Комплексный экономический анализ. Ответы

2. первая - (предприним-ая, предпроизв-ая) – создание товара, расходы по закупке оборудования и его монтажу, установке и т.д. стадия одна из затратных - требует капитальных вложений которые не могут быть возмещены.

3. вторая - (произв-ая) начинается с выпуска продукции => нарастает темп, привлекаются трудовые, интеллектуальные, материальны ресурсы. В случае наличия ошибок на предыдущих стадиях возможны следующие альтернативные варианты использования произ-х мощностей: совершенствуется новый продукт за счет создания новых технологий (дизайн); глубокая техническая модернизация.

4. На последней - (после-производственной), товар стареет, выражается резким спадом V произв-ва продукции. Основной задачей пред-я является способность спрогнозировать спад V реализации и вовремя снять с произв-ва продукцию. Риск не востребованности продукции может быть обнаружен на пред-производственной, производств-й и после-производственной стадии. Этот риск разделяют на преодолимый и непреодолимый. Основным направлением анализа является ценовая политика на товарных рынках (пред-е устанавливает цены на таком уровне что бы обеспечить достижение краткосрочных и долгосрочных целей) 

6. Анализ инвестиционной деятельности

Инвестиции принято разделять: производственные, коммерческие, финансовые, социальные, интеллектуальные.

По целевому назначению их подраздел: обновления, имеющейся материально-технической базы; наращение производственных мощностей предприятия; затраты на освоение новых видов продукции; затраты не связанные с изменением финансовых результатов деятельности пред-я; долгосрочные финансовые вложения в акции др. пред-ий; нематериальные активы.

Задача  анализа заключается в оценке динамики и степени выполнения капитал - вложений а также изыскание резервов увеличение V инвестирования.

Анализ оценки выполнения капитал вложения проводят с изучением общих показателей динамики: инвестиций, индекса роста цен, К обновления ОС, размер инвестиций на одного работника.

Финансирование  инвестиций проектов производится за счет: прибыли, кредиты и займы, амортизационные отчисления, целевое финансирование, выручка от реализации ОС, резервные фонды.

Если пред-е планирует долгосрочные инвестиции для этого используют методы оценки инвестиций деятельности:

1) расчет срока  окупаемости инвестиций 

2) расчет отдачи  на вложения капитала 

3) определение  чистого приведенного эффекта (чистой текущей стоимости)

4) расчет уровня  рентабельности инвестиций.

В основу данных методов положено сравнение объемов предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений.

Для оценки эффективности инвестиций могут использовать и комплексные показатели:

1. Дополнит выход продукции на 1 руб. инвестиций Э = (ВП1 – ВП0) / И

Э – эффективность  инвестиции. И – сумма дополнит инвестиции. ВП – валов продукт при исходных и дополнит инвестиц.

2. Снижение СС продукции в расчете на 1 руб. инвестиций: Э = Q1 * (С0 – С1) / И

Q1 – годовой V производства продукции. C – СС ед-цы продукции.

3. Сокращение затрат труда на произв-во продукции в расчете на руб. инвестиций: Э = Q1 * (T0 – T1) / И Т – затраты труда на произ-во ед-цы продукции.

4. Увеличение прибыли в расчете на руб. инвестиций: Э = Q1 * (П1 – П0) / И П – прибыль на 1ед продукции

при этом могут  рассчитывать срок окупаемости инвестиций t = И / Q1 * (П1 – П0) 
 
 

7. Понятие, классификация  и показатели оборачиваемости  оборотных средств

Оборотный капитал пред-я совершает последовательность стадии кругооборота: денежными средствами приобретаются материальные средства, необходимые на производство продукции => производится продукт и реализация => возвращение на пред-е денежными средствами прибавочным продуктом.

Задачей анализа является выявить внутр  и внеш факторы. Цель анализа – ускорить процесс оборачиваемости, оборот средств.

