Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Января 2012 в 22:02, курсовая работа
Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.
Введение 3
1 Анализ имущества фирмы и источников его формирования 4
1.1 Анализ состава и размещения активов предприятия 4
1.2 Характеристика источников формирования имущества предприятия 5
2. Анализ ликвидности 6
2.1 Анализ ликвидности баланса 7
2.2 Показатели и оценки платежеспособности 8
3. Анализ финансовой устойчивости предприятия 10
3.1 Анализ наличие и движение собственных и заемных средств 10
3.2 Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования 11
3.3 Трехкомпонентный показатель 11
3.4 Анализ состояния оборотных средств предприятия. 12
3.5 Оценка относительных показателей финансовой устойчивости предприятия. 12
4. Анализ эффективности деятельности фирмы 15
4.1 анализ результатов деятельности фирмы 15
4.2 Анализ показателей рентабельности 16
4.3 Анализ деловой активности предприятия 17
5. Оценка потенциального банкротства фирмы 18
Заключение 20
Список литературы 25
На начало года = 26310 / 10354 = 2,54
На конец года = 27960 / 10157 = 2,75
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств должен быть >= 0,5.
На начало года = 10354 / 26310 = 0,39
На конец года =10157 / 27960 = 0,36
Норма ограничений <= 0,5
Вывод: так как большинство коэффициентов находятся не в приделах норм, следовательно, данное предприятие с неустойчивым финансовым состоянием.
Следующим этапом рассчитаем анализ результатов деятельности фирмы.
Таблица 4,1
Показатели | На
начало года |
На
конец года |
Отклонения |
Прибыль от продаж | 9148 | 7749 | -1399 |
Балансовая прибыль | 7828 | 6567 | -1261 |
Чистая прибыль | 5002 | 4217 | -785 |
Выручка | 73528 | 86270 | 12742 |
Себестоимость | 61837 | 75230 | 13393 |
Коммерческие расходы | 2943 | 3291 | 348 |
Результаты по операционной деятельности | -1163 | -996 | 167 |
Результаты по внереализационной деятельности | -64 | -331 | -267 |
Прибыль до налогообложения | 7828 | 6567 | -1261 |
Налог на прибыль | 2826 | 2350 | -476 |
Прибыль от обычной деятельности | 5002 | 4217 | -785 |
Рентабельность продаж | 12,44% | 8,98% | -3,46% |
Рентабельность реализации продукции | 6,80% | 4,89% | -1,91% |
Рентабельность основной деятельности | 14,79% | 10,30% | -4,49% |
Рентабельность продукции | 10,65% | 7,61% | -3,03% |
Далее проведем анализ показателей рентабельности. При анализе устанавливается динамика рентабельности по сравнению с планом, данными за предыдущие периоды. Выявляется тенденция рентабельности, выявляются и исследуются причины изменения рентабельности, производится расчет количественного влияния факторов на рентабельность. Финансовое состояние предприятия зависит от его рентабельности. По этому данному вопросу уделяется особое внимание. Изыскиваются резервы повышения рентабельности , разрабатываются мероприятия, способствующие ее росту.
Таблица 4.2
показатели | на начало года | на конец года | отклонения |
1. Выручка | 73528 | 86270 | 12742 |
2. Себестоимость | 61837 | 75230 | 13393 |
3. Прибыль до налогообложения | 7828 | 6567 | -1261 |
4. Прибыль от продаж | 9148 | 7749 | -1399 |
5. Чистая прибыль | 5002 | 4217 | -785 |
6. Рентабельность продаж | 12,44% | 8,98% | -3,46% |
7. Рентабельность основной деятельности предприятия | 8,09% | 5,61% | -2,48% |
8. Общая рентабельность | 12,66% | 8,73% | -3,93% |
9. Рентабельность капитала | 8,09% | 5,61% | -2,48% |
10. Рентабельность основного капитала | 23,09% | 20,22% | -2,87% |
11. Рентабельность оборотного капитала | 33,34% | 24,52% | -8,83% |
12. Рентабельность заемного капитала | 55,89% | 41,52% | -14,38% |
13. Рентабельность собственного капитала | 19,01% | 15,08% | -3,93% |
14. Рентабельность оборота | 10,65% | 7,61% | -3,03% |
Вывод: рентабельность капитала, основного собственного и заемного снизилась. Следовательно, предприятие неэффективно использует собственный капитал. Вместе с тем наблюдается снижение рентабельности по основной деятельности, по рентабельности продаж, обороту и общей рентабельности, что свидетельствует об плохой деятельности трудового коллектива, нет намеренности направить усилия на снижение себестоимости продукции, более эффективному использованию производственных мощностей, повышения качества продукции, роста производительности труда.
