Федеральное агентство по образованию  
Государственное образовательное учреждение  
высшего профессионального образования 
«САМАРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АЭРОКОСМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ имени академика С.П. КОРОЛЕВА» (СГАУ) 

Факультет заочного обучения 

Кафедра экономики 
 
 
 

Курсовая работа

по курсу  «Экономический анализ» 

на тему:

«Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Иркутскэнерго» 

Вариант № 3

 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнил: студент группы 9935

Мальцев Алексей Иванович

Преподаватель: Морозова Светлана Анатольевна 
 
 
 
 
 

Самара, 2010 

СОДЕРЖАНИЕ

 

1. Общие данные о компании……………………………………………………3

2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности………………………….....6

2.1 Анализ бухгалтерского баланса предприятия…..………………………………………………...…………………7

2.1.1 Оценка динамики и структура актива баланса...………………………….7

2.1.2 Оценка динамики и структуры пассива баланса...………………………10

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия……………….13

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия…..………………………23

2.4 Оценка деловой активности предприятия………………….………………31

2.5 Анализ рентабельности предприятия………………………………………40

Выводы………..………………………………………………………………….46

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………....……47

ПРИЛОЖЕНИЕ А……………………………………………………………….48

ПРИЛОЖЕНИЕ Б………………………………………………………………..53

ПРИЛОЖЕНИЕ В………………………………………………………………..58

ПРИЛОЖЕНИЕ Г………………………………………………………………..61

 

1 Общие данные о  компании

 

     Создание  в Приангарье одной из крупнейших энергосистем России было предопределено богатейшим ресурсно-сырьевым потенциалом. Схема комплексного использования единственной вытекающей из озера Байкал реки Ангары была предложена в тридцатых годах ХХ века и предполагала строительство нескольких гидроэлектростанций.

     Мощные  ангарские гидроэлектростанции  обеспечили формирование Иркутской  энергосистемы в ее современном  виде. Бьефы Иркутской, Братской, Усть-Илимской ГЭС образуют ступенчатый каскад от Байкала до Енисея.

     Иркутское акционерное общество энергетики и  электрификации было учреждено в  соответствии с указом президента Российской Федерации от 1 июля 1992 года N 721 «Об  организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий  в акционерные общества». 40 процентов  акций ОАО «Иркутскэнерго» принадлежит  государству.

     Сегодня высокоэффективная энергетическая база «Иркутскэнерго» включает в  себя объекты гидро- и теплоэнергетики: 3 гидроэлектростанции, 9 теплоэлектростанций, электрические сети (в том числе системообразующие сети напряжением 500 кВ), тепловые сети.

     Иркутская энергосистема является избыточной. По мощности и объемам производства энергосистема способна выработать более 70 млрд кВтч электрической и до 46 млн Гкал тепловой энергии. Установленная мощность Иркутской энергосистемы - 12,9 тыс МВт. Основой бизнеса компании является ГЭС-генерация, обеспечивающая более 80% производства электроэнергии.

     ОАО «Иркутскэнерго» - одна из крупнейших в стране. По итогам 2004 года компания находится на третьем месте среди  российских компаний по производству электроэнергии, на втором – по производству теплоэнергии. В Сибири ОАО «Иркутскэнерго» по производству электро- и теплоэнергии занимает первое место.

     Менеджмент  ОАО "Иркутскэнерго" ориентирован на дальнейшее совершенствование и  повышение эффективности производства. Главными задачами повышения экономической  деятельности Компании являются: построение эффективной системы управления издержками и обеспечение приемлемого  уровня доходов, построение высокоэффективной  системы бизнес-планирования по всей управленческой вертикали от центрального офиса компании до филиалов на основе современной информационной системы управления предприятием.

     Реализация  высокого потенциала Компании требует  ее выхода на межрегиональный рынок, требует активного присутствия  на федеральном рынке. ОАО "Иркутскэнерго" - одна из немногих в стране энергокомпаний, имеющая экспортный потенциал.

     Важнейшим условием реализации поставленных задач  является формирование благоприятной  среды для привлечения инвестиций. Компания стремится к открытым отношениям со своими акционерами, инвесторами, кредиторами.

     ОАО "Иркутскэнерго" соблюдает российские и международные стандарты защиты прав акционеров и инвесторов, финансовой прозрачности и раскрытия информации

     Структура Иркутскэнерго состоит из филиалов, осуществляющих производство электроэнергии, и компаний, производящих дополнительные услуги (инжиниринг, ремонт, телекоммуникации, торговые и охранные фирмы), структура представлена на рисунке 1. 

 

  Рисунок 1 – Структура ОАО «Иркутскэнерго» 

2 Анализ финансово-хозяйственной  деятельности

 

      Структура анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия состоит  из оценки пяти основных блок-параметров (рисунок 2).

      Проанализируем  финансово-хозяйственную деятельность ОАО «Иркутскэнерго» для определения настоящего положения, выявления проблем и дальнейшего нахождения способов улучшения финансового состояния, также организации эффективного управления компанией.

      Важнейшим средством представления информации, характеризующей финансово-хозяйственную  деятельность предприятия, являются финансовые отчеты, которые представлены Бухгалтерским  балансом и Отчетом о прибыли  и убытках (Приложения А, Б, В и Г). Бухгалтерский баланс – это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования. Отчет о прибыли и убытках призван отражать доходы и затраты предприятия на определенный момент времени.

      Проведем  анализ финансово-хозяйственной деятельности на основе четырех балансов и отчетах о прибылях и убытках на период с 2004 по 2007гг.

