Фнализ ФСП

 

      Из  таблицы 3 видно, что за отчетный период структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась: уменьшилась доля основного капитала, а оборотного соответственно увеличилась на 9,95 процентных пункта.

      Далее проанализируем изменения по каждой статье текущих активов баланса  как наиболее мобильной части  капитала.

      Увеличение  запасов на 10,54 процентных пункта с  одной стороны говорит о росте активности предприятия, и если посмотреть на то, что произошло уменьшение денежных средств на 6,2 процентных пункта, то можно сделать выводы, что предприятие «Горизонт», опасаясь инфляции, создает резервные запасы за счет уменьшения денежных средств. Исходя из этого вывод о том, что вследствие уменьшения денежных средств на счету предприятия происходит ослабление финансового состояния предприятия может оказаться неверен.

    Также на финансовое состояние предприятия  значительно влияет дебиторская задолженность. Ее размер увеличился на 1,96 процентных пункта, что говорит о том, что предприятие расширяет свою деятельность и растет число покупателей. Следовательно, рост дебиторской задолженности в нашем случае мы можем оценить положительно. И отсюда верно то, что предприятие увеличивает запасы для расширения своей деятельности, что  ведет к улучшению и укреплению финансового положения предприятия. 

    3.2 Анализ структуры  пассивов предприятия  ООО «Горизонт» 

      В процессе анализа пассивов предприятия  рассмотрим изменения в их составе, структуре и дадим им оценку.

      Анализ  пассивов предприятия проведем по данным таблицы 4, составленной на основе баланса  предприятия «Горизонт» (см. приложение 1).

      Таблица 4

      Аналитическая группировка и анализ статей пассива  баланса.

 

      На  основании данных, представленных в таблице 4, можно сделать выводы:

      Доля  собственного капитала за отчетный период уменьшилась на 14,22 %, но все равно  она составляет более 50 %, следовательно  для банков и прочих инвесторов, которые могли бы сделать вложения ситуация достаточно надежная и финансовый риск не так велик.

      Доля  заемного капитала за отчетный период увеличилась на 14,22%, а увеличение заемных средств позволяет расширить  производство, увеличить доходность собственного капитала. Так как привлеченные заемные средства не замораживаются, а пускаются в оборот, то это ведет к улучшению финансового состояния предприятия.

      Кредиторская  задолженность предприятия «Горизонт» выше дебиторской задолженности  этого предприятия, следовательно  это свидетельствует об иммобилизации  собственного капитала в кредиторскую задолженность.

      Последнее, что можно сказать о пассивах предприятия «Горизонт» - это то, что размер краткосрочных кредитов и займов несколько уменьшился, что  свидетельствует о снижении напряженности, но при своевременном погашении  краткосрочных займов это не приведет к ухудшению финансового состояния предприятия.

      Рост  кредиторской задолженности почти  в два раза можно расценить  с двух позиций. Во-первых, рост кредиторской задолженности свидетельствует  об увеличении зависимости предприятия от внешних кредиторов, что необходимо рассматривать как негативную тенденцию. Однако. Рост кредиторской задолженности можно также рассматривать и через призму увеличения средств, имеющихся в наличии у предприятия, что положительно. Однозначно можно сказать одно – нельзя допускать просроченной кредиторской задолженности, так как это чревато штрафными санкциями. 
 
 
 
 
 
 

      3.3 Система показателей  финансового состояния  предприятия 

      и методы их определения 

    Оценка  платежеспособности 

      Для оценки платежеспособности нам необходимо рассчитать несколько коэффициентов платежеспособности, которые являются относительными величинами и показывают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств. Данные для расчетов берем из баланса предприятия (см. приложение 1) и из отчета о прибылях и убытках (см. приложение 2).

    Коэффициент абсолютной ликвидности К_ЛА показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

                                              

                                               К_ЛА = ДС/КП,                               (1) 

где ДС – денежные средства и их эквиваленты,

       КП – краткосрочные пассивы. 

    2000 г.: К_ЛА = 282725/567300 = 0,5.

    2001 г.: К_ЛА = 231386/1176981 = 0,2. 

      Так как принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности  должен составлять 0,03-0,08, то делаем вывод, что по этому показателю предприятие как на 2000, так и на 2001 г. платежеспособно. У предприятия существует даже избыток денежных средств.  
 
 
 

    Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов: 

                              К_ЛП = (ДС+ДБ)/КП,                         (2) 

     

где ДБ – расчеты с дебиторами. 

    2000 г.: К_ЛП = 439325/567300 = 0,774.

    2001 г.: К_ЛП = 503671/1176981= 0,428. 

    Нормальному уровню этого коэффициента, который  должен быть не меньше 0,7 удовлетворяет  показатель 2000 г. В 2001 г. показатель меньше нормативного значения, следовательно, по этому показателю предприятие  не полностью платежеспособно. 

    Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Н_ЛО показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства: 

                               К_ЛО = ПА/КП,                         (3) 

где ПА - итог второго раздела актива баланса. 

    2000 г.: К_ЛО = 1093125/567300 = 1,93.

    2001 г.: К_ЛО = 1801321/1176981= 1,53. 

      Так как этот коэффициент и на начало и на конец года более 1, то можно  сделать вывод, что предприятие  «Горизонт» платежеспособно.  
 

    Оценка  кредитоспособности 

      Для оценки кредитоспособности предприятия применяются различные методы. Рассчитаем основные показатели для оценки кредитоспособности предприятия «Горизонт». Данные для расчетов берем из баланса предприятия (см. приложение 1) и из отчета о прибылях и убытках (см. приложение 2). 

      1. Отношение объема  реализации к чистым  текущим активам:

       

                                  К₁ = N_p/А_чт,                              (4) 

где А_чт – чистые текущие активы (290 – 690);

       N_p – объем реализации. 

    2000 г.: К₁ = 3050000/525825 = 5,8.

    2001 г.: К₁ = 4122303/624340= 6,6. 

      Так как размер этого показателя достаточно высок, то можно сказать о хорошей  кредитоспособности предприятия «Горизонт», как в 2000 г., так и в 2001г. 

    2. Отношение объема  реализации к собственному  капиталу: 

                             К₂ = N_p/СК,                                (5)

где СК – собственный капитал. 

    2000 г.: К₂ = 3050000/1336600 = 2,28.

    2001 г.: К₂ = 4122303/1497038= 2,75. 

      Так как этот показатель характеризует  оборачиваемость собственных средств, то можно сделать вывод, что оборачиваемость в 2001 г. ускорилась, что является положительным явлением. 

    3. Отношение краткосрочной  задолженности к  собственному капиталу:

                             

                                                 К₃ = Д_к/СК,                                           (6) 

где Д_к – краткосрочная задолженность. 

    2000 г.: К₃ = 567300/1336600 = 0,42.

    2001 г.: К₃ = 1176381/1497038 = 0,79. 

      Так как краткосрочная задолженность  значительно меньше собственного капитала предприятия, то оно в состоянии  полностью рассчитаться со своими кредиторами полностью за счет собственных средств, что является положительным явлением. 

    4. Отношение дебиторской  задолженности к  выручке от реализации: 

                                        К₄ = ДЗ/N_p,                                            (7) 

где ДЗ – дебиторская задолженность. 

    2000 г.: К₄ = 156600/3050000 = 0,05.

    2001 г.: К₄ = 272285/4122303= 0,07. 

      Так как размер дебиторской задолженности  занимает небольшую долю от размера  выручки от реализации, это означает, что почти все деньги с покупателей продукции поступают сразу, без образования задолженности.  

      Из  всего вышеперечисленного можно  сделать вывод, что предприятие  «Горизонт» кредитоспособно, для большего повышения кредитоспособности необходимо увеличить объем реализации при одновременном снижении чистых текущих активов. 

    Оценка  финансовой устойчивости 

      Для оценки финансовой устойчивости применяется  система коэффициентов. Рассчитаем эти коэффициенты для анализа  финансовой устойчивости предприятия  «Горизонт».  Данные для расчетов берем из баланса предприятия (см. приложение 1) и из отчета о прибылях и убытках (см. приложение 2). 

    1. Коэффициент концентрации  собственного капитала (автономии,  независимости) К_КС: 

                                          К_КС = СК/ВБ,                                           (8) 

где СК – собственный капитал;

       ВБ – валюта баланса. 

    2000 г.: К_КС = 1336600/1903900 = 0,7.

    2001 г.: К_КС = 1497038/2674019 = 0,56. 

      Значение  коэффициента и в 2000 и в 2001 г. достаточно велико, т.е. предприятие достаточно финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов. Однако можно заметить, что в 2001 г. предприятие стало менее финансово устойчиво, чем в 2001 г.