Анализ хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО

К У Р С О В А Я   Р А Б О Т А

по дисциплине:

«Анализ и диагностика финансово-хозяйственной

деятельности предприятия»

Выполнила:

Студентка

Специальность:

Шифр:

Проверила:

Санкт-Петербург

2010 год

Содержание

Введение                                                                                                                                                                        3

Тема 1. «Оценка имущества предприятия»                                                                                    6

Тема 2. «Анализ оборотных средств текущих активов предприятия»                            10

Тема 3. «Анализ эффективного использования имущества»                                          14

Тема 4. «Анализ источников средств,                                                                                                   18

вложенных в имущество предприятия»                                                                                                 

Тема 5. «Оценка собственных источников                                                                                    19

Тема 6. «Оценка заемных (привлеченных) источников,                                                         21

образующих имущество предприятия»

Тема 7. «Анализ финансовой устойчивости предприятия»                                                         25

Заключение                                                                                                                                                          31

Список используемой литературы                                                                                                                33

Приложение

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики целью любого производства является получение максимально возможной прибыли. В этих условиях могут осуществлять свою производственно-финансовую деятельность только те предприятия, которые получают от нее наивысший экономический результат. Те же предприятия, которые работают неэффективно, малорентабельно, тем более убыточно, нежизнеспособны. Они неизбежно разоряются и прекращают свое существование. Следовательно, на каждом предприятии необходимо выявлять наличие фактов бесхозяйственности, непроизводительных потерь, неразумного вложения средств и т. п. для их устранения. Следует выявлять и включать в работу предприятия резервы производства, рационального и эффективного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, природных богатств.

Поэтому в настоящее время значительно возрастает роль анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий, основная цель которого - выявление и устранение недостатков в деятельности предприятий, поиск и вовлечение в производство неиспользуемых резервов.

Содержание анализа хозяйственно-финансовой деятельности включает:

      исследование экономических, технических, технологиче­ских, организационных и других сторон работы предпри­ятия, факторов и причин, их обуславливающих;

      научное обоснование внутрихозяйственных планов, контроль за их выполнением;

      объективная  оценка эффективности хозяйственно-финансовой деятельности предприятия и достигнутого орга­низационно-технического уровня производства;

      выявление внутрихозяйственных резервов и их использова­ние, недостатков и их устранение в целях дальнейшего по­вышения эффективности работы предприятия;

      контроль за выполнением намеченных мероприятий.

Непосредственно по материалам анализа деятельности предпри­ятия разрабатываются мероприятия, направленные на дальнейшее развитие производства и повышение его эффективности. В услови­ях рыночной экономики только на основе анализа можно устано­вить оптимальный вариант решения поставленных перед предпри­ятием задач на всех этапах планирования и его фактической дея­тельности, причем не только за отчетный, но и за ряд периодов, т. е. определить тенденции его развития. Это позволяет наиболее полно изучить и выявить резервы не только для текущей работы, но и для дальнейшего развития предприятия.

Предметом анализа являются непосредственно все стороны хо­зяйственно-финансовой деятельности предприятия, включая вопро­сы социального и культурного развития, отраженные в системе по­казателей внутрихозяйственного планирования, учета, отчетности и иных источниках информации.

Деятельность предприятий отражается в бухгалтерском, стати­стическом и оперативно-техническом учетах и отчетности. Но сами по себе учет и отчетность не раскрывают в достаточной мере взаимосвязь и взаимозависимость хозяйственных процессов, осуществ­ляемых в ходе деятельности предприятия. Поэтому те стороны деятельности предприятия, которые не могут быть отражены в уче­те и отчетности, изучают путем их анализа.

Таким образом, анализ хозяйственно-финансовой деятельности является как бы продолжением учета и отчетности и выступает как форма контроля за напряженностью плановых заданий, их качест­вом и ходом выполнения, выявлением недостатков в работе пред­приятия и резервов, осуществлением намеченных мероприятий по повышению эффективности производства и качества работы. Ана­лизу деятельности предприятия принадлежит большая роль в обоб­щении и распространении передового опыта, укрепления конкурен­тоспособности предприятия.

