Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Марта 2013 в 18:12, курсовая работа
В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.
Введение………………………………………………………………………..….3
I. Часть I………………………................................................................................4
1.1. Доля основного и оборотного капитала в структуре активов………….….4
1.2. Уровень и динамика фондоотдачи и материалоемкости…………………..5
1.3. Структура себестоимости на рубль реализации и динамика компонентов…………………………………………………………………………………..6
1.4. Сопоставить темпы роста……………………………………………..……..7
1.5. Структура текущих активов………………………………………………....8
1.6. Скорость и время оборота запасов………………………………………….9
1.7. Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала……………………………………………………………………….………....10
1.8. Влияние различных факторов на рентабельность активов фирмы……...11
1.9. Влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала………………………………………………………………………..………...12
1.10. Расчет критического объема продаж в базовом и отчетном периоде………………………………………………………………………………….13
1.11. Анализ производственно-финансового левериджа……………………...14
II. Часть II………………………………………………………………………...15
2.1. Расчет показателей ликвидности фирмы, темпы их изменения………....15
2.2. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия……………………………………………………………………...16
2.3. Расчет скорости и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности…………………………………………………………….….…………….17
2.4. Влияние различных факторов на величину потребности в дебиторской задолженности……………………………………………………………….…..19
Заключение………………………………………………………………….…...20
Список использованной литературы…………………………………...………21
За анализируемый период темпы прироста выручки составили 9,16% и чистой прибыли – 26,2%. Вместе с этим, балансовая стоимость активов снизилась на 36,9%, следовательно, можно говорить о снижении эффективности использования активов предприятия в отчетном периоде.
Рентабельность совокупного капитала предприятия за анализируемый период увеличилась на 4,07% и составила 2,90%, однако прирост рентабельности совокупного капитала связан, скорее всего, с удешевлением заемных ресурсов, а не с повышением эффективности основной деятельности. Рентабельность продаж в отчетном периоде снизилась на 5,43% и составила 4,06%, что является неблагоприятным результатом для предприятия. Причиной этого снижения послужило превышение себестоимости произведенной продукции над ценой реализации этой продукции (валовой прибылью).
Рентабельность собственного капитала за отчетный период возросла почти на 36,45% и составила 9%, но так как рентабельность собственного капитала отрицательная, это свидетельствует о низкой эффективности использования собственного капитала.
1.8. Влияние различных факторов на рентабельность активов фирмы:
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение |
РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ |
|||
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
13 557 164 |
15 637 177 |
2 080 013 |
Чистая прибыль |
-2 309 960 |
-606 305 |
1 703 655 |
Рентабельность капитала предприятия |
-6,97% |
-2,90% |
4,07% |
РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ |
|||
Фактор 1. Прибыльность продукции |
-0,1681 |
-0,0404 |
0,1277 |
Фактор 2. Фондоемкость продукции |
1,5499 |
0,5922 |
-0,9577 |
Фактор 3. Фондоемкость оборотных активов (оборачиваемость ОбА) |
0,8632 |
0,8026 |
-0,0606 |
Применив способ цепной подстановки получим следующее расчеты: | |||
1 расчет |
-6,97% |
||
2 расчет |
5,27% |
||
3 расчет |
3,53% |
||
4 расчет |
-2,90% |
||
За счет увеличения прибыльности продукции на 2,33% рентабельности капитала предприятия увеличилась на 1,53% | |||
За счет уменьшения фондоемкости основного капитала на 4,5% рентабельности капитала предприятия увеличилась на 1,32% | |||
За счет замедления оборачиваемости оборотных активов на 6,06% рентабельности капитала предприятия уменьшилась на -0,05% | |||
Итоговое изменение рентабельности капитала 4,07% | |||
1.9. Влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала:
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение | |||
РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ |
||||||
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
13 743 293 |
15 002 757 |
1 259 464 | |||
Чистая прибыль |
-2 309 960 |
-606 305 |
1 703 655 | |||
Величина баланса-нетто (активы) |
33 164 265 |
20 926 115 |
-12 238150 | |||
Собственный капитал |
5 082 737 |
-6 733 452 |
-1 650 715 | |||
РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ |
||||||
Фактор 1. Рентабельность продаж |
0,1541 |
0,3415 |
0,1874 | |||
Фактор 2. Оборачиваемость активов |
0,6134 |
0,6251 |
0,0117 | |||
Фактор 3. Коэффициент финансовой зависимости |
1,5429 |
1,7541 |
0,2251 | |||
Рентабельность собственного капитала |
10,35% |
14,75% |
4,4% | |||
|
Применив способ цепной подстановки получим следующее расчеты: | ||||||
1 расчет |
10,35% |
|||||
2 расчет |
11,57% |
|||||
3 расчет |
12,82% |
|||||
4 расчет |
14,75% |
|||||
За счет увеличения коэффициента финансовой зависимости на 14,12% рентабельность собственного капитала предприятия увеличилась на 1,15% | ||||||
За счет увеличения оборачиваемости активов на 1,30% рентабельность собственного капитала предприятия увеличилась на 0,30% | ||||||
За счет увеличения рентабельности продаж на 2,74% рентабельность собственного капитала предприятия увеличилась на 2,95% | ||||||
Итоговое изменение рентабельности капитала 4,89% | ||||||
1.10. Расчет критического объема продаж в базовом и отчетном периоде:
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение |
РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ | |||
Выручка от продажи |
13 743 293 |
15 002 757 |
1 259 464 |
Общие затраты |
10 558 000 |
11 699 000 |
1 141 000 |
постоянные затраты |
706 000 |
771 000 |
65 000 |
переменные затраты |
9 852 000 |
10 928 000 |
1 076 000 |
Маржинальный доход |
3 891 293 |
4 074 757 |
183 464 |
Средняя цена продукции, руб. |
450 |
500 |
50 |
Удельные переменные затраты, руб./ед. |
132 |
142 |
10 |
Объем производства, усл. ед. |
45 811 |
45 463 |
4 520 |
РАСЧЕТЫ КРИТИЧЕСКОГО ОБЪЕМА ПРОДАЖ | |||
а) в натуральных единицах, усл. ед. |
17 214 |
19 354 |
2 140 |
б) в стоимостном выражении, руб. |
5 532 785 |
7 124 594 |
1 591 809 |
Расчет критического объема продаж в натуральном и в стоимостном выражении показал, что для достижения точки безубыточности предприятию необходимо производить и продавать продукции больше на 2 140 шт. и 1,6 млрд. руб. соответственно. Такая динамика характеризуется как негативная, подтверждением тому является опережающий рост постоянных расходов по сравнению с маржинальным доходом (который выступает источником покрытия постоянных расходов) – на 38,2% и 21,2% соответственно.
