязательства перед поставщиками и подрядчиками (950 634 тыс. руб.), составляющие 31,92%.

Одновременно с увеличением  финансовой задолженности, предприятие  увеличило и свою задолженность  перед поставщиками и прочими  кредиторами.

В анализируемом периоде  у предприятия отсутствовала задолженность перед персоналом организации, перед государственными внебюджетными фондами, перед дочерними и зависимыми обществами.

За анализируемый период краткосрочные обязательства изменились следующим образом:

Рисунок 4 – Структура  краткосрочных обязательств организации.

перед бюджетом снизились  на 21 386 тыс. руб. (с 33 766 до 12 380 тыс. руб.),

перед поставщиками и подрядчиками возросли на 573 955 тыс. руб. (с 376 679 до 950 634 тыс. руб.),

по векселям к уплате возросли на 95 149 тыс. руб. (с 558 717 до 653 866 тыс. руб.),

по авансам полученным возросли на 636 187 тыс. руб. (с 723 514 до 1 359 701 тыс. руб.),

перед прочими кредиторами  снизились на 3 177 тыс. руб. (с 4 973 до 1 796 тыс. руб.).

В анализируемом периоде  наибольшими темпами роста характеризуются  задолженность по авансам, полученным, по векселям к уплате.

Таким образом, из проведенного анализа можно сделать вывод, что при оценке соотношения собственного и заемного капитала, было отмечено, что большую долю (74,75 %) в анализируемом периоде составляет заемный капитал, что свидетельствует о недостаточно устойчивом финансовом состоянии.

Благоприятной ситуацией  является, то, что увеличение собственного капитала связано с ростом нераспределенной прибыли и резервного капитала (до 11,48%), что свидетельствует о повышении эффективности деятельности организации.

В структуре заемного капитала преобладают краткосрочные обязательства, в условиях инфляции это не выгодно для организации, более приемлемым является привлечение долгосрочных кредитов и займов.

Однако следует отметить, что организация не имеет задолженности  перед бюджетом и внебюджетными  фондами, а это является положительным  аспектом, так как несвоевременная уплата налогов и взносов сопряжена с финансовыми санкциями.

Задача № 17. Провести анализ и дать оценку структуре и динамике чистой прибыли предприятия.

Цель анализа структуры  и динамики чистой прибыли организации  – выявить тенденции изменения  этого показателя и всех элементов (статей) его формирования.

Анализ чистой прибыли  включает три этапа:

Первый этап предусматривает расчет и анализ динамики (абсолютного изменения и темпов роста) чистой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим и всех статей ее формирования (горизонтальный анализ). В процессе такого анализа необходимо обратить внимание на сокращение доходов и прибылей, а также увеличение расходов и убытков, полученных от различных операций и видов деятельности (таблица 1.2).

Второй этап включает расчет, и анализ структуры чистой прибыли в отчетном и предыдущем периоде, т.е. удельного веса отдельных ее элементов в общей величине прибыли. При этом выявляются приоритетные составляющие доходов, расходов и соответственно финансовых результатов для того, чтобы в дальнейшем провести их углубленный анализ, выявить причины снижения доходов и увеличения расходов.

На третьем этапе проводятся расчет, и оценка изменений в структуре чистой прибыли, что позволяет выявить структурные сдвиги в статьях формирования прибыли.

На втором и третьем  этапах проводится вертикальный анализ.

Следует заметить, что поскольку  источником формирования чистой прибыли  является прибыль до налогообложения, представляющая собой суммарный  финансовый результат всех операций и видов деятельности организации, нередко в ходе анализа структуры  финансовых результатов за 100 % принимают  последний показатель, т.е. находят  удельный вес отдельных элементов  формирования чистой прибыли в общей  сумме прибыли до налогообложения.

 

Таблица 1.2 Динамика факторов формирования чистой прибыли организации.

Наименование	Значение показателя, тыс. руб.
	на начало года	на конец года	Отклонение (+,-)	Темп роста, %
Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг(...)	2 768 592	4 273 668	1 505 076	54,36
Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг	(1 779 280)	(3 163 182)	1 383 902	77,78
Валовая прибыль	989 312	1 110 486	121 174	12,25
Коммерческие расходы	(611)	(835)	224	36,66
Управленческие расходы	(672 302)	(542 337)	(129 965)	-19,33
Прибыль (убыток) от продаж	316 399	567 314	250 915	79,30
Проценты к получению	24	31	7	29,17
Проценты к уплате	( )	( )
Прочие доходы	287 924	141 256	(146 668)	-50,94
Прочие расходы	(420 342)	(192 745)	(227 597)	-54,15
Прибыль (убыток) до налогообложения	184 005	515 856	331 851	180,35
Отложенные налоговые  активы	(3 696)	264	3 960	-107,14
Отложенные налоговые  обязательства	3 069	(1 512)	4 581	-149,27
Текущий налог на прибыль	(82 457)	(159 151)	76 694	93,01
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	100 921	355 457	254 536	252,21