Анализ инвестиционной политики предприятия на примере ОАО «Мотороремонтный завод»

     Определим  экономическую эффективность проекта  с помощью метода дисконтирования, для начала рассчитаем коэффициент  дисконтирования. Ставка дисконтирования принята равной ставке рефинансирования Национального банка Республики Беларусь (на момент составления инвестиционного проекта) – 10,5%+3% маржа. Следовательно, ставку дисконтирования примем равной 13,5%.

К₀ = 1

К₁ = 1/(1+0,135)¹ = 0,88

К₂ = 1/(1+0,135)² = 0,78

К₃ = 1/(1+0,135)³ = 0,68

     Коэффициент дисконтирования в 2011 году составил 1, в 2011 году – 0,88, в 2012 году – 0,78, в 2013 году – 0,68.

     Чистый  дисконтированный доход на протяжении анализируемого периода увеличился с -19400 руб. до 74175,88 руб.

     Чистый  дисконтированный доход характеризует  интегральный эффект от реализации проекта  и определяется как величина, полученная дисконтированием (при постоянной ставке процента  отдельно для каждого  года) разницы между всеми годовыми оттоками и притоками реальных денег, накапливаемых в течении горизонта расчета проекта: 

     Ток =

1,56 лет 

     Срок  окупаемости данного мероприятия  – 1,56 лет. 

     Инвестиционные  проекты на заводе  разрабатываются  в соответствии со стандартами  UnitedNationsIndustrialDevelopmentOrganization, постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 8 августа 2005 г. N 873 "О прогнозах, бизнес-планах развития и бизнес-планах инвестиционных проектов коммерческих организаций, находящихся в ведении или входящих в состав республиканских органов государственного управления, иных государственных организаций, подчиненных Правительству Республики Беларусь, облисполкомов и Минского горисполкома", Положением оМинистерстве экономики Республики Беларусь, утвержденным постановлением Совета Министров Республики Беларусь, Постановлением Министерства экономики РБ «Об утверждении перечня стратегических инвестиционных проектов на период до 2010 года»,  Инвестиционным кодексом Республики Беларусь, законом Республики Беларусь "Об инвестиционной деятельности в Республике Беларусь", Постановлению Министерства экономики РБ «Об утверждении правил по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов».

     В настоящее время методика подготовки бизнес-плана определена стандартами UNIDO. Ими руководствуются большинство иностранных и российских инвесторов. UNIDO (UnitedNationsIndustrialDevelopmentOrganization) - международная организация, которая занимается выработкой стратегии экономического развития стран с переходной экономикой.

     Имущество ОАО «Мотороремонтный завод» составляют основные средства и оборотные средства, а также иные ценности, закрепленные за ним, стоимость которых отражается в балансе ОАО «Мотороремонтный завод».

     Источниками формирования имущества предприятия являются:

1. Денежные и иные материальные средства, закрепленные за ним.
2. Доходы, полученные от реализации продукции, работ, услуг, а также от других видов хозяйственной деятельности.
3. Безвозмездные и благотворительные взносы, пожертвования организаций, предприятий и граждан.
4. Кредиты, предоставляемые на цели, связанные с деятельностью ОАО «Мотороремонтный завод».
5. Иные источники, не запрещенные законодательством.

     Процесс разработки инвестиционной стратегии  предприятия включает несколько  этапов:

     -определение временного периода, на который разрабатывается инвестиционная стратегия;

     -разработка  стратегических целей инвестиционной  деятельности;

     -определение  наиболее эффективных путей реализации  стратегических целей инвестиционной  деятельности;

     -разработка реализации стратегии по плановым периодам.

     Отправные моменты при определении периода  инвестиционной стратегии:

     -продолжительность  периода, на который разработана  экономическая стратегия предприятия;

     -размер  предприятия (на крупных предприятиях  инвестиционная деятельность прогнозируется на более длительный период);

     -отношение  предприятия к той или иной  отрасли народного хозяйства. 