Основные задачи анализа хозяйственно-финансовой деятельно­сти предприятия следующие:

- проверка обоснованности показателей внутрихозяйственного планирования, их напряженности и реальности выполнения;

- объективный контроль за ходом выполнения договорных обяза­тельств, внутрихозяйственных планов, подведение итогов и оценка деятельности предприятия по их выполнению;

- выявление причин, положительно или отрицательно повлиявших на выполнение договорных обязательств и внутрихозяйственных планов;

- изыскание резервов производства и передовых методов органи­зации труда, применение прогрессивной техники и технологии, пе­редового опыта в целях увеличения объема производства и реализа­ции продукции, улучшения ее качества, снижения себестоимости и издержек обращения, повышения производительности труда, рен­табельности, укрепления финансового состояния и т. д.;

- разработка конкретных мероприятий по использованию выяв­ленных резервов, устранению недостатков;

- контроль за выполнением этих мероприятий.

Анализом охватываются все стороны деятельности предприятия: техническая, технологическая, организационная, финансовая и другие.

Цель данной работы является провести анализ финансового состояния предприятия, используя горизонтальный и вертикальный способы  на основе бухгалтерского баланса.

Тема 1. «Оценка имущества предприятия»

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Актив бухгалтерского баланса позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные активы (I раздел баланса) и оборотные активы (II раздел баланса), изучить динамику структуры имущества. Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия и т.п.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

 Имущество предприятия - это то, чем оно владеет: основной капитал и оборотный капитал, выраженное в денежной форме и отраженное в самостоятельном балансе предприятия.

              Оборотные активы – оборотные средства предприятия, отражаемые в активе их бухгалтерского баланса. Оборотные активы включают в себя материально-производственные запасы и затраты, готовую продукцию, дебиторскую задолженность, денежные средства. Оборотные средства являются мобильной частью активов предприятия. Находясь в постоянном движении, оборотные активы обеспечивают бесперебойный процесс производства. Если величина оборотного капитала занижена, то такое предприятие будет постоянно испытывать недостаток денежных средств, иметь низкий уровень ликвидности, перебои в производственном процессе, потерю прибыли. Наоборот, чем больше превышение текущих активов над текущими обязательствами, тем выше ликвидность предприятия, однако, увеличение величины оборотных средств по сравнению с оптимальной потребностью в них приводит к замедлению их оборачиваемости и также снижает величину прибыли. Таким образом, стратегия управления оборотными средствами направлена на обеспечение платежеспособности предприятия и базируется на определении оптимального объема и структуры оборотных средств, что связано с решением задачи выбора оптимальной структуры источников финансирования оборотных средств.

Из таблицы 1 видно, что: в конце периода по сравнению с началом общая сумма имущества возросла на + 7087,0  тыс. руб.. Внеоборотные активы возросли на + 57,0 тыс. руб., а оборотные активы возросли на +7030,0 тыс. руб., это привело к тому что темп прироста всего имущества составил +17 %. По этом числам видно что имущество предприятия растёт, отсюда следует что предприятие наращивает свой капитал.

Коэффициент мобильности имущества организации исчисляют отношением стоимости оборотных активов (строка 290) к стоимости всего имущества (строка 399).

Кмоб.им.= ∑ ОС/ВБА

Кмоб.им (н.п.) = 41154,0/51675,0 = 0,987

Кмоб.им (к.п.) = 48184,0/48762,0 = 0,988

В данной организации этот показатель составил на начало года   0,987 , а на конец отчетного периода  0,988. За год данный показатель остался без движения.

Коэффициент мобильности оборотных активов определяют делением наиболее мобильной их части (денежных средств и финансовых вложений) к стоимости оборотных активов.

Кмоб.об.ср.= ∑ДОС/∑ОС

Кмоб.об.ср (н.п.) .= 4842,0/41154,0 = 0,117

Кмоб.об.ср (к.п.) .= 5626,0/48184,0 = 0,116

В организации на начало года этот показатель составил 0,117,  а на конец периода – 0,116.  Понижение  коэффициентов мобильности всего имущества и оборотных активов подтверждает тенденцию снижения оборачиваемости средств имущества организации.

Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия (Кр.а.) определяется как отношение остаточной стоимости основных средств и нематериальных активов, сырья и материалов, незавер­шенного производства и остаточной стоимости МБП ко всей стои­мости имущества предприятия.

Кра = ∑РА/ВБА

Кра (н.п.) = (521,0+36312,0)/41675,0 = 0,883

Кра (к.п.) = (578,0+42372,0)/48762,0 = 0,880

Снижение  Кра. Рост характеризует снижением производственного потенциала предприятия и наоборот. Рекомен­дуемое значение Кра. = 0,5.

Таблица 1

Тема 2. «Анализ оборотных средств текущих активов предприятия»

Важное место в имуществе предприятия занимает оборотный капитал – это часть капитала, вложенная в текущие активы.

Оборотные средства - это часть капитала предприятия, вложенного  в его  текущие  активы.  По  материально-вещественному   признаку   в   состав оборотных средств включаются: предметы труда (сырье,  материалы,  топливо  и т.д.), готовая продукция на складах  предприятия;  товары  для  перепродажи, денежные средства в расчетах. Характерной  особенностью  оборотных  средств  является   высокая скорость их  оборота.  Функциональная  роль  оборотных  средств  в  процессе производства в корне отличается от основного  капитала.  Оборотные  средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

       Собственные  оборотные  средства  формируются  за  счет  собственного капитала  предприятия  (уставный  капитал,  накопительная  прибыль  и  др.). Обычно величина собственного оборотного капитала определяется  как  разность между итогом разделов 4 и 5  пассива  баланса  и  итогом  раздела  1  актива баланса (собственные средства минус  внеоборотные  активы).  Для  нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина  их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного  капитала.  Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.  Оборотный капитал может функционировать в денежной и материальной форме.

Для анализа оборотных средств предприятия необходимо охарактеризовать ликвидность текущих активов. Для этого все текущие активы группируются на: абсолютно ликвидные активы, высоколиквидные активы и низко ликвидные активы. В балансе они отражаются в порядке возрастающей ликвидности. 

Долгосрочные активы – или основной капитал – это вложение средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, нематериальные активы и т.д. Большое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, так как они составляют основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия.

Инвесторы и банки при изучении состояния имущества обращают внимание на состояние основных фондов с точки зрения, технического уровня, производительности, эффективности, амортизации.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальны. Большие сверхплановые запасы говорят о спаде производства, а недостаток – приводит к сокращению производства и уменьшению прибыли.             

Рассчитаем сумму  оборотного капитала  (собственные оборотные средства):

Собственные оборотные средства (СОС) = сумма собственных источников (стр. 490) – стоимость  внеоборотных активов (стр.190)

СОС н.п. = 17636,0 – 521,0 = 17115,0

СОС к.п. =  18151,0 – 578,0 = 17573,0

К обеспеченности  собственным оборотным капиталом = ∑ СОС / ∑ ОС,

          где ∑ СОС – сумма собственного оборотного капитала,

          ∑ ОС – сумма оборотных средств (стр.290).

К обеспеченности  собственным оборотным капиталом (н.п.) = 17115,0/41154,0 = 0,41

К обеспеченности  собственным оборотным капиталом (к.п.) = 17573,0/48184,0 = 0,36

Коэффициент обеспеченности  собственным оборотным капиталом к концу отчетного периода снизился,   нормативное значения составляет 0,6-0,8 , что свидетельствует о  не достаточности собственных оборотных средств предприятия.

Таблица 2.1

На конец периода по сравнению с началом периода денежные средства увеличились на +784,0 тыс. руб. Из них дебиторская задолженность предприятия возросла на + 1175,0 тыс. рублей. Рост дебиторской задолженности и ее доли может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политики предприятия по отношению к покупателям, либо  неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Темп прироста денежных средств - всего составил – 16,19%.

Таблица 2.3.

Абсолютно- ликвидные активы на конец года по сравнению с началом уменьшили свою стоимость. Их стоимость на начало года составляла 403,0 тыс. рублей, а на конец года она составила 12,0 тыс. рублей, отсюда следует что изменения составили - 391,0.

