Анализ финансово-хозяйственной деятельности

• Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.
• Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, а какая – за счет собственных средств.
• Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Данный показатель дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия и показывает сколько копеек заемных средств вложенных в активы предприятия приходится на 1 рубль собственных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о  снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

    Анализ  деловой активности характеризует результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности фирмы. К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся следующие показатели:¹²

• Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.
• Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.

    Анализ  рентабельности является важнейшей частью общего анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и позволяет дать ответ на вопрос насколько прибыльно функционирует фирма и как эффективно она использует вложенный капитал. К основным показателям этого блока,  относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна, — сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. Могут быть рассчитаны и другие аналогичные показатели.

§ 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО “Промсинтез”.¹³

2.1 Общий обзор экономического  и финансового  положения организации.

2.1.1 Характеристика направленности  финансово-хозяйственной  деятельности. 

    Общество  с ограниченной ответственностью «Промсинтез» (Promsintes) создано 7 декабря 1991 года и перерегистрировано в ЗАО «Промсинтез» 20 ноября 1992 года Распоряжением Администрации г. Пятигорска №6146р.

    Обществу  присвоены следующие общероссийские классификаторы:

• По ОКОНХ 71211,63200,81200
• По КОПФ 49
• По ОКПО 22088662

    ИНН 2663007854

    Юридический адрес: г. Пятигорск, ул. Пестова 22, тел. 79141.

    Расчетный счет 00746761 в КБ «Пятигорск» к/сч. 700161533

    БИК 040708733.

    ЗАО «Промсинтез» ставит своей целью  получение прибыли путем осуществления  следующих видов деятельности:

• Производство товаров народного потребления
• Пуско-наладочные, строительно-монтажные и проектные работы
• Производство и переработка сельскохозяйственной продукции
• Производство продукции производственно-технического назначения
• Коммерческая, торговая, посредническая, торгово-закупочная деятельность
• Внешнеэкономическая деятельность
• Транспортные услуги

    Все виды деятельности осуществляются в  соответствии с действующим законодательством. К деятельности подлежащей лицензированию общество приступает при получении  лицензии.

    За  анализируемый период (1996 год) ЗАО  «Промсинтез» в основном занималось производством водоочистных установок  и пуско-наладочными работами по их установке, а также строительно-монтажными работами для собственных нужд.  

    2.1.2 Анализ состояния  «больных» статей отчетности 

      В результате анализа финансовой отчетности ЗАО «Промсинтез», а именно убытков (форма №1 – строки 310, 320, 390, форма  №2 строки – 110, 140, 170), долгосрочных и  краткосрочных кредитов банков и  займов, непогашенных в срок (форма  №5 строки 111, 121, 131, 141, 151) просроченной дебиторской и кредиторской задолженности (форма №5 строки 211, 221, 231, 241) а также просроченных векселей (форма №5 строка 265) наличия сумм на этих статьях не обнаружено, что в общем, свидетельствует о прибыльности функционирования предприятия, а также о его способности нормально расплачиваться со своими кредиторами и вовремя получать денежные средства от дебиторов.

      Необходимо  отметить, что предприятие полностью  использовало прибыль отчетного  года (48988 тыс. руб.). Это обусловлено тем, что значительный удельный вес в расходах фирмы занимают затраты на строительство производственного цеха, собственного магазина и офиса.

    2.2 Анализ финансово-хозяйственного  состояния предприятия.

2.2.1 Оценка имущественного  положения.

 

      Оценку  имущественного положения организации  следует проводить в три этапа:

• Анализ интегрированного уплотненного баланса-нетто
• Анализ динамики имущества
• Анализ имущественных показателей

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Табл.1 Интегрированный  уплотненный баланс-нетто

Статья	Абсолютные  показатели				Относительные (структурные) показатели
	На начало, тыс. руб.	На конец, тыс. руб.	Изменение абсол., тыс.руб	Изменение относит.,%	На начало, %	На конец, %	Изменение, %
Актив
1. Внеоборотные активы
1.1 Нематериальные активы	0	36873	36873		0.00%	8.33%	8.33%
1.2 Основные средства	139437	107400	-32037	-22.98%	53.5%	24.3%	-29.28%
1.3 Незавершенное строительство	74896	183560	108664	145.1%	28.8%	41.5%	12.70%
1.4 Долгосрочные финансовые вложения	0	0	0		0.00%	0.00%	0.00%
1.5 Прочие внеоборотные активы	0	0	0		0.00%	0.00%	0.00%
Итого по разделу 1	214333	327833	113500	52.95%	82.3%	74.1%	-8.25%
2. Оборотные активы
2.1 Запасы и затраты, вкл. НДС	45604	114631	69027	151.4%	17.5%	25.9%	8.38%
2.2 Дебиторская задолженность	246	184	-62	-25.20%	0.09%	0.04%	-0.05%
2.3 Денежные средства и эквиваленты	245	79	-166	-67.76%	0.09%	0.02%	-0.08%
2.4 Прочие оборотные активы	0	0	0		0.00%	0.00%	0.00%
Итого по разделу 2	46095	114894	68799	149.3%	17.7%	26%	8.25%
Всего активов	260428	442727	182299	70.00%	100%	100%	0.00%
Пассив
1. Собственный капитал
1.1 Уставный и добавочный капитал	126669	126669	0	0.00%	48.6%	28.6%	-20.03%
1.2 Фонды и резервы	66784	67386	602	0.90%	25.6%	15.2%	-10.42%
Итого по разделу 1	193453	194055	602	0.31%	74.3%	43.8%	-30.45%
2. Привлеченный капитал
2.1 Долгосрочные пассивы	0	0	0		0.00%	0.00%	0.00%
2.2 Краткосрочные пассивы14	66975	248672	181697	271.3%	25.7%	56.2%	30.45%
Итого по разделу 2	66975	248672	181697	271.3%	25.7%	56.2%	30.45%
Всего пассивов	260428	442727	182299	70.00%	100%	100%	0.00%

