Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "Магнит"

1. Условие выполняется: А1 > П1, А1 = 5021740000 руб., П1 = 16728000 руб. Это говорит о том, что денежных средств хватает для покрытия кредиторской задолженности по первому требованию кредиторов.
2. А2 на начало отчетного периода (465 065 тыс. руб.) меньше, чем П2 (1 025 855 тыс. руб.). Это говорит о том, что дебиторской задолженности не хватало для погашения краткосрочных обязательств. На конец года А2 (211 563) стал больше, чем П2 (0 руб.), то есть, предприятие восстановило свою ликвидность. Также ОАО «Магнит» избавился от краткосрочных обязательств в этом году.
3. А3 на начало и на конец отчетного периода больше, чем П3. Это говорит о том, что запасов предприятию вполне достаточно для погашения долгосрочных обязательств.
4. А4 на начало и на конец отчетного периода (607 145 тыс. руб. и 14 845 629 тыс. руб.) меньше, чем П4 (5 051 769 тыс. руб. и 16 378 732 тыс. руб.). Это говорит о том, что внеоборотные средства формируются в основном за счет собственного капитала.

Наибольший удельный вес  в структуре имущества предприятия  на начало отчетного периода имели краткосрочные финансовые вложения и денежные средства– 82,3999%, а на конец года – внеоборотные активы - 85,2056%. За анализируемый период произошло увеличение имущества предприятия в 2,86 раз и составило 11 328 955 тыс. руб. Увеличение суммы имущества произошло за счет внеоборотных активов. Краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и запасы уменьшились на 52,8858%  (2 655 785 тыс. руб.), 54,5089%  (253 502 тыс. руб.) и 60,1990 (242 тыс. руб.).

В источниках финансирования предприятия преобладает собственный капитал, который составляет 82,8926% на начало отчетного периода и 94,0047% на конец отчетного периода соответственно. За анализируемый период произошло увеличение суммы источников финансирования на 185,8927% и составило 11 328 955 тыс. руб. При этом увеличились кредиторская задолженность (на 6144,4703% - 1 027 847 тыс. руб.) и собственный капитал фирмы (на 224,2178% - 11 326 963 тыс. руб.).  Долгосрочных обязательств не было, а также Магнит избавился от кредиторской задолженности за 2008 год.

Агрегированный баланс 2009 год
		Начало периода				Конец периода			Изменения
		абс.		%		абс.		%	абс.	%
А1 (ден. ср + кратк. фин. вложения)		2 365 955		13,5793%		2 494 308		8,8352%	128 353	5,4250%
А2 (ДЗ)		211 563		1,2143%		170 125		0,6026%	-41 438	-19,5866%
А3 (запасы)		160		0,0009%		140		0,0005%	-20	-12,5000%
А4 (внеоб. средства)		14 845 629		85,2056%		25 566 774		90,5617%	10 721 145	72,2175%
СУММА		17 423 307		100,0000%		28 231 347		100,0000%	10 808 040	62,0321%
П1 (КЗ)		1 044 575		5,9953%		22 189		0,0786%	-1 022 386	-97,8758%
П2 (кратк. кредиты и займы)		0		0,0000%		0		0,0000%	0	0,0000%
П3 (долг. кредиты и займы)		0		0,0000%		125 944		0,4461%	125 944	100,0000%
П4 (собств. капитал)		16 378 732		94,0047%		28 083 214		99,4753%	11 704 482	71,4615%
СУММА		17 423 307		100,0000%		28 231 347		100,0000%	10 808 040	62,0321%

1. Условие выполняется: А1 > П1, А1 = 2 365 955 тыс. руб., П1 = 1 044 575 тыс. руб. Это говорит о том, что денежных средств хватает для покрытия кредиторской задолженности по первому требованию кредиторов. На конец года ситуация осталась неизменной: А1 > П1

(2 494 308  > 22 189).

2. А2 на начало и конец отчетного периода (211 563 тыс. руб., 170 125) больше, чем П2 (0 руб.). Это говорит о том, что дебиторской задолженности хватало для погашения краткосрочных обязательств.
3. А3 на начало отчетного периода больше, чем П3: 160 тыс. руб. – 0 руб. Это говорит о том, что запасов предприятию вполне достаточно для погашения долгосрочных обязательств. К концу 2009 года П3 (125 000 тыс. руб.)стал больше, чем А3 (140 тыс. руб.). Следовательно, необходимы иные средства кроме запасов для погашения долгосрочных кредитов.
4. А4 на начало отчетного периода (14 845 629 тыс. руб.) меньше, чем П4 (16 378 732 тыс. руб.). В течение года ситуация не изменилась: А4 (25 563 774 тыс. руб.) также меньше, чем П4 (28 083 214 тыс. руб.). Это говорит о том, что внеоборотные средства формируются за счет собственного капитала.

