Анализ финансовой отчетности ОАО «ПНТЗ»

 

       Таблица 7

       Оценка  финансовой устойчивости за 2003 г, тыс. руб.

 
 

    Для того чтобы определить наличие собственных средств предприятия в обороте, нужно из общей суммы источников собственных средств вычесть стоимость внеоборотных активов, а также убытков, отраженных в балансе, т.е.

       СОС = Исс-ВА-У,                                                 

где СОС –  наличие оборотных средств собственных, руб.;

Исс – источники  средств собственных;

ВА – внеоборотные активы;

У – убыток.

СОС = 1499073-1479454-45927 = - 26308 (на начало 2002г.)

СОС = 1591399-1492944-78818 = 19637 (на конец 2002г.)

СОС = 1582192-1501820-78818 = 1554 (на начало 2003г.)

СОС = 1812057-1630283-78818 = 102956 (на конец 2003г.)

       Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными оборотными средствами составил:

1554/ 1468908 = 0,001 (на  начало 2003г.)

102956/ 1528931 = 0,067 (на конец 2003г.)

-26308/ 1417012 = -0,0185 (на  начало 2002г.)

19637/ 1441574 = 0,0136 (на  конец 2002г.)

       Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными и заемными средствами составил:

1371085/ 1417012 = 0,97 (на  начало 2002г.)

1362756/ 1441574 = 0,95 (на конец 2002г.)

1390090/ 1468908 =  0,95 (на начало 2003г.)

1450113/1528931 = 0,95  (на конец 2003г.)

       Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) рассчитываем по формуле :

       Кфу = СОС+ДО/ ОК,                                                   

где  СОС – собственные оборотные средства;

ДО – долгосрочные обязательства(кредиты и займы);

ОК – оборотные  активы (запасы, затраты, дебиторская  задолженность).

Кфу = -26308+0 / 1417012 = -0,02 (на начало 2002г.)

Кфу = 19637+0 / 1441574 = 0,01 (на конец 2002г.)

Кфу = 1554+0 / 1468908 = 0,001(на начало 2003г.)

Кфу = 102956+0 /1528931 = 0,07 (на конец 2003г.)

       Коэффициент автономии (Ка) определяется как отношение суммы собственных средств в виде капитала и резервов к стоимости всех активов, то есть:

Ка = 1499073 / 2896466 = 0,51 (на начало 2002г.)

Ка = 1591399 / 2934518 = 0,54 (на конец 2002г.)

Ка = 1582192 / 2970728 = 0,53 (на начало 2003г.)

Ка = 1812057 / 3159214 = 0,57 (на конец 2003г.)

       Принятое  нормативное значение коэффициента автономии не менее 0,5.

       Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает, в какой доле все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами.

       Превышение  нормативного значения коэффициента (0,5) означает рост финансовой независимости  организации, уменьшения риска финансовых затруднений в предстоящем периоде.

       Вывод: Наличие собственных оборотных средств на начало 2002 года величина отрицательная. Явно, что предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств.

       С течением времени наблюдается улучшение ситуации, и наличие собственных средств на конец 2003 года составляет 102 956 тыс. руб. Это положительный момент в финансовой жизни предприятия.

       Но  и происходящего улучшения недостаточно для характеристики хорошего финансового положения предприятия, т.к. обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами (без учета заемных средств) очень низка, о чем свидетельствуют показатели коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами. Значения коэффициента увеличивается в несколько раз по сравнению с показателями этого коэффициента на протяжении от начала 2002 года.

       Обратим внимание на значения коэффициентов  обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами. Они значительно выше значений предыдущего коэффициента. Это является следствием высокого уровня краткосрочных обязательств, что явно определяет: основной долей оборота являются заемные средства из-за недостатка собственных оборотных средств предприятия

       Далее проанализируем коэффициенты, характеризующие  финансовую независимость или платежеспособность предприятия.

       Значения  коэффициента финансовой устойчивости (финансовой самостоятельности) очень малы. Это опять же является следствием низкого уровня собственных оборотных средств предприятия, а так же отсутствия долгосрочных пассивов. Собственных оборотных средств не достаточно для формирования необходимого уровня запасов и затрат.

       Но  данное предприятие является платежеспособным, т. к. сумма капитала и резервов (в ней преобладающей долей являются внеоборотные активы) больше половины суммы валюты баланса. Мы это видим, анализируя коэффициент автономии, определяющий в какой доле все обязательства организации, могут быть покрыты собственными средствами организации. Показатели этого коэффициента не менее норматива (не менее 0,5). Значение этого норматива имеет тенденцию к росту в течение анализируемого периода – положительная тенденция. 

       6. Анализ прибыли  

       Прибыль является важнейшей экономической  категорией и основной целью деятельности любой организации.

         Как экономическая категория  прибыль отражает чистый доход,  созданный в сфере материального производства.

         Как цель деятельности коммерческой  организации прибыль в условиях рыночно экономики является главным фактором экономического развития коммерческого предприятия. Рост прибыли создает для предприятия финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения инвестиционных проблем и проблем социально-экономического характера трудового коллектива. Одновременно за счет прибыли выполняются обязательства перед бюджетом. В связи с этим показатели прибыли стали важнейшими оценочными показателями результатов финансово-хозяйственной деятельности коммерческих предприятий.

       Сущность  прибыли проявляется в функциях, которые она выполняет на коммерческих предприятиях:

• прибыль характеризует  экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия. Получение прибыли на предприятии означает, что доходы превышают все расходы, связанные с его деятельностью;
• прибыль обладает стимулирующей функцией. Это связано с тем, что прибыль является одновременно не только финансовым результатом, но и основным элементом финансовых ресурсов предприятия;
• прибыль является одним из важнейших источников формирования бюджетов разных уровней.

       Для наглядности и оценки динамики прибыли  от реализации продукции ОАО «ПНТЗ», составим таблицу. Анализ прибыли  ОАО « ПНТЗ» за 2003 г., тыс. руб. представлен в табл. 8. 
 
 
 

       Таблица 8

       Анализ  прибыли  ОАО « ПНТЗ» за 2003 г, тыс. руб.

 

       Продолжение табл.8

 

       Вывод: К концу 2003 года по сравнению с концом 2002 года сумма доходов и расходов по обычным видам деятельности увеличилась на 17,9%. В то же время увеличивается себестоимость проданных товаров и оказанных услуг, причем темпы роста себестоимости выше темпов роста доходов предприятия. Себестоимость за анализируемый период увеличивается на 27,6%. Валовая прибыль к концу 2003 года в процентном отношении к концу 2002 года составляет всего 95,6%., т.е. валовая прибыль за 2003 год по обычным видам деятельности падает. За анализируемый период значительно увеличивается уровень коммерческих и управленческих расходов. В результате прибыль (убыток) от продаж к концу 2003 года составляет 55,1% от суммы прибыли на конец 2002 года.