 

    В результате анализа  уплотненного баланса-нетто  можно сделать следующие выводы:

• Основные средства уменьшились с 139437 тыс. руб. до 107400 тыс. руб. (на 23%), что можно охарактеризовать как негативную тенденцию
• Незавершенное строительство возросло с 74896 тыс. руб. до 183560 тыс. руб., что компенсирует уменьшение основных средств, так как эти строящиеся объекты (штамповочный цех, магазин и офис) будут введены в состав основных средств.

    Таким образом, внеоборотные активы возросли с 214333 тыс. руб. до 327833 тыс. руб.  (на 53%), что свидетельствует о наращивании производственных основных средств в перспективе.

    Оборотные активы  возросли с 46095 тыс. руб. до 114894 тыс. руб. что можно оценить как  благоприятную тенденцию.

    Таким образом, валюта баланса увеличилась  с 260428 тыс. руб. до 442727 тыс. руб. что в  целом характеризует наращивание  производственного потенциала ЗАО "Промсинтез".

    Особо следует отметить рост краткосрочных  пассивов фирмы (с 66975 тыс. руб. до 248672 тыс. руб. – на 271%), что однозначно можно рассматривать как негативную тенденцию.

    В целом структурные показатели баланса  отражают вышеприведенную динамику – если, в активе баланса структура  статей осталась практически прежней, то в пассиве можно отметить явный рост доли краткосрочных пассивов (с 26% на начало анализируемого периода до 56% на конец) за счет соответствующего уменьшения доли долгосрочных пассивов, что также является отрицательным моментом. 

2.2.1.2 Оценка динамики  имущества 

Таблица 2. Оценка динамики имущества

Показатели	На  начало	На  конец	Изменение
			тыс. руб.	%
Иммобилизованные  активы	214333	327833	113500	52.95%
Мобильные активы, в т.ч.	46095	114894	68799	149.25%
Запасы	45604	114631	69027	151.36%
Дебиторская задолженность	246	184	-62	-25.20%
Денежные  средства	245	79	-166	-67.76%
Прочие  оборотные активы	0	0	0	-
Всего имущества	260428	442727	182299	70.00%

 

    При оценке динамики имущества  ЗАО "Промсинтез" выявлены следующие результаты:

• Иммобилизованные активы возросли с 214333 тыс. руб. до 327833 тыс. руб. (на 53%)
• Мобильные активы увеличились с 46095 тыс. руб. до 114894 тыс. руб. (на 149%). Рост мобильных активов обусловлен увеличением  производственных запасов (с 45604 до 114631 тыс. руб. – на 151%). Динамику дебиторской задолженности и денежных средств анализировать представляется нецелесообразным, так как эти величины по сравнению с валютой баланса достаточно малы. Можно лишь отметить, малое количество «быстрых» денежных средств (на р/с и в кассе), что может воспрепятствовать нормальному порядку расчетов.

    Общий объем имущества увеличился с 260428 тыс. руб. до 442727 тыс. руб. (на 70%), что  при прочих равных условиях положительно характеризует имущественное положение  ЗАО "Промсинтез". 
 

2.2.1.3 Оценка формализованных  показателей имущественного  положения. 

     Для более  полного и качественного анализа  имущественного положения целесообразно  рассчитать аналитические показатели.¹⁵ 

      
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 3  Свод аналитических  показателей группы имущественного положения

Показатель	Значение		Норм. значение
	На  начало	На  конец
1.1 Сумма хозяйственных средств,  находящихся в распоряжении организации	260428	442727	Рост
1.2 Доля основных средств в активах	0.57	0.24	-
1.3 Доля активной части основных  средств	0.99	0.99	Рост
1.4 Коэффициент износа основных  средств	0.85	0.3	Снижение
1.5 Коэффициент износа активной  части основных средств	0.85	0.3	Снижение
1.6 Коэффициент обновления	0.88		Рост
1.7 Коэффициент выбытия	0.64		Снижение