Рисунок 2 – Структура анализа финансово-хозяйственной деятельности

2.1 Анализ бухгалтерского  баланса предприятия.

 

      Цель  анализа бухгалтерского баланса  – охарактеризовать структуру и  динамику изменения имущества компании и источников его финансирования.

2.1.1 Оценка динамики  и структура актива  баланса.

 

     Анализ  имущества компании показал, что  за период с 2004 по 2007 гг. произошло увеличение стоимости активов предприятия на 10 012 520 тыс. руб. (рисунок 3).

      Увеличение  стоимости имущества в период с 2004 по 2007 гг. сопровождается внутренними изменениями в активе: внеоборотные активы увеличились на 12 330,251 млн.руб в то время как оборотные активы уменьшились на 2 317,731 млн.руб. Произошло увеличение удельного веса внеоборотных активов на 5,9% и уменьшение удельного веса оборотных активов на такой же процент соответственно. (рисунок 4). 

Рисунок 3 – Динамика имущества предприятия 

Рисунок 4 – Динамика структуры активов  предприятия 

     В период с 2004 по 2007 гг. наблюдается увеличение стоимости внеоборотных активов (на 12 330,251 млн. руб.) за счет: в период с 2004-2005 гг. уменьшения стоимости основных средств (на 395,751 млн. руб.) и увеличения стоимости незавершенного строительства (на 613,388 млн. руб.) и увеличения стоимости долгосрочных финансовых вложений (на 776,911 млн. руб.). В этот период произошло снижение доли основных средств на 3,5% и увеличение доли долгосрочных финансовых вложений на 1,6% и незавершенного строительства 1,2%. В период с 2005 – 2007 гг. за счет уменьшения стоимости основных средств (на 14 413,609 млн. руб.) и  увеличения стоимости незавершенного строительства (на 258,970 млн. руб.) и увеличения стоимости долгосрочных финансовых вложений (на 25 296,497 млн. руб.). В этот период резко изменилась доля основных средств, она снизилась на 42,3%, доля долгосрочных финансовых вложений возросла на 43% и доля незавершенного строительства снизилась на 0,3%. Такое изменение свидетельствует о крупных финансовых вложениях в дочерние компании за счет собственных основных средств (рисунок 5).

Рисунок 5 - Динамика структуры необоротных  активов предприятия

 

     В период с 2004 по 2007 гг. произошло уменьшение оборотных активов предприятия. Стоимость оборотных средств уменьшилась на 2 317,731 млн. руб. В период с 2004 по 2005 гг. доля дебиторской задолженности уменьшилась на 8,2%, в то время как увеличились запасы на 3% и количество денежных средств на 2,9%. В период с 2005 по 2007 гг. доля дебиторской задолженность увеличилась на 22,9%, а денежные средства и вложения уменьшились на 20,8%, в то время как запасы и затраты возросли на 6,3%. Количество денежных средств за этот период уменьшилось на 1 577,578 млн. руб. (рисунок 6).

     На  основе общей оценки актива баланса в периоды с 2004 по 2007 гг. выявлено увеличение общего потенциала предприятия. 
 
 
 
 
 

     Рисунок 6 – Динамика структуры оборотных  активов

2.1.2 Оценка динамики  и структуры пассива  баланса.

 

     Для оценки имущественного потенциала предприятия  проводится анализ динамики и структуры  обязательств (пассива) баланса.

     Рост пассива баланса за период с 2004 по 2007 гг. идет за счет увеличения как суммы собственных средств на 7 791,765 млн. руб., так и суммы заемных средств на 2 220,750 млн. руб. В данном периоде происходит незначительное изменение доли собственного капитала по отношению к заемному капиталу. Однако просматривается общая тенденция к уменьшению доли собственного капитала и увеличение доли заемного капитала (рисунок 7).

Рисунок 7 – Динамика пассивов 

     Проанализировав динамику структуры пассива (рисунок 8) можно определить, что в период с 2004 – 2007 гг. доля собственного капитала уменьшилась на 2,2%, как уменьшилась и доля долгосрочных обязательств на 0,4%, а доля краткосрочных обязательств увеличилась на 2,5%. Это указывает на увеличивающуюся зависимость от сторонних средств. 

     Рисунок 8 – Динамика структуры пассивов 

     Наибольшего внимания в пассивах заслуживает  доля краткосрочных обязательств, в  первую очередь кредиторской задолженности. Фактически она означает бесплатное пользование средствами кредиторов. В период с 2004 по 2005 гг. удельный вес кредиторской задолженности увеличился 3,2% и составил 80,9%, а в период с 2005 по 2007 гг. снизился на 16,3% и составил 26,3%. В результате снижения кредиторской задолженности растут краткосрочные кредиты и заемные средства. В период с 2004 по 2005 гг. их удельный вес уменьшился на 3,2% и оставил 18,4%. Однако с 2005 по 2007 гг. происходит увеличение краткосрочных кредитов на 16,9%, в результате чего их доля достигает значения 35,3% всех краткосрочных обязательств предприятия (рисунок 9). 

 Рисунок  9 – Динамика структуры краткосрочных  обязательств 

     Основную  часть статьи «Кредиторская задолженность» составляет задолженность поставщикам  и подрядчикам, а также задолженность  прочим кредиторам. В период с 2004 по 2007 гг. удельный вес задолженности поставщикам и подрядчикам увеличился на 31,1% и составил 66,4%. Это свидетельствует о финансовых затруднениях. В период с 2004 по 2007 гг. доля задолженности прочим кредиторам уменьшилась на 31,1% и составила 33,6% от всей суммы кредиторской задолженности (рисунок 10).