При обороте  капитала используются след циклы:

Операционный цикл (ОЦ)– это общее время в течении которого финансовые ресурсы размещены в запасах и Дт-задолженности. Финансовый цикл (ФЦ)– время в котором денежные средства отвлечены из оборота. ФЦ меньше ОЦ на среднее время обращения Кт-задолженности. Сокращение циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. ОЦ может быть сокращен за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости Дт-задолженности. ФЦ – за счет этих же факторов и за счет некритического размещения оборачиваемости Кт-задолженности.

ПФЦ = ПОЦ – ВОК = ВОЗ + ВОД – ВОК;

ПОЦ – продолжительность ОЦ;

ВОЗ - время обращения про-х запасов;

ВОД (ВОК) - время обращения Дт (Кт) задолженности.

ВОЗ = среднепроизводственная З\пл затраты на производство * Т

ВОД = среднегодовая Дт задолженность / выработка от реализации в кредит * Т

ВОК = среднегодовая Кт задолженность / затраты на производство продукции * Т

Т - длина периода по которому рассчитывается средний показатель.  

8. Анализ финансовых  результатов деятельности организации

Итогом деятельности коммерческого пред-я является показатели рентабельности (прибыль/затраты):

Рентабельность продаж – определяется доходность вложения в основное производство,

Пред-е низкорентабельное от 1 – 5%, Средн 5 – 20%, Высокорентаб 20 - 30%.

Рентабельность СК показывает сколько единиц прибыли от обычных видов деятельности приходится на единицу СК пред-я

Период окупаемость СК характеризует продолжительность в периодах времени для полного возмещения от обычных видов деятельности.

Анализ деловой  активности характеризует эффективность текущей деятельности пред-я связанных с результатами использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Рост производительности труда достигается за счет увеличения выручки от реализации либо за счет уменьшения показателя среднесписочной численности рабочих.

Фондоотдача- характеризуются эффективностью использования ОС пред-я.

Оборачиваемость запасов – характ-ся продолжительностью запасов всех стадий производства и реализции.

Оборачиваемость Кт задолженности – скорость погашения Кт зад. Оборачиваемость Дт зад – понижение Дт зад.

Оборачиваемость СК – скорость оборачиваемости СК. 

9. Анализ ликвидности  баланса и кредитоспособности организации

Оценка платежеспособности осуществляется на основании характ-ки ликвидности текущих активов которые определ-я временем необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность бал-а – это возможность хоз-щего субъекта обратить актив в наличность и погасить свои платежи, платежеспособности обязат-ва. Так же это степень покрытия деловых обязательств пред-я его активами срок превращения которых в данную наличность соответствует сроку погашенияя платежеспособных обязательств. Ликвидность зависит от степени соответствия величины имеющихся платежеспособных средств К величине краткосрочных обязательств. Анализ ликвидности бал-а заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву которые группир-ся по степени срочности их погашения.

1ая группа  А1 – включает в себя абсолютно ликвидные активы, данную наличность и краткосрочные финансовые вложения.

2ая группа  А2 – относят быстро реализуемые  активы: 43, товары отгруженные, запасы, срочная Дт задолженность. Активам данной группы потребуется большой срок для превращения в наличность Относятся к 3ей группе А3 – необходимо пройти несколько стадий для превращения в наличность: незавершенное произв-во, запасы имеющие спец назначение для предназначенных нужд. Активы 3ей группы являются медленно реализуемыми.

4ая группа  А4 – трудно реализуемые активы: ОС и материальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строит-во.

Так же на 4 группы разбиваются и обязательства:

П1 – наиболее срочные обязат-ва (текущая Кт задолженность, кредиты банку).

П2 – среднесрочные обязат-ва (краткосрочные кредиты банка).

П3 - долгосрочные обязат-ва – (долгосрочные кредиты и займы). П4 – СК пред-я.