Высоколиквидные активы наоборот, увеличили свою стоимость. Их стоимость на начало года составляла 4439,0 тыс. рублей, а на конец года составила 5614,0 тыс. рублей; изменения составили +1175,0

Низколиквидные активы на конец года только увеличили свою стоимость. Вся их стоимость на начало года составила 36312,0 тыс. рублей, а на конец года она составила 42372,0 тыс. рублей, а отсюда следует, что абсолютные изменения составили +6060,0 тыс. рублей.

Тема 3. «Анализ эффективного использования имущества»

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

От скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и др.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относятся сфера и масштаб деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, характер хозяйственных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов и т.п. К внутренним факторам следует отнести ценовую политику предприятия, структуру активов и стратегию управления ими, методы оценки товарно-материальных запасов и т.п.

Для проведения анализа эффективности использования имущества используют следующие показатели:

1. К оборачиваемости = Qpn/ВБА , где Qpn – объем реализации в анализируемом

                                                                                               периоде

                                                                                  ВБ – стоимость имущества

К обор. (а.п.) = 101579,0/41675,0 = 2,43

К обор. (п.п.) = 72506,0/48762,0 = 1,48

2. К оборачиваемости собственного капитала = Qpn/∑СИ, где Qpn – объем реализации в

                                                                                                                                 анализируемом периоде   

                                                                                                                   ∑СИ – сумма собственных

                                                                                                                   источников по балансу - нетто

              К обор.соб.кап (а.п.) = 101579,0/17636,0 = 5,75

              К обор.соб.кап (п.п.) = 72506,0/18151,0 = 3,99

3. К оборачиваемости материальных активов = Qpn/∑МА, где ∑МА – сумма материальных

                                                                                                                                 текущих активов

              К обор.мат.активов (а.п.) = 101579,0/36312,0 = 2,79

К обор.мат.активов (п.п.) = 72506,0/42372,0 = 1,71

4. К оборачиваемости оборотных средств = Qpn/∑ОСор, где ∑ОСор - средняя стоимость

                                                                                                                                 оборотных средств в

                                                                                                                                  анализируемом периоде

              ∑ОС = ОС нач.периода + ОС конец периода

              ∑ОС = 41154,0+48184,0/2 = 65246,0 тыс.руб.             

К обор. ОС (а.п.) = 101579,0/65246,0 = 1,55

К обор. ОС (а.п.) = 72506,0/65246,0 = 1,11

Данный коэффициент характеризует скорость движения оборотных средств.

5. Оборачиваемость (дни оборота) = Д/К обор.

              Д – дни анализируемого периода (год -360, квартал – 90, месяц – 30)

              Оборачиваемость (а.п.) = 360/1,55 = 232,25 дн.

              Оборативаемость (п.п.) = 360/1,11 = 324,32 дн.

6. Высвобождение (вовлечение) средств = J оборачиваемости х Qpn/Д             

              J оборачиваемости – измерение дней оборота в анализируемом периоде

              Qpn/Д              - однодневный оборот реализации в анализируемом периоде

              Высвобождение (а.п.) = 375 (101579,0/360) = 105811,45

              Высвобождение (п.п.) = 375 (72506,0/360) = 75527,08

7. К оборачиваемости дебиторской задолженности = Д/Коб. ДЗ

              Д – дни анализируемого периода

       Д/Коб. ДЗ – коэффициент оборачиваемости деб.задолженности.

К обор.ДЗ (а.п.) = 101579,0/((3191,0 + 3451,0)/2) = 30,45

К обор.ДЗ (п.п.) = 72506,0/((3191,0 + 3451,0)/2) = 21,73

8. Период погашения дебиторской задолженности Д/Коб.ДЗ

              Период погашения ДЗ (а.п.) = 360/30,45 = 11,82

              Период погашения ДЗ (п.п.) = 360/21,73 = 16,56

9. К оборачиваемости кредиторской задолженности Qpn/КЗср

              КЗ ср. – средняя стоимость кредиторской задолженности

              К оборачиваемости КЗ (а.п.) = 101579,0/((19056+24647)/2) = 4,64

              К оборачиваемости КЗ (а.п.) = 72506,0/((19056+24647)/2) = 3,31

10. Период погашения кредиторской задолженности Д/Коб.КЗ

              Период погашения КЗ (а.п.) = 360/4,64 = 77,5 дн.

