Продолжение таблицы 2

Окончание таблицы 2

     Как видно из таблицы 2, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 647090 тыс. руб., или 38,39%. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 312818 тыс. руб., или на 43,78%, и увеличения стоимости мобильного имущества на 334272 тыс. руб., или на 34,43%.

     В составе внеоборотных активов имело  место увеличение стоимости почти всех видов имущества. Наибольшим приростом отличились основные средства, что может быть следствием развития материально-технической базы предприятия, или результатом переоценки основных средств. Рост стоимости основных средств экономически обоснован, если способствует увеличению объема производства и реализации продукции. Причем темпы роста объема продажи продукции должны опережать рост стоимости основных средств, что отразится на повышении уровня фондоотдачи.

     В отчетном году стоимость основных средств  возросла на 37,36%, а выручка от продажи продукции повысилась на 8,52%, это свидетельствует о рациональном увеличении активов.

     Нематериальные  активы в составе имущества занимают менее 1%, и их снижение на 191 тыс. руб., или на 21,72% свидетельствует о том, что на предприятии нет развитиия инновационной деятельности.

     В отчетном году расходы в незавершенное строительство возросли на 4007 тыс. руб., или на 12,59%. Их удельный вес в стоимости имущества снизился на 0,352% и составил к концу года 1,536%. Данные активы не участвуют в производственном обороте, и, следовательно, при определенных условиях увеличение их суммы может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

     Увеличение  долгосрочных финансовых вложений на 64346 тыс. руб., или на 87,21%, связано с развитием инвестиционной деятельности, включая вложение средств в дочерние компании. Развитие инвестиционной деятельности оправдано, если приносит предприятию доход. Следует сопоставить величину дохода от инвестиционной деятельности с размером инвестиций, т.е. определить эффективность вложений. Если предприятие неплатежеспособно, необходимо пересмотреть отвлечение средств в данный вид вложений.

     На  начало отчетного периода стоимость  мобильного имущества составила  971010 тыс. руб. За отчетный период она возросла на 334272 тыс. руб., или на 34,43%. Однако, удельный вес мобильного имущества в стоимости активов снизился на 1,651%, что обусловлено отставанием темпов прироста оборотных активов (34,43%) по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов (38,39%).

     Прирост оборотных активов обусловлен увеличением  материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.

     Сумма запасов материальных ресурсов возросла на 82860 тыс. руб., или на 18,58%. На конец отчетного периода их удельный вес составил 22,673% и снизился на 3,789% по сравнению с началом года.

     Наибольшее  приращение обеспечено увеличением  дебиторской задолженности, сумма которых возросла на 134858 тыс. руб., или на 28,44%, однако доля средств в расчетах снизилась на 2,023%. Прирост дебиторской задолженности может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции, появления просроченной задолженности.

     Краткосрочные финансовые вложения возросли на 108437 тыс. руб., или на 68,63%, доля их в стоимости активов на конец периода увеличилась на 3,984%.

     Денежные  средства увеличились на 7900 тыс. руб., или на 91,76%, их удельный вес в стоимости активов вырос на 0,318% и к концу отчетного года составил 0,396%, что положительно сказывается на платежеспособности предприятия.

     Следует обратить внимание на невысокий удельный вес денежных средств в составе  оборотных активов и значительное отвлечение средств в запасы и  дебиторскую задолженность.

     Анализ  пассивной части баланса показывает, что дополнительный приток средств в отчетный период в сумме 647090 тыс. руб. был связан с увеличением краткосрочных заемных источников на 481317 тыс. руб., долгосрочных заемных средств на 164164 тыс. руб. и ростом собственного капитала на 1609 тыс. руб.

     При анализе структуры пассивов прежде всего следует оценить соотношение собственного и заемного капитала в составе совокупных источников.

     Можно констатировать, что наименьший удельный вес в совокупных пассивах анализируемого предприятия занимал собственный капитал. Его абсолютная величина возросла на 1609 тыс. руб., или на 0,26%. Наиболее значимыми статьями собственного капитала являлись резервный капитал и нераспределенная прибыль. Для выяснения причин изменения собственного капитала в части полученного финансового результата следует привлечь данные отчета о прибылях и убытках.

     Вместе  с тем следует констатировать, что доля собственного капитала неуклонно  снизилась: с 36,101 до 26,155%. Таким образом, за анализируемый период доля собственного капитала в совокупных пассивах упала на 9,946%.

     Удельный  вес долгосрочных обязательств увеличился на 4,782% (с 8,132 до 12,914). В целом можно констатировать, что за год доля долгосрочных источников финансирования увеличилась на 19,76%. Доля заемных средств, привлекавшихся на краткосрочной основе, возросла на 5,77%.

     В составе заемного капитала следует  отметить наибольший удельный вес долгосрочных обязательств, который в совокупных источниках за год вырос с 4,782%, а краткосрочные займы и кредиты снизились на 9,146%.

     Кредиторская  задолженность выросла в абсолютном выражении на 443169 тыс.руб., и ее доля в совокупных источниках изменилась в значительной степени: с 16,532 до 30,945%.

     Следует обратить внимание на то, что изменение  общей величины кредиторской задолженности не вполне сопоставимы с теми изменениями, которые претерпела дебиторская задолженность в целом. Так, за анализируемый период величина дебиторской задолженности увеличилась на 134858 тыс. руб., а кредиторской - на 443169 тыс. руб.

     Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств - относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия. Показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств. Рассчитывается как отношение: (Итог по разделу IV Долгосрочные пассивы + Итог по разделу V Краткосрочные пассивы - Резервы предстоящих расходов - Доходы будущих периодов) / (Итог по разделу III Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов). Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. в противном случае предприятие нельзя считать финансово устойчивым. Уровень данного коэффициента выше допустимого свидетельствует о потенциальной опасности возникновения недостатка собственных денежных средств, это может служить причиной затруднений в получении новых кредитов.

     Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств определяется по формуле:  

                                                     ЗК / СК                                                 (1)

     137072 + 939933 – 165 / 608470 + 165 = 1,769 - коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года

     301236 + 1421250 – 165 / 610079 + 165 = 2, 822 - коэффициент соотношения заемных и собственных средств на конец года.

     Мы  видим, что  на конец отчетного  периода коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился, предприятие стало более финансово неустойчиво и финансово зависимо от заемного капитала. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задание 3

    По  данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс»  заполнить табл. 3 и проанализировать динамику состояния текущих расчетов с дебиторами и обязательства организации.

      Таблица 3

      Анализ  состава и динамики обязательств организации