     Разработка  стратегических целей инвестиционной деятельности исходит из системы  целей стратегии экономического развития предприятия, анализа и прогнозирования инвестиционного рынка. Анализ и прогнозирование развития инвестиционного рынка включают несколько этапов:

     -исследование  частей инвестиционного рынка  (недвижимого имущества, ценных  бумаг, интеллектуальной собственности);

     -анализ  привлекательности рынков с позиций  размещения/привлечения капитала;

     -оценка  конкурентоспособности предприятия  в выборе инвесторов;

     -сегментация  рынков;

     -оценка  возможных стратегий для формирования  портфеля инвестиций.  
 
 

 

Глава 3

       Пути повышения эффективности инвестиционной политики

     ОАО «Мотороремонтный завод» 

     3.1 Инвестиционный проект по повышению уровня автоматизации производства за счет приобретения оборудования 

     На  данный момент на предприятии осуществляется работа на токарно-револьверном станке марки 1Д325, имеющий 100% износ. Предлагается внедрить станок токарно-револьверный с ЧПУ (рис.3.1).

     

     Рисунок 3.1 - Станок токарно-револьверный с ЧПУ 

     Новый станок обеспечивает более производительную работу, он позволяет снизить энергоемкость  продукции и, как следствие, способствует снижению себестоимости выпускаемой продукции. Токарно-револьверный станок  1П426ДФЗ оснащен системой ЧПУ, которая позволяет снизить трудоемкость выполняемой операции и увеличить объем изготовления деталей. В результате проведенных  мероприятий предприятие получает возможность  увеличивать объем реализации, что может значительно увеличить прибыль.

     Станок  модели 1П426ДФЗ является универсальным  токарно-револьверным полуавтоматом  с ЧПУ, предназначенным для обработки  штучных заготовок диаметром до 400 мм. По спецзаказу станок может быть выполнен в прутковом исполнении. Стоимость станка – 48240 тыс.руб.

     На  станке производятся следующие виды токарной обработки: обточка, расточка, подрезка, проточка и расточка канавок, сверление, зенкерование, развертывание, фасонное точение, нарезание резьбы резцами, метчиками и плашками.

       На  данном этапе исследования необходимо произвести оценку экономической эффективности  внедрения токарно-револьверного  станка

       Рассчитаем  отпускную цену тяги КТ0390601 с использованием токарно-револьверного станка модели 1Д325.

Таблица 3.1 - Расчет отпускной цены тяги с использованием в поток токарно-револьверного станка модели 1Д325

 

       Далее необходимо рассчитать отпускную цену продукции с внедрением в поток  нового оборудования: токарно-револьверного  станка с ЧПУ модели 1П426ДФЗ. Результаты сведем в таблицу 3.2.

Таблица 3.2 - Расчет отпускной цены тяги с внедрением в поток токарно-револьверного станка модели 1П426ДФЗ

 

     Рассчитаем  экономическую эффективность от внедрения токарно-револьверного станка с ЧПУ модели 1П426ДФЗ, связанную со снижением себестоимости:

      Э= (1204,6-1175,1)*2450= 72275  тыс.руб. со всего  объема выпуска за год.

     Таким образом, экономический эффект от внедрения  токарно-револьверного станка с ЧПУ модели 1П246ДФЗ в поток положительный.

     Рассчитаем  экономию с использованием метода дисконтирования (табл.3.3):

Таблица 3.3- Расчет чистого дисконтированного дохода по проекту

 

     Определим коэффициент дисконтирования при  ставке 12%.

     К 2012 год = 1/(1+0,12)¹ = 0,89

     К 2013 год = 1/(1+0,12)² = 0,79

     К 2014 год = 1/(1+0,12)³ = 0,71

     Коэффициент дисконтирования в 2012 году будет равен 0,89, в 2013 году – 0,79, в 2014 году – 0,71.

      Чистый  дисконтированный доход за весь срок реализации проекта равен 65478,9 тыс.руб.

     Рассчитаем  срок окупаемости данного мероприятия (3.1): 

                                                (3.1) 

     

     Срок  окупаемости данного проекта 1,83 года. 

     3.2 Вложение инвестиционных средств в приобретение систем управления оборудованием