Анализ финансового сотояния предприятия

Анализ финансового состояния  предприятия может проводиться  тремя способами:

1. Табличным - анализируются валюта баланса, активы, пассивы, запасы, финансовые результаты, платежеспособность и кредитоспособность с помощью построения таблиц. В рамках табличного способа предварительные расчеты для проведения анализа сводятся в табличные формы. Такой подход приспособлен к использованию компьютерной техники для проведения расчетов - одни и те же формулы в таблицах применяются для расчета по нескольким показателям.

2. Коэффициентным - оценка отдельных, наиболее значимых характеристик финансового состояния предприятия проводится с помощью относительных показателей. Это способ позволяет достаточно быстро оценить динамику изменения показателей одного предприятия или сравнить несколько предприятий.

3. Графическим - оценка финансового состояния предприятия по балансограмме - графическому отображению показателей финансового состояния предприятия на определенный момент времени. Способ нагляден для аналитика, позволяет оценить прогнозное состояние предприятия.

В рамках табличного способа  осуществляется общий анализ, включающий анализ валюты баланса, актива, пассива, запасов и финансовых результатов (при проведении анализа используется единая форма таблицы); анализ платежеспособности , анализ финансовой устойчивости, анализ кредитоспособности, анализ ликвидности баланса. Основной акцент делается на абсолютные значения показателей - в тыс. руб.

При коэффициентном способе  анализа финансового состояния  предприятия используются коэффициенты распределения и коэффициенты координации. Коэффициенты распределения применяются, когда требуется определить, какую  часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния  составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты координации используются для выражения отношений между имеющими различный экономический смысл абсолютными показателями финансового состояния или их линейными комбинациями. Оценка сложившегося финансового состояния предприятия производится по данным баланса форма 1 с помощью коэффициентов финансового состояния предприятия, эффективности использования имущества и капиталов - по данным форм 1 и 2 баланса по коэффициентам финансовых результатов деятельности. В коэффициентном способе используются относительные безразмерные величины.

При графическом способе  значения всех показателей взвешиваются в величине валюты баланса, на балансограмме  отражается доля каждого показателя. Проводится оценка структур частей, разделов и подразделов баланса, платежеспособности, кредитоспособности и эффективности  деятельности предприятия. При оценке используются относительные величины удельные веса в процентах в виде графически отображаемых долей.

Анализ финансового состояния  предприятия дает оценку основных характеристик  деятельности предприятия, при этом в каждом из способов оценка производится с помощью различных показателей указанных в таблице 1.1.

Таблица 1.1 Анализ финансового состояния предприятия

1	2	3	4
Характеристика финансового  состояния предприятия	Табличный анализ финансового  состояния	Коэффициентный анализ финансового  состояния	Графический анализ финансового  состояния
1	2	3	4
Финансовые результаты	Анализ финансовых результатов  деятельности	Коэффициенты рентабельности продаж, рентабельности, оборачиваемости	Анализ структуры выручки  от продаж
Платежеспособность	Анализ финансовой устойчивости	Коэффициенты маневренности, финансовой устойчивости	Оценка достаточности  источников формирования для обеспечения  основных и оборотных производственных фондов
Кредитоспособность	Анализ ликвидности	Коэффициенты абсолютной ликвидности, ликвидности, покрытия	Оценка достаточности  активов для погашения обязательств

 

Анализ финансового состояния  предприятия графическим методом

Исходной информацией  для построения балансограммы, так  же как при табличном и коэффициентном методах, является бухгалтерская отчетность: бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (форма №2) предприятия.

Анализ финансового состояния  предприятия графическим методом  состоит из двух этапов.

Первый этап - подготовительный, до построения балансограммы. На этом этапе отбираются необходимые для  проведения в полном объеме анализа  финансового состояния предприятия  показатели - статьи баланса и отчета о прибылях и убытках, степень  агрегированности которых соответствует требованиям агрегированности используемых для анализа показателей;

Балансограмма представляет собой диаграмму, отображающую соотношение между показателями бухгалтерской отчетности, которые расположены в шести колонках. Каждая колонка представляет один из разделов или подразделов отчетности. Колонки располагаются по горизонтали, по вертикали изображена в порядке возрастания сверху вниз процентная шкала.

В колонке А балансограммы представляется структура разделов актива баланса, в колонке Б - структура подразделов актива баланса, в колонке В - постатейная структура подраздела "Запасы" актива баланса, в колонке Г - структура "Выручки от продаж" Отчета о прибылях и убытках, взвешенной в валюте баланса, в колонке Д - постатейная структура раздела "Краткосрочные обязательства" пассива баланса, в колонке Е - структура разделов пассива баланса.

Второй этап - построение балансограммы. Для построения балансограммы  используются показатели и результаты расчета их удельных значений показателей  накопленным итогом для предприятия. Из таблицы берется показатель под первым номером, затем на вертикальной процентной шкале балансограммы находится значение, соответствующее удельному весу показателя в валюте баланса на начало периода и аккуратно проводится на этом уровне горизонтальная линия в колонке А. Колонка закрывается, если нарастающий итог удельного веса показателя соответствует значению 100%. Аналогично на балансограмму наносятся значения показателей соответствующих подразделов актива баланса в колонке Б. Также заполняются колонки Г и Е.

При заполнении колонки В, где дается расшифровка подраздела "Запасы" актива баланса, сначала определяются верхняя и нижняя границы заполнения. Для этого из колонки Б в колонку В продлеваются горизонтальные линии, соответствующие показателям верхней и нижней границы удельного веса подраздела "Запасы". Нижняя граница статьи "Расходы будущих периодов" (РБП) в колонке В должна совпасть с нижней границей подраздела "Запасы" колонки Б. Так же заполняется колонка Д. Заполнением колонки Д завершается построение балансограммы на начало периода. Аналогично строится балансограмма на конец периода.

Для оценки финансовых результатов  деятельности может проводиться  оценка коэффициентов рентабельности и деловой активности.

В случае, если величина выручки превышает величину любого из показателей, оборачиваемость которого определяется, то измеряется, сколько раз "уместится" доля анализируемого показателя в доле "выручки". Чем больше, тем выше эффективность использования анализируемого показателя.

Для показателей рентабельности в связи с тем, что доля прибыли, как правило, меньше, чем доля исследуемого показателя, измеряется, сколько раз  доля прибыли "уместится" в доле показателя. Чем меньше это количество раз, тем выше рентабельность.

Например, для оценки рентабельности внеоборотных активов надо оценить, сколько раз доля прибыли умещается  в величине внеоборотных активов. Анализ финансового состояния предприятия  графическим методом проводится последовательно. После последовательного  проведения анализа финансового  состояния предприятия обобщаются и уточняются выводы, дается общая  оценка финансового состояния предприятия  и его изменений за анализируемый  период.

Анализ финансового состояния  предприятия табличным методом  может быть разделен на три составляющих:

- Общий анализ финансового состояния предприятия табличным способом.

- Анализ финансовой устойчивости табличным способом.

- Анализ ликвидности баланса табличным способом.

Общий анализ финансового  состояния предприятия дает общую  оценку размещению и использованию  средств предприятия (его активам) и источникам формирования этих средств (пассивам). Оценка дается как в целом по балансу предприятия, так и по отдельным группам показателей: активам, пассивам, имуществу, запасам. Как обобщающие показатели деятельности предприятия за период анализируются финансовые результаты деятельности. При проведении общего анализа финансового состояния предприятия используются следующие показатели:

-абсолютные значения показателей - Аi;

-их удельные веса, характеризующие структуру актива, пассива, имущества, запасов, финансовых результатов предприятия - УВi;

-изменения в абсолютных величинах, которые показывают прирост или уменьшение той или иной статьи баланса - ИAi;

-изменения в удельных весах, характеризующие динамику структуры актива, пассива баланса, запасов и финансовых результатов предприятия - ИУi;

-темп прироста - относительный показатель, характеризующий динамику актива, пассива баланса, запасов и финансовых результатов предприятия - ТПi;

-удельные веса изменений, характеризующие структуру изменений актива, пассива баланса, запасов и финансовых результатов предприятия за анализируемый период - ИСi.

Формулы для расчетов показателей  при проведении общего анализа финансового  состояния предприятия.

УВi = Ai / ∑Ai * 100%

где: Ai - абсолютное значение i-того показателя,

∑Ai - итог по анализируемой группе показателей.

ИАi = AiК - AiН

где: AiК - абсолютное значение показателя на конец периода,

AiН - абсолютное значение показателя на начало периода.

ИУi = УВiК - УВiН

где: УВiК - удельный вес i-того показателя на конец периода,

УВiН - удельный вес i-того показателя на начало периода.

ТПi = ИAi / AiН * 100%

где: ИAi - изменение в абсолютном значении i-того показателя за период,

AiН - абсолютное значение показателя i-того на начало периода.

ИСi = ИAi / ∑ИAi * 100%

где: ИAi - изменение абсолютного значения i-того показателя за период,

∑ИAi - сумма изменений абсолютных показателей за период.

Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится для выявления  платежеспособности предприятия - способности  предприятия рассчитаться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т. е. способности предприятия  расплачиваться за свои основные и  оборотные производственные фонды.

Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов.

Анализ финансового состояния  предприятия согласно данному методу начинается с анализа основных коэффициентов  финансового состояния. Анализ коэффициентов  финансового состояния предприятия  проводится для исследования изменений  устойчивости положения предприятия  и проведения сравнительного анализа  финансового положения нескольких предприятий. Приведем наиболее важные финансовые коэффициенты:

1. Коэффициент автономии  (Ка);

 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с);

3. Коэффициент маневренности  (Км);

4. Коэффициент обеспеченности  запасов и затрат собственными  источниками формирования (Коз);

5. Коэффициент абсолютной  ликвидности (Кал);

6. Коэффициент ликвидности  (Кл);

7. Коэффициент покрытия (Кп);

8. Коэффициент реальной  стоимости имущества производственного  назначения (Кип);

9. Коэффициент прогноза банкротства (Кпб);

Анализ финансового состояния  предприятия коэффициентным методом  также включает в себя анализ финансовых результатов.

Задачами анализа коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия являются выявление тенденций изменения деловой активности, определяемой через оборачиваемость и рентабельность предприятия. Анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности состоит из расчета и анализа коэффициентов рентабельности и деловой активности (оборачиваемости). Они рассчитываются и анализируются для исследования изменений результатов деятельности акционерного общества, используются для изучения динамики деятельности за несколько периодов и для сравнения родственных предприятий. Наиболее часто используются следующие коэффициенты рентабельности и деловой активности:

1. Коэффициент рентабельности  продаж (Крп);

2. Коэффициент рентабельности  всего капитала (Крк);

3. Коэффициент рентабельности  внеоборотных активов (Крв);

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала (Крс);

5. Коэффициент рентабельности перманентного капитала (Крп);

6. Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (Коок);

7. Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств (Комс);

8. Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств  (Кмос);

9. Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции (Когп);

10. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (Кодз);

11. Коэффициент среднего  срока оборота дебиторской задолженности,  в днях (Ксдз);

12. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (Кокз);

13. Коэффициент среднего  срока оборота кредиторской задолженности,  в днях (Кскз);

14. Коэффициент фондоотдачи  внеоборотных активов (Кфва);