              Период погашения КЗ (п.п.) = 360/3,31 = 708,7 дн.

                                                                                                                                                          Таблица 3

Таблица 4

Анализ эффективности использования имущества показал, что за анализируемый период оборачиваемость оборотного капитала незначительно увеличилась, период оборота уменьшился на 92,05  дня. Замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.

Поэтому, увеличение реализации привело к вовлечению в оборот финансовых ресурсов в размере 30 2684,37 тыс. рублей.

Незначительно увеличилась оборачиваемость дебиторской задолженности, имущества и собственного капитала, что позволяет сделать вывод о не эффективном использовании имущества.

Тема 4. «Анализ источников средств,

вложенных в имущество предприятия»

              Сведения, которые отражаются в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Таким образом пассив баланса показывает откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Таблица 5

На анализируемом предприятии за отчетный год увеличилась сумма собственного капитала на + 1318,0 тыс. рублей и заемного капитала на  + 5254,0 тыс. рублей. Сумма заемного капитала превышает сумму собственно. Структура источников средств повысилась на 27,33%.

Тема 5. «Оценка собственных источников»

Собственные источники включают в себя:

              - уставный капитал;

              - фонды, накопленные организацией в процессе деятельности (резервный капитал, добавочный капитал, амортизационный фонд, нераспределенная прибыль);

              - прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, взносы, пожертвования).

Таблица 6

Данные, приведенные  в таблице показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: нераспределенной прибыли на конец года у предприятия нет. Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 515,00 рублей, или 2,92% за счет увеличения прибыли резервного фонда на +15,40%.

Максимальная  доля в составе собственных источников, как на начало, так и на конец периода, резервным фондам - 89,02 % в начале и 99,82 % в конце периода. Доля уставного и добавочного капитала в составе собственных источников осталась без изменения.

Тема 6. «Оценка заемных (привлеченных) источников,

образующих имущество предприятия»

Заёмный капитал предприятия характеризует правовые и хозяйственные обязательства предприятия. Величина заёмных средств, свидетельствует о будущих изъятиях средств, предприятия.

Основная задача в анализе заёмных средств состоит в оценке срочности погашения своих обязательств и в оценке степени обеспеченности обязательств, в случае ликвидации предприятия.

Решая вопрос о привлечении заёмного капитала для осуществления своей хозяйственной деятельности, прежде всего, необходимо проверить существующее соотношение собственного и заёмного капитала. Если доля заёмного капитала высокая, то его дополнительное привлечение может ухудшить финансовое состояние предприятия вплоть до банкротства. Необходимо проверить не только структуру источников предприятия, но и проанализировать показатели оборачиваемости совокупных активов. Высокая оборачиваемость будет свидетельствовать о настоящем притоке денежных средств и естественно смягчит риск привлечения заёмного капитала. Во первых, такие предприятия объективно не могут иметь высокую оборачиваемость, во вторых на таких предприятиях большие условно постоянные затраты, а следовательно, высокий “порог рентабельности”. Им требуется гораздо, большой объём реализации для покрытия своих затрат.

Все заёмные источники по срокам их использования делятся на долгосрочные и краткосрочные. Наиболее предпочтительными являются долгосрочные кредиты и займы. Они выдаются предприятию на срок более года, имеют целевую направленность, как правило, используются для увеличения капиталоёмкости предприятия.

В сегодняшних условиях предприятию затруднительно получение таких кредитов.

Краткосрочные заёмные обязательства в свою очередь делятся на краткосрочные кредиты, займы и кредиторскую задолженность.

Таблица 7

Оценка заемных источников

Таблица 7.2

Из данных за отчетный год видно, что сумма заемных средств увеличилась на 6 572,00 тыс. рублей или 27,33%.

Состав заемных источников финансирования предприятия  на начало года состоит из 100 краткосрочных обязательств, а на конец отчетного периода на 95,69%  % состоит из краткосрочных обязательств и 4,30%  Долгосрочных обязательств.

Увеличилась сумма кредиторской задолженности на 29,33%. Увеличился оборот кредиторской задолженности на 2,4, но снизился период погашения на 56,21 день.

Заемные кредиты у предприятия отсутствуют.

Анализ заемных источников по степени риска финансовой зависимости (Табл. 7.2.) показал, что наибольший удельный вес в заемных источниках занимают заемные источники с высокой степенью финансового риска; их доля за отчетный период увеличилась с 44,48 % до 51,30 %.

Доля заемных источников с низкой степенью финансового риска уменьшилась на 5,47% .

Так же незначительно  уменьшилась доля источников со средней степенью финансового риска на 2,92% .

Таблица 8

За анализируемый период кредиторская задолженность предприятия увеличилась на 5589,0 тыс.руб. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности незначительно увеличился и составил к концу отчетного периода 5,30. Период погашения кредиторской задолженности уменьшился на 56,21 день.

Тема 7. «Анализ финансовой устойчивости предприятия»

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей путем соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.

Высокая финансовая зависимость от внешних источников финансирования может привести к потере платежеспособности предприятия. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового анализа.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия необходим расчет коэффициентов ликвидности. Цель расчета – оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в настоящем периоде.

Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия применяют показатели, которые различаются в зависимости от порядка их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:

1. К абсолютной ликвидности = Абсолютные активы / краткосрочные заемные обязательства

Этот коэффициент показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 020-0,25.  Если предприятие может на 20-25% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

К абсолютной ликвидности (н.п.) = 403,0/24039,0 = 0,016

К абсолютной ликвидности (к.п.) = 12,0/29293,0 = 0,0004

На анализируемом предприятия коэффициент абсолютной ликвидности соответствует норме.

Следует отметить, что сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком хорошей или плохой платежеспособности.

2. К промежуточного покрытия1 = абсолютноликвидные активы + высоколиквидные активы / краткосрочные заемные обязательства.

              Он показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Низкое значение показывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов

К промежуточного покрытия1 (н.п.) = (403,0 + 3191,0) / 24039,0 = 0,149

К промежуточного покрытия1 (к.п.) = (12,0 + 3481,0) / 29293,0 = 0,0,12

3. К промежуточного покрытия II = абсолютноликвидные активы + высоколиквидные активы + среднеликвидные активы / краткосрочные заемные обязательства

Этот коэффициент позволяет установить в какой кратности, оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства, и тем самым показывают способность предприятия погасить свои долги. Теоретическая величина коэффициента определяется в пределах 2-2,5.

К промежуточного покрытия II (н.п.) = (403,0 + 3191,0) / 24039,0 = 0,149

К промежуточного покрытия II (к.п.) = (12,0 + 3481,0) / 29293,0 = 0,0,12

4. К текущей ликвидности = сумма оборотных средств / краткосрочные заемные обязательства.

Коэффициент характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств.

Удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность

К текущей ликвидности (н.п.) = 41154,024039,0 = 1,71

К текущей ликвидности (к.п.) = 48184,0/29293,0 = 1,64

Для характеристики финансовой независимости используются следующие коэффициенты:

1. К автомонии = собственные источники/валюта баланса

Он отражает независимость предприятия от заемных источников.

Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижение риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения  предприятием своих обязательств.

Желаемое значение 0,5-0,8.

К автомонии (н.п.) = 17639,0/41675,0 = 0,42 

К автомонии (к.п.) = 18151,0/48762 = 0,37

2. К финансовой устойчивости = Переменный капитал / валюту баланса

Этот коэффициент показывает удельный вес в общей стоимости имущества всех источников средств. Которые предприятие может использовать в своей текущей деятельности без ущерба для кредиторов.

В качестве рекомендуемого стандарта для данного коэффициент используется интервал значений 0,5-0,7.

К финансовой устойчивости (н.п.) = 17636,0/41675,0 = 0,42

К финансовой устойчивости (к.п.) =  18151,0 + 1318,0/48762,0 = 0,39

3. К привлечения = Заемные источники / Валюта Баланса

Коэффициент привлечения показывает зависимость от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность заемщика.

