Анализ финансового состояния предприятия

       3.Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.

       4. Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.

       5. Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

       В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

       1. Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.

       2.Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.

       3.Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

       Пользователи  информации различны, цели их нередко противоположны. Также различных пользователей бухгалтерской отчётности интересуют только определённые показатели финансовых результатов. Например, администрацию предприятия интересуют масса полученной прибыли и её структура, факторы, воздействующие на её величину, налоговые инспекции заинтересованы в получении достоверной информации обо всех слагаемых налогооблагаемой базы прибыли. Потенциальных инвесторов интересуют вопросы качества прибыли, т. е. устойчивости и надёжности получения прибыли в ближайшей и обозримой перспективе, для выбора и обоснования стратегии инвестиций, направленной на минимизацию потерь и финансовых рисков от вложений в активы данной организации.

       Классификация пользователей бухгалтерской отчётности может быть выполнена различными способами , однако, как правило, выделяют три группы:

       1. пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию;

       2. сами предприятия (точнее их управленческий персонал);

       3. собственно бухгалтеры.

       К настоящему времени в России формально  сложилась определенная концепция  в регулировании учета и отчетности. Департаментом методологии бухгалтерского учета и отчетности Министерства Финансов РФ разработана система  нормативного регулирования бухгалтерского учета в России.  
Основу этой системы составляют законы и другие нормативные акты, отражающие налоговый аспект учета. Прежде всего это Законы «О налоге на прибыль предприятий и организаций», «О налоге на добавленную стоимость», Положение о составе затрат на производство и реализацию продукции и т.д.

       С позиции методологии бухгалтерского учета основу описанной системы  регулирования составляют документы  второго уровня; именно их разработке уделяется особое внимание. Регулятивы и все другие нормативные акты по ведению бухгалтерского учета в той или иной степени затрагивают составление отчетности.

       Составление отчетности в определенной мере регулируется и некоторыми приказами МинФина РФ, которые по сути дела лишь уточняют отдельные разделы, как правило, о составе и содержании отчетных форм, о процессе публикации отчетности, о процедуре составления сводной (консолидированной) отчетности.

       Основными нормативными актами в области бухгалтерского учета являются:  
          1.Гражданский Кодекс ч. 1 и ч.2;

           2.Налоговый Кодекс ч. 1 и ч.2;

       3.Закон «Об акционерных обществах» с изменениями и дополнениями;  
           4.Закон «О бухгалтерском учете»;

           5.Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации;

       6.Положения по бухгалтерскому учету №1-15;

       7.План счетов бухгалтерского учета с изменениями;

       8.Положение о составе затрат по производству и реализации продукции, включаемых в себестоимость, порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли и другие. 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.3. Система  показателей и методов, характеризующих  финансовое состояние предприятия.

       Под анализом финансовой отчетности предприятия  понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово-хозяйственной  деятельности, включенными в отчетность.

       Детализация процедурной стороны методики анализа  финансового состояния зависит  от поставленных целей, а также различных  факторов информационного, методического, кадрового и технического обеспечения.

       Исходной  базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых  должен восстановить все основные аспекты  хозяйственной деятельности и совершенных  операций в обобщенной форме, т.е. с  необходимой для анализа степенью агрегирования.

       Одним из важных приемов анализа отчетности является «чтение» форм отчетности и  изучение абсолютных величин, представленных в этих формах. «Чтение» отчетности или простое ознакомление с ней позволяет сделать выводы об основных источниках привлечения средств предприятием, направлениях их вложения, основных источниках полученной предприятием прибыли за отчетный период, основных источниках денежных средств и оборотных активов, применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и направлениях его деятельности, дивидендной политики и т.д. Однако эта информация, несмотря на всю ее значимость для принятия управленческих решений, не позволяет оценить динамику основных показателей деятельности компании, ее место среди аналогичных предприятий страны и мирового рынка.

       С этой целью в практике финансового  анализа были выработаны основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них  можно выделить следующее:

• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
• трендовый анализ;
• метод финансовых коэффициентов;
• сравнительный анализ;
• факторный анализ.

       Горизонтальный  анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Этот анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Следует отметить, что в условиях инфляции ценность результатов горизонтального анализа снижается.

       Вертикальный  анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

       Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденцией динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

       Анализ  относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей. Эти коэффициенты представляют большой интерес, поскольку, во-первых, позволяют определить тот круг сведений, который важен для пользователей финансовой отчетности с точки зрения принятия решений; во-вторых, предоставляют возможность глубже оценить положение данной отчетной единицы в системе хозяйствования и тенденции его изменения. Большим преимуществом коэффициентов является также и то, что они сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Этот метод наиболее удобен в силу его простоты и оперативности. Его суть заключается в сопоставлении рассчитанных по данным отчетности коэффициентов с общепринятыми стандартными коэффициентами, среднеотраслевыми нормами или соответствующими коэффициентами, и с численными по данным деятельности предприятия за предшествующие годы.

       Сравнительный анализ – это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

       Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), то есть заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

       Наиболее  широко используемыми инструментами (приемами) анализа финансового положения  являются отношения (финансовые коэффициенты), расчет которых основан на существовании  определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса, представляющие собой  математическое соотношение между  двумя величинами. Финансовые коэффициенты рассчитываются в виде отношений  абсолютных показателей финансового  состояния или их линейных комбинаций.

       Часто предлагается избыточное количество показателей. Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия  и тенденций его изменения  достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния. Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп:

       1.Показатели  оценки рентабельности предприятия.  Показатели этой группы являются  относительными характеристиками  финансовых результатов и предназначены  для оценки общей эффективности  вложения средств в данное предприятие. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Показатели рентабельности - это важные характеристики факторной среды формирования прибыли и дохода предприятий. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики

       Показатели  рентабельности формируются следующим  образом :

       R= Прибыль/ рентабельность тех или иных хоз. ср-в и их источников.

       2. Показатели оценки деловой активности или капиталоотдачи. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. Анализ показателей деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

       1. Коэффициент оборачиваемости активов.  Этот коэффициент характеризует  эффективность использования активов  с точки зрения объема продаж.

         К оборачиваемости активов = Выручка/ сумма активов

       2.Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности.

       Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает вынужденное или добровольное расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

       Коборачиваемости дебиторской задолженности =Выручка/ сумма дебиторской задолженности

       3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности. Показывает увеличение  или снижение коммерческого кредита,  предоставляемого предприятию.

       Коборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка/ Сумма кредиторской задолженности

       3. Показатели оценки ликвидности как основы платежеспособности. Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочными пассивами. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчета с дебиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности (способностью к быстрой конвертации в абсолютно ликвидные средства - денежные средства), рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности.