Анализ рентабельности предприятия

где    ВОА – средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период.

              Рентабельность оборотных активов показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль оборотных активов и рассчитывается по формуле:

              Роа = БП : ОА * 100                                                                                        (6)

где  ОА – средняя стоимость оборотных активов за расчетный период.

              Рентабельность чистого оборотного капитала выражает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль чистого оборотного капитала и рассчитывается по формуле:

              Рчок = БП : ЧОК * 100                                                                                    (7)

Где ЧОК – средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период.

Чистый оборотный капитал рассчитывается по формуле:

ЧОК = ОА – КО                                                                                            (8)

где    ОА – оборотные активы;

          КО – краткосрочные обязательства.

              Четвертая группа показателей рентабельности включает рентабельность собственного капитала, которая показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала и рассчитывается по формуле:

              Рск = ЧП : СК * 100                                                                                       (9)

где    СК – средняя стоимость собственного капитала на расчетный период.

              Пятая группа показателей рентабельности – рентабельность инвестиций.

10

Рентабельность инвестиций показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль инвестиций, то есть авансированного капитала и рассчитывается по формуле:

              Ри = ЧП : И * 100                                                                                         (10)

где    И - средняя стоимость инвестиций за расчетный период.

Шестая группа показателей рентабельности включает рентабельность продаж, которая характеризует сколько бухгалтерской прибыли приходится на рубль объема продаж и рассчитывается по формуле:

Рпродаж = БП : ОП * 100                                                                                         (11)

где    ОП - объем продаж (чистой выручки от реализации продукции).

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности ха­рактеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предпри­ятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и система­тизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

1.3 Методика факторного анализа рентабельности

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показате­лей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйст­венные сравнения с предприятиями-конкурентами [19, с.387].

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных фак­торов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее се­бестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет вид:

Крп= Прп : Зрп              (12)

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рента­бельности в целом по предприятию можно выполнить одним из способов де­терминированного факторного анализа, в частности способом цепной подста­новки [19, с. 389].

11

Затем необходимо сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения средних реализационных цен и себестоимости единицы продук­ции:

Rрп I = Пi : Зi = (Цi –Ci) : Ci = Цi : Сi -1                                                                                                        (13)

Расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности изде­лий можно произвести способом цепной подстановки [19, с. 389].

Необходимо также более детально изучить причины изменения среднего уровня цен и способом пропорционального деления рассчитать их влияние на уровень рентабельности.

Затем надо установить, за счет каких факторов изменилась себестоимость единицы продукции и аналогичным образом определить их влияние на уровень рентабельности. Такие расчеты делаются по каждому виду товарной продук­ции, что позволяет более точно оценить работу субъекта хозяйствования и пол­нее выявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности на анализи­руемом предприятии.

Согласно другим методикам, факторный анализ рентабельности продук­ции проводится на основе модели:

rс = Р : S = (N-S) : S                                                                                               (14)

где      Р - прибыль от реализации продукции;

S - полная себестоимость реализованной продукции;

N - объем реализации в отпускных ценах (без НДС и иных косвенных на­логов) [19, с.390].

Для факторного анализа используют метод цепных подстановок. При этом объем реализованной продукции будет количественным показателем, а ее себестоимость - качественным. Тогда прирост рентабельности в отчетном пе­риоде по сравнению с базисным будет определяться по формуле:

   Рi     Po    Ni- Si  Ni- So    Ni    No       Ni    Ni         Ni    No             

   ∆ rc = — - — = —— - ——  = — - —  = ( — - —)+( — - —) = ∆ r sc+∆ r nc   (15)                               

              Si     So       Si        So         Si     So             Si     So          So     So

12

В данной формуле составляющая ∆rsc характеризует влияние изменения себестоимости реализованной продукции на динамику рентабельности продук­ции, а составляющая ∆ r nc - влияние изменения объема реализации. Они определяются соответственно:

               Ni     Ni                                               Ni     No                 

   ∆ r sc = — - —                                ∆ r nc = — - —                                          (16)

                Si     So                                              So     So     

Далее, согласно методике Г.В. Савицкой, производится факторный анализ рентабельности продаж (оборота). Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид:

Rоб= Прп:ВР                                                                                               (17)

Расчет влияния данных факторов можно провести способом цепной под­становки.

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

              Пi    VРРПш(Цi-Сi)   Цi-Сi      Цi             

Rоб i = — =——————  = ——— = 1 - —                                              (18)

Bi       VРРП*Цi            Цi           Сi

Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности совокуп­ного капитала. Валовая сумма прибыли зависит от объема реализованной про­дукции (VРП), ее структуры (УДi), себестоимости (Сi), среднего уровня цен (Цi) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР) [11, с. 123].

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (КL) зависит от объема продаж и коэффициента оборачиваемости капитала (Коб), который оп­ределяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотно­го капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем  меньше его

13

требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции.

При этом исходят из того, что объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, так как с его изменением пропорциональ­но увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и обо­ротного капитала при условии неизменности остальных факторов.

Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно представить в виде:

Rк = ПБ:КL                                                                                   (19)

Данные показатели изучаются в динамике, и по тенденции их изменения судят об эффективности ведения хозяйства [12, с. 78].

После углубленного анализа финансовых результатов деятельности пред­приятия определяют резервы увеличения суммы прибыли и рентабельности. Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду продук­ции.

Таким образом, рассмотрев теоретические и методологические аспекты расчета показателей рентабельности предприятия, на основе бухгалтерской от­четности был проведен анализ рентабельности ООО МК «Фома».

14

2 АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРОИЗВОДСТВЕННО - ФИНАНСО­ВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Технике - экономические показатели деятельности предприятия

ООО МК «Фома» производитель мебели в г. Биробиджане. Предприятие создано в 1998 году. На комбинате работает 250 человек, и с учетом занимае­мой площади, он представляет собой целый производственный комплекс.

В состав предприятия входят три производственных цеха по изготовле­нию офисной, бытовой и специализированной мебели, а также складские по­мещения и административные здания. Производственный комплекс «Фома» оснащен самым современным оборудованием, которое своевременно обновля­ется. Комбинат внедряет в производство новейшие технологии и современные материалы, расширяет мощности и ассортимент.

Вся продукция изготавливается из высококачественных и экологически чистых материалов, что подтверждено сертификатами Госсанэпиднадзора РФ. В производстве используются ламинированные древесностружечные плиты с влагоустойчивым  покрытием  и  плиты  МДФ, облицованные  рулонным и слои-

стым пластиком. Окраска металлических изделий производится на импортном оборудовании с использованием порошковой краски.

Следуя запросам регионального рынка, МК «Фома» выпускает не только офисную и бытовую мебель, но и широкий ассортимент специализированной мебели: учебной, медицинской, гостиничной, а также для торговых организа­ций, выставочных и административных помещений.

Постоянными заказчиками мебели МК ООО «Фома» являются, прави­тельственные и муниципальные администрации, управления образований, ми­нистерства здравоохранения, управления Внутренних дел, санаторно-оздоровительные комплексы, гостиницы.

Имущество ООО МК «Фома» составляют основные фонды и оборотные средства, а также средства переданные Участниками, и получаемые фирмой в результате ее деятельности. Прибыль, оставшаяся в распоряжении общества

15

после уплаты налогов и других обязательных платежей в соответствии с дейст­вующим законодательством, распределяется самостоятельно.

Анализ технике - экономических показателей деятельности предприятия за период 2008 - 2010 годы представлен в таблице 1.

Таблица 1  - Анализ показателей деятельности ООО «МК Фома» за 2008-2010

годы