ustify">     При проведении общего анализа финансового состояния предприятия в условиях инфляции и частых переоценках основных фондов основное внимание целесообразно уделять относительным величинам.

     Большинство методик анализа финансового  состояния предприятия предполагает расчет следующих групп показателей:

     платежеспособности;

     кредитоспособности;

     финансовой  устойчивости.

     Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью  коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

     Коэффициент абсолютной ликвидности Кла показывает, какая часть краткосрочной задолженности  может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми  вложениями:

     Принято считать, что нормальный уровень  коэффициента абсолютной ликвидности  должен быть 0,03-0,08.

     Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

     Нормальный  уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.

     Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Кло показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

     Принято считать, что нормальный уровень  коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1.

     Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности.

     Для правильного вывода о динамике и  уровне платежеспособности предприятия  необходимо принимать в расчет следующие  факторы:

     характер  деятельности предприятия. Например, у  предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.д.;

     условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;

     состояние запасов. У предприятия может  быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;

     состояние дебиторской задолженности: наличие  или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

     Кредитоспособность  – это возможность, имеющаяся  у предприятия для своевременного погашения кредитов. Следует учесть, что кредитоспособность – это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него.

     Для оценки кредитоспособности предприятия  применяются различные методы.

     Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

     1. Отношение объема реализации  к чистым текущим активам:

     К1=Nр / Aчт,                                                  (1)

     где  Ачт – чистые текущие активы, тыс.руб.;

     Nр – объем реализации, тыс.руб.

     Чистые  текущие активы – это оборотные  активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности может быть вызвано неготовностью дебиторов к оплате возрастающих объемов поставок; может возникнуть и просроченная дебиторская задолженность.

     2. Отношение объема реализации  к собственному капиталу:

                                     К2=Nр / СК,      (2)

     где СК – собственный капитал, тыс.руб.

     Этот  показатель характеризует оборачиваемость  собственных источников средств. Однако необходимо реально оценить величину собственного капитала. В активе баланса собственным источником покрытия соответствуют, в частности, нематериальные активы и запасы.

     Собственный капитал, откорректированный с учетом  реального состояния названных элементов внеоборотных и оборотных активов, отражает более точно стоимость имущества предприятия в части, обеспеченной собственными источниками покрытия. Выручка от реализации, отнесенная к этой стоимости, показывает оборачиваемость собственных источников более точно, так как ни материальные активы, ни превышение балансовой стоимости запасов над реальной их стоимостью не являются факторами, способствующими увеличению объема продаж.

3. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:

                                     К3=Дк / СК,      (3)

     где Дк – краткосрочная задолженность, тыс.руб.

     Данный  коэффициент показывает долю краткосрочной  задолженности в собственном  капитале предприятия. Если краткосрочная  задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.

     Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:

                                      К4=ДЗ / Nр,      (4)

     где ДЗ – дебиторская задолженность, тыс.руб.

     Этот  показатель дает представление о  величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег.

     Отношение ликвидных активов к краткосрочной  задолженности предприятия:

                                     К5=Ал / Дк,      (5)

     где Ал – ликвидные активы, тыс.руб.

     Как известно, под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги. Если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность для оценки кредитоспособности предприятия важно, существует ли резерв на случай безнадежной дебиторской задолженности. В идеальном случае наилучшим способом повышения кредитоспособности явился бы рост объема реализации при одновременном снижении чистых текущих активов, собственного капитала и дебиторской задолженности.

     Для оценки финансовой устойчивости применяется  система коэффициентов.

     1. Коэффициент  концентрации собственного  капитала (автономии, независимости) Ккс:

                                   Ккс=СК / ВБ,      (6)

     где СК – собственный капитал, тыс.руб.; ВБ – валюта баланса, тыс.руб.

     Этот  показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме  средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более  финансов устойчиво, стабильно и  независимо от внешних кредиторов предприятие.  

     Дополнением к этому показателю является коэффициент  концентрации заемного капитала Ккп:

     Ккп=ЗК / ВБ,    (7)

     где ЗК – заемный капитал, тыс.руб.

     Эти два коэффициента в сумме: Ккс + Ккп  = 1.

1. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Кс:

     Кс = ЗК / СК.     (8)

     Он  показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных  средств, вложенных в активы предприятия.

2. Коэффициент маневренности собственных средств Км:

     Км = СОС / СК,     (9)

     где СОС – собственные оборотные средства, тыс.руб.

     Этот  коэффициент показывает, какая часть  собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры активов, в том числе оборотных активов.

     СОС = СК + ДП – ВА = (III + IV – I).    (10)

     Предполагается, что долгосрочные пассивы предназначаются  для финансирования основных средств и капитальных вложений.

3. Коэффициент структуры долгосрочных вложений Ксв:

     Ксв = ДП / ВА,       (11)

     где ДП – долгосрочные пассивы, тыс.руб.;  ВА – внеоборотные активы, тыс.руб.

     Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников. 

     

4. Коэффициент устойчивого финансирования Куф:

                       Куф = (СК + ДП) / (ВА + ТА),   (12)

     где (СК + ДП) – перманентный капитал, тыс.руб.; (ВА + ТА) – сумма внеоборотных и текущих активов, тыс.руб.

     Это отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, Куф отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

 

      ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ФИРМА ХЭЛС М»

 

     2.1 Краткая Характеристика предприятия

     В данной работе проводится анализ финансовой деятельности ООО «Фирма Хэлс М».

     Общество  с ограниченной ответственностью ООО «Фирма Хэлс М»зарегистрировано Постановлением Правительства г. Иркутск №864 от 11.12.1996г.

       Вид деятельности предприятия:

       – оптовая торговля лекарственными средствами, изделиями медицинского назначения, биологически активными пищевыми добавками;

     - розничная торговля лекарственными  средствами, изделиями медицинского  назначения, биологически активными  пищевыми добавками;

     . Вся деятельность предприятия  осуществляется под руководством  генерального директора Мурашева Александра Ивановича.

     Организационно-правовая форма предприятия общество с  ограниченной ответственностью. Общество является юридическим лицом и  осуществляет свою деятельность в соответствии с ГК РФ, ФЗ “Об обществах с  ограниченной ответственностью”.

     Общество обладает правами юридического лица с момента его государственной регистрации в установленном порядке, имеет расчетный и иные счета в учреждениях банков, печать и штамп со своим наименованием и указанием места нахождения Общества, бланки установленного образца, товарный знак и знаки обслуживания.

       Общество имеет в собственности  обособленное имущество, учитываемое  на его самостоятельном балансе,  может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде и арбитраже.