Более
объективную оценку эффективности
использования имущества
Под
деловой активностью
Таблица 4.3
Показатели | На начало | На конец | Отклонения |
1.
Коэффициент оборачиваемости |
279,47% | 308,55% | 29,08% |
2.
Продолжительность одного |
130,61 | 118,30 | -12,31 |
3.
Оборачиваемость оборотного |
4,90 | 5,00 | 0,10 |
4.
Продолжительность одного |
63,47 | 85,69 | 22,21 |
5.
Оборачиваемость основного |
731,99 | 826,10 | 94,11 |
6.
Коэффициент оборачиваемости |
14,77 | 18,60 | 3,83 |
7.
Коэффициент оборачиваемости |
0,65 | 0,70 | 0,05 |
8.
Продолжительность оборота |
561,21 | 519,11 | -42,09 |
9.
Коэффициент оборачиваемости |
42,26 | 23,42 | -18,84 |
10.
Продолжительность оборота |
8,64 | 15,59 | 6,95 |
Темпы роста основных экономических показателей согласно «Золотого правила экономики» на предприятии с высоким уровнем деловой активности должны соблюдаться следующие условия: Тп > Тв > Та> 100%
Рассчитаем темп роста прибыли, выручки, активов на данном предприятии:
Тп = 6567/7828*100% = 83,89%
Тв = 86270/73528*100% = 117,33%
Та = 38117/36664*100% = 103,96%
83,89% < 117,33% > 103,96 > 100%
Вывод: «Золотой правило экономики» не выполняется, следовательно, предприятие с достаточно не устойчивой деловой активностью. О чем свидетельствует соотношение показателей в формуле.
Повышение коэффициента оборачиваемости свидетельствует об эффективном использовании имущества и капитала предприятия. При этом наблюдается увеличение продолжительности одного оборота, что позволяет увеличить количество привлекаемых ресурсов, но при этом при чрезмерно быстрой оборачиваемости текущих активов уровень оборотных средств может оказаться не достаточным для поддержания ликвидности, а так же для осуществления бесперебойного производственного процесса, что увеличивает риск потери платежеспособности и ведет к потерям прибыли.
Заключительным этапом моей работы является оценка потенциального банкротства. Для этого применим формулу Альтмана, которая была предложена в 1968 году.
Z = 3,3 * прибыль до выплаты налога / стоимость всех активов + 1,4 * реинвестируемая прибыль / стоимость активов + 1,2 * собственные оборотные средства / активы + 1,0 * выручка от продаж / стоимость активов + 0,6 * собственные средства / заемные средства.
Z = 3,3 * 6567 / 38117 + 1,4 *5002 / 20856 + 1,2 * 17261 / 20856 + 1,0 * 86270 / 20856 + 0,6 * 27960 / 10157 =7,69
Нормативные ограничения:
В нашем случае значение Z = 7,69, следовательно, подходит последние нормативное ограничение (Z > 2,99) и можно сделать вывод, что вероятность банкротства у данного предприятия очень низкая.
К
платежеспособному относится
Внешняя
задолженность предприятия
Сравнивая текущие активы с внешними обязательствами, делаем вывод, что предприятие не является платежеспособным. Однако необходимо учитывать, что наличие запасов на предприятии не определяет реальную платежеспособность, потому что в условиях рыночной экономики запасы незавершенного производства, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей при банкротстве предприятия могут оказаться не реализуемыми для погашения внешних долгов (часть их неликвидная, а на балансе они числятся как запасы).
К
быстрореализуемым активам
Повышение или снижение уровня платежеспособности предприятия устанавливается по изменению показателя оборотного капитала (оборотных средств), который он определяет как разницу между всеми текущими активами и краткосрочной задолженностью. Сравнение показывает увеличение оборотного капитала предприятия.
Оборотный капитал состоит из тех видов имущества, которое полностью находится на предприятии в течение одного хозяйственного года и осуществляет полный оборот или несколько оборотов. Источниками образования его являются: увеличение чистого дохода, долгосрочных обязательств, акционерного капитала и т.д. Необходимо учитывать, что наиболее надежным партнером считается предприятие с большим размером оборотного капитала, так как оно может отвечать по своим обязательствам, увеличивать масштабы своей деятельности. Ориентиром для оптимизации размера оборотного капитала является его сумма, которая равна половине краткосрочных обязательств. Привлечение заемных средств для осуществления хозяйственной деятельности предприятия может иметь различную эффективность, что зависит от рационального формирования структуры источников используемых средств.