Наибольший удельный вес  в структуре имущества предприятия  на начало и на конец отчетного  периода имели внеоборотные средства – 85,2056% и 90,5617%. За анализируемый период произошло увеличение имущества предприятия на 62,0321% и составило 10 808 040 тыс. руб. Увеличение суммы имущества произошло за счет внеоборотных активов. Краткосрочные финансовые вложения увеличились на 128 353 тыс. руб. – почти 5,5%, дебиторская задолженность и запасы уменьшились на 19,5866% (41 438 тыс. руб.) и 12,5000% (20 тыс. руб.) соответственно.

В источниках финансирования предприятия преобладает собственный  капитал, который составляет 94,0047% на начало отчетного периода и 99,4753% на конец отчетного периода соответственно. За анализируемый период произошло уменьшение суммы кредиторской задолженности на 97,8758% и составило 1 022 386 тыс. руб. При этом увеличились долгосрочные кредитные займы (на 125 000 тыс. руб.). Собственный капитал увеличился (71,4615% - 11 704 482 тыс. руб.). Краткосрочных кредитов и займов ОАО «Магнит» не брало, соответственно, они остались без изменений.

 

Агрегированный баланс 2010 год
	Начало периода		Конец периода		Изменения
	абс.	%	абс.	%	абс.	%
А1 (ден. ср + кратк. фин. вложения)	2 494 308	8,8352%	1 986 914	5,9390%	-507 394	-20,3421%
А2 (ДЗ)	170 125	0,6026%	117 426	0,3510%	-52 699	-30,9766%
А3 (запасы)	140	0,0005%	26 188	0,0783%	26 048	18605,7143%
А4 (внеоб. средства)	25 566 774	90,5617%	31 325 039	93,6318%	5 758 265	22,5225%
СУММА	28 231 347	100,0000%	33 455 567	100,0000%	5 224 220	18,5050%
П1 (КЗ)	22 189	0,0786%	33 586	0,1004%	11 397	51,3633%
П2 (кратк. кредиты и займы)	0	0,0000%	0	0,0000%	0	0,0000%
П3 (долг. кредиты и займы)	125 944	0,4461%	5 645 342	16,8741%	5 519 398	4382,4223%
П4 (собств. к)	28 083 214	99,4753%	27 776 639	83,0255%	-306 575	-1,0917%
СУММА	28 231 347	100,0000%	33 455 567	100,0000%	5 224 220	18,5050%

 

1. Условие выполняется: А1 > П1, А1 =  2 494 308 тыс. руб., П1 = 22 189 тыс. руб. Это говорит о том, что денежных средств хватает для покрытия кредиторской задолженности по первому требованию кредиторов. На конец года ситуация осталась неизменной: А1 > П1

(1 986 914 > 33 586).

2. А2 на начало и конец отчетного периода (117 426 тыс. руб., 170 125 тыс. руб.) больше, чем П2 (0 руб.). Это говорит о том, что дебиторской задолженности хватало для погашения краткосрочных обязательств.
3. А3 на начало и конец отчетного периода меньше, чем П3: 140 тыс. руб. – 125 944 тыс. руб.; 26 188 тыс. руб. - 5 645 342 тыс. руб.  Следовательно, запасов предприятия недостаточно для погашения долгосрочных задолженностей.
4. А4 на начало отчетного периода (25 566 774 тыс. руб.) меньше, чем П4 (28 083 214 тыс. руб.). в течение года ситуация изменилась: А4 (31 325 039 тыс. руб.) стал больше, чем П4

(27 776 639 тыс. руб.). Это говорит о том, что внеоборотные средства формируются в основном за счет собственного  капитала, но в 2010 году потребовались долгосрочные заемные средства.

В структуре имущества  ОАО «Магнит» по-прежнему наибольший удельный вес занимают внеоборотные средства, как на начало, так и на конец 2010 года (90,5617%,; 93,6318%). Также за анализируемый период произошло увеличение имущества на 22,5% (5 758 265 тыс. руб.), за счет внеоборотных средств. В несколько раз увеличились запасы: с 140 тыс. до 26 188 тыс. руб. Однако произошло снижение наиболее ликвидных активов и дебиторской задолженности на 20,3421% и 30,9766% соответственно.