.
1.11. Анализ производственно-финансового левериджа:
Расчет эффектов операционного и финансового левериджей (рычагов) |
||||
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение | |
Собственный капитал |
5 082 737 |
-6 733 452 |
-61 816 189 | |
Заемные средства |
28 081 528 |
27 659 567 |
-421 961 | |
EBIT, прибыль до выплаты налогов и % |
-2 314 304 |
-387 968 |
1 926 336 | |
Балансовая прибыль |
-2 214 327 |
-385487 |
1 828 840 | |
ЭФФЕКТ ФИНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА* |
1,05 |
1,01 |
-0,04 | |
Постоянные затраты |
706 000 |
771 000 |
65 000 | |
ЭФФЕКТ ОПЕРАЦИОННОГО ЛЕВЕРИДЖА |
-0,32 |
-2,00 |
-1,68 | |
УРОВЕНЬ СОВОКУПНОГО РИСКА |
5,52 |
-4,11 |
-9,63 | |
* по американской концепции расчета ЭФЛ
За анализируемый период
уровень совокупного риска
2.1. Расчет показателей ликвидности фирмы, темпы их изменения:
Показатели |
Норм |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение абс. |
1. Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,2 |
0,001 |
0,002 |
0,001 |
2. Коэффициент быстрой ликвидности |
1,0 |
0,21 |
0,22 |
0,01 |
3. Коэффициент текущей ликвидности |
2,0 |
0,42 |
0,44 |
0,02 |
Анализ показателей ликвидности позволяет сделать вывод об абсолютной не ликвидности фирмы как на начало периода, так и на конец анализируемого периода.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Теоретически нормальное значение для этого коэффициента - ≥0,2. Наш коэффициент на начало периода составил 0,001 и 0,002 на конец периода соответственно. Он ниже теоретически допустимого, и свидетельствует о том, что фирма может в срочном порядке погасить свои обязательства на 2010 год только на 0,2%, так как доля наиболее ликвидных активов в распоряжении предприятия незначительна.
Коэффициент быстрой ликвидности не соответствует нормативному значению 1,0 (начало периода составил 0,21; конец периода – 0,22), потому что большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. На конец 2009 года наблюдается его незначительное повышение по сравнению с началом года на 0,01.
Коэффициент текущей ликвидности снизился с 0,42 до 0,44 (при норме 2), что говорит о незначительной ликвидности предприятия. Это говорит о том, что фирме потребуется значительное время для покрытия своих обязательств из-за сложности быстрой реализации медленно реализуемых активов (затаривание складских помещений сырьем, готовой продукцией и товаров для перепродажи).
Т.е., показатели ликвидности, являясь внешним проявлением финансовой устойчивости, косвенно свидетельствует о неустойчивом финансовом положении организации. Все значения коэффициентов ниже нормативных.
2.2. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия:
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение |
1. Собственный капитал |
5 082 737 |
-6 733 452 |
-61 816 189 |
2. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность |
21 300 961 |
8 885 218 |
-12 415 743 |
3. Наличие собственных оборотных средств (п. 1 – п. 2) |
-16 218 224 |
-15 618 670 |
599 554 |
4. Долгосрочные пассивы |
9 99 76 |
223 771 |
123 795 |
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п. 3 + п. 4) |
-16 118 248 |
-15 394 899 |
723 349 |
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства |
27 981 552 |
27 435 796 |
-545 756 |
7. Общая величина основных источников формирования запасов (п. 5 + п. 6) |
11 863 304 |
12 040 897 |
177 593 |
8. Общая величина запасов (с учетом НДС) |
5 787 193 |
5 891 794 |
104 601 |
Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств |
-22 005 417 |
-21 510 464 |
494 953 |
Излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов |
-21 905 441 |
-21 286 693 |
618 748 |
Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов |
6 076 111 |
6 149 103 |
72 992 |
Тип финансовой устойчивости |
неустойчивое |
Неустойчивое |
х |
Информация о работе Анализ экономической деятельности предприятия