              К привлечения (н.п.) = 24039,0/41154,0 = 0,58

              К привлечения (к.п.) = 29293,0/48184,0 = 0,60

Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность заемщика.

4. К маневренности = Собственные оборотные средства / Собственные источники

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, то есть, вложена в оборотные активы.

Собственные оборотные средства (СОС) = сумма собственных источников (стр. 490) – стоимость  внеоборотных активов (стр.190)

СОС н.п. = 17636,0 - 521,00 = 17115,0

СОС к.п. =  18151,0 – 578,0 = 17573,0

К маневренности (н.п.) =  17115,0/17636,0 = 0,97

К маневренности (к.п.) = 17573,0/18151,0 = 0,96

Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

5. Плечо финансового рычага = Заемные источники / Собственные источники

Плечо финансового рычага - соотношение заемных и собственных средств в общем объеме оборотного капитала. Плечо характеризует силу воздействия финансового рычага.

              Плечо финансового рычага (н.п.) = 24039.0/17636.0 = 1,36

              Плечо финансового рычага (к.п.) = 29293,0/18151,0 = 1,61

Таблица 9

Анализ показателей, характеризующих финансовую независимость предприятия, позволяет сделать вывод о финансовой независимости предприятия.

Увеличение показателя плеча финансового рычага свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась, степень финансового риска значительно высокая.

Коэффициент автономии движется к снижению от нормы и показывает, что предприятие не устойчиво, и не может покрывать свои обязательства перед  кредиторами.

Уменьшение коэффициента маневренности свидетельствует о вложении собственных средств в трудноликвидные активы и фор­мировании оборотных средств за счет заемных.

Коэффициент текущий ликвидности ниже нормы (>2) за предыдущий год 1,71, за отчетный год 1,64, что указывает на недостаточность оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким показателем платежеспособности. Его величина должна быть не ниже 0,20-0,25, в нашем случае он составляет – 0,0004, что указывает на не  платежеспособность предприятия из-за отсутствия денежной наличности, что приводит к банкротству.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе бухгалтерского баланса был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Берта». По результатам сравнительного анализа выявлено, что  данное предприятие относится к 5 классу по финансовой устойчивости и является неплатежеспособным.

Коэффициент обеспеченности  собственным оборотным капиталом к концу отчетного периода снизился до 0,36, при норме 0,6-0,8, что свидетельствует о  не достаточности собственных оборотных средств. Снижение оборачиваемости  дебиторской задолженности, имущества оборотного и собственного капитала говорит о не эффективном использовании имущества.  Такой важный показатель,  как коэффициент абсолютной ликвидности находится ниже установленной нормы, что говорит о банкротсве предприятия.

Если предприятие признано неплатежеспособным, а структура его баланса – неудовлетворительной, то  проводят углубленный анализ его производственно-финансовой деятельности с целью выбора одного из двух вариантов решения: проведения реорганизационных мероприятий для восстановления платежеспособности и проведение ликвидационных мероприятий.              

Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия. Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности должника путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций, государственные субсидии.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы: более полное использование производственной мощности предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения — внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, то есть коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала.

Список используемой литературы

1. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - Спб.: Питер, 2001.

2. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие, - М.: Изд-во Проспект, 2006.

3. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. – Таганрог: 2000г.

4. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2002.

5. Журавлев В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. – СПб: 2001.

6. Камышанов П.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: составление и анализ - М.: Омега- Л, 2003.

7. Ковалёв В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: 2007

8. Лепенков В.И., Сангадиев З.Г. Технико-экономический анализ деятельности предприятия: учебное пособие. – Улан-Уде: 2001.

9. Новопашина Е.А. Практика оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта с учетом мирового опыта: учебное пособие, 2008. (http://www.unilib.org)

10. Романова Т.Г., Романова Т.В., Белоусова А.Г. Финансовый анализ: схемы и таблицы. – Улан-Удэ: 2002

11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд. – Минск, 2001.

              12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негалиев Е.В. Методика финансового анализа предприятий – М.:ИНФРА-М, 2008.

2