В источниках финансирования также лидер не изменился: собственный  капитал компании занимает 99,4753% на начало года и 83,0255% на конец. Как видно по данным, произошло уменьшение на 306 575 тыс. руб. значительно увеличились долгосрочные займы и кредиты: с 125 944 до 5 645 342 тыс. руб. Помимо произошло увеличение кредиторской задолженности на 11 397 тыс. руб. (51,3633%). Краткосрочных кредитов и займов не было.

 

3. Коэффициентный анализ предприятия.

 

3.1. Коэффициенты ликвидности/платежеспособности.

 

1. Общий показатель ликвидности.

.

К =	Числитель	Знаменатель	Год
	А1+0,5*А2+0,3*А3	П1+0,5*П2+0,3*П3
2,366306393	2471784,5	1044575	2008
43,01013636	2579412,5	59972,2	2009
1,188916717	2053483,4	1727188,6	2010

 

Это обобщающий показатель, характеризующий ликвидность структуры  баланса в целом. Ликвидность  предприятия – это его возможность  обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а  точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия  его активами, срок погашения платежных  обязательств. ОАО «Магнит» в данном случае вполне ликвидное, так как  выполняется условие К > 1. Это означает, что компания сможет оплатить все свои задолженности по первому требованию.

 

2. Коэффициент текущей ликвидности (общий показатель покрытия).

 

К =	Числитель	Знаменатель	Год
	А1+А2+А3	П1+П2
2,467681114	2 577 678	1 044 575	2008
120,0853125	2 664 573	22 189	2009
63,43500268	2 130 528	33 586	2010

 

Это один из самых важных показателей платежеспособности, отражающий достаточность оборотного капитала у предприятия, который может  быть использован им для погашения  своих краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться  неплатежеспособным в анализируемый  период времени. Нормативное значение показателя от 1 до 3, предпочтительнее от 2 до 3. Ситуация такова, что предприятие  способно рассчитаться со всеми долгами (ОАО «Магнит» за 3 года практически  не имело данных обязательств).

3. Коэффициент абсолютной ликвидности.

К =	Числитель	Знаменатель	Год
	А1	П1+П2
2,26499294	2 365 955	1 044 575	2008
112,4119158	2 494 308	22 189	2009
59,15899482	1 986 914	33 586	2010

 

Данный коэффициент дает информацию о том, какая доля краткосрочных  обязательств может быть погашена по первому требованию кредиторов. Рекомендуемое  значение  показателя  0,2 – 0,25. В нашем случае показатели намного превышают норму, следовательно, фирма может оплатить все долги по первому требованию кредиторов за счет самых ликвидных активов.

4. Коэффициент срочной ликвидности (промежуточный показатель покрытия, ликвидность средств в обращении).

.

К =	Числитель	Знаменатель	Год
	А1+А2	П1+П2
2,467527942	2 577 518	1 044 575	2008
120,0790031	2 664 433	22 189	2009
62,65527303	2 104 340	33 586	2010

 

Этот коэффициент показывает потенциальную возможность предприятия  погасить свои краткосрочные обязательства  при условии востребовании с  дебиторов всей суммы задолженности. Рекомендуемое значение показателя – не ниже 0,7 – 0,8. Ситуация схожа  с предыдущим коэффициентом (абсолютной ликвидности).

5. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (ТМЦ).

.

К =	Числитель	Знаменатель	Год
	А3	П1+П2
0,000153172	160	1 044 575	2008
0,006309433	140	22 189	2009
0,779729649	26 188	33 586	2010

 

Данный коэффициент характеризует  степень зависимости платежеспособности предприятия от материально-производственных запасов с точки зрения необходимости  мобилизации денежный средств для  погашения своих краткосрочных  обязательств. Стоит учитывать, что  запасы могут служить источником выплаты текущих обязательств лишь после их реализации, что предполагает не только наличие покупателя, но и  наличие у последнего денежных средств. Рекомендуется, чтобы динамика данного  показателя не имела значительных отклонений. В нашей ситуации значительные отклонения были в 2008 и 2009 годах, но для полного  анализа данного показателя необходимы данные ранних периодов. В целом  же к 2010 году «Магнит» имел хороший  показатель.

 

ОАО «Магнит» обладает вполне ликвидными показателями. Исключение составляют показатели 2008-2009 годов ликвидности при мобилизации средств, которые изменились в положительную сторону в 2010-м. Предприятие вполне сможет оплатить долги по первым требованиям кредиторов в различных ситуациях.