Баланс считается  абсолют ликвидным если: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.

Ктл = оборот средства в запасах и прочих активах / наиболее срочные обязательства.

К промежуточной ликв-ти = денежные средства + краткосрочные фин вложения + 43, запасы, Дт задолж / ∑ краткосроч фин долгов.

К абсолют ликв-ти = ден средст + краткосроч фин обязат-ва / ∑ краткосроч долгов.

Показатели ликвид-и – фактор оценивающий краткосрочные перспективы п-я в то время как показатели финансового состояния прогнозируют деятельность в долгосрочной перспективе.  
 

10. Оценка финансовой устойчивости организации

Для оценки финансового состояния используются следующие показатели:

1. СОС = ст 490 – 190 явл абсолютным, разница м/у собственных и внеоборотными активами.

2. СДОЗ (собственные и долгосрочные заемные средства) = СОС + 590 (форма н2) разность между долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами. Сумма оборотных средств которые не могут быть востребованы в любой момент времени. Если уменьшается СДОЗ это является негативным фактором.

3. ООС (общая величина основных источников формирования ЗИЗ пред-я) = СДОЗ + СОС + 621 + 627 этот показатель характеризует достаточность нормальных источников формирования ЗИЗ. Увеличении ООС это минимизация внеоборотных активов путем привлечения большего кол-ва товаров, кредиторов.

4. ЗИЗ = 210 + 220 – характеризует наличие у пред-я ЗИЗ в незавершенном состоянии для введения нормальной фин хоз деятельности. не может характ-ся однозначно, его значение должно быть оптимально для пред-я. Черезмерное увеличение ЗИЗ свидетельствует о проблемах со сбытом больших остатков 43, товаров на складах. Резкое уменьшение ЗИЗ ниже оптимального - проблемы со снабжением могут привести к остановке производства.

Финансовые показатели:

Ф1 = СОС –  ЗИЗ Ф2 = СДОЗ – ЗИЗ Ф3 = ООС – ЗИЗ

В зависимости от значения Ф 1,2,3 выделяют 4 типа финансовой устойчивости предпр:

Абсолютное - харкт-ет пред-е как имеющее излишек всех источников формирования ЗИЗ,

Относительная - излишек ООС и СДОЗ и испытывает недостаток СОС ,

Неустойчивая - пред-е испытывает недостаток СОС и СДОЗ, характ-ся задержками по обязательным платежам, долгами по ЗП), Кризисная – испытывает недостаток всех видов источников, постоянное уменьшение в динамике Ф1 Ф2 Ф3 до того пока они не станут отрицательными. (управ решен должно быть направленно на увеличение СОС, СДОЗ, ООС при одновременном уменьшении до оптимального уровня ЗИЗ). 

11. Анализ управления  оборотными активами: денежными средствами, Дт задолженностью, запасами

Денежные средства “+”: 1. спекулятивность 2. предосторожность 3. рутинность

“-“ 1. вмененная цена капитала (ВЦК) 2. инфляция.

Дт задолженность “+”: 1. получение % за пользование средствами пред-я. 2. удержание и завоевание рынка сбыта и повышение имиджа пред-я; 3. возможность влиять на экономические и организационные показатели деятельности хозяйствующего субъекта должника.

“-“ 1. ВЦК 2. риск не возврата отданных средств.

Запасы “+” 1. Обеспеченность беспрерывного процесса производства за счет отсутствия дефицита сырья, в случае необходимости пред-я может пополнить величину денежных средств за счет реализации излишек запасов;

2. Снижается риск не дополнения сырья в условиях дефицита,

3. Пред-я не несет повышенных расходов в случае инфляции, колебания цен на рынке, адекватно и операционно реагировать на рост спроса на произведенный вид продукции без дополнительного привлечения средств пред-я, факторные операции для получения недостающих производственных запасов, произвести замену дорогостоящих компонентов на более дешевые за счет излишек запасов.