Анализ финансового состояния предприятия

     Таблица 11 – Основные показатели оценки ликвидности и платежеспособности

Наименование  показателя и рекомендуемое значение	2009	2010
1. Величина собственных оборотных  средств [>0]	525456	595181
2. Маневренность собственных оборотных  средств [0–1]	0,01	0,04
3. Коэффициент текущей ликвидности  [>2]	3,52	3,13
4. Коэффициент быстрой ликвидности  [>1]	1,01	0,99
5. Коэффициент абсолютной ликвидности  [0,05–0,1]	0,03	0,01
6. Доля оборотных средств в активах	0,56	0,88
7. Доля собственных оборотных средств  в покрытии запасов [>0,5]	1,01	0,99
8. Коэффициент покрытия запасов  [>1]	0,16	0,11

 

     1. Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия. Величина собственных оборотных средств в 2010 г. возросла на 69725 млн. руб., что означает положительную тенденцию.

     2. Маневренность СОС характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т. е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. За рассматриваемый период данный коэффициент возрос 0.03.

     3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Ликвидность «Дальэнергомаш» соответствует нормативному уровню: коэффициент текущей ликвидности превышает единицу, а наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) покрывают более четверти краткосрочных обязательств компании. Коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,39 в 2010 г. по сравнению с 2009 г.

     4. Коэффициент быстрой ликвидности составил в 2010 г. 0,99. Незначительное снижение коэффициента говорит о снижении возможности предприятия выполнить свои текущие обязательства.

     5.Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 г. составил 0,01, что ниже показателя предыдущего года. Из данной ситуации следует снижение способности компании своевременно погасить свои краткосрочные обязательства.

      6. Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия. Величина собственных оборотных средств в 2010 г. выросла на 0,32, что демонстрирует положительную тенденцию.

     7. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. В 2010 г. этот показатель снизился по сравнению с 2009 г. на 0,02.

     8. Коэффициент покрытия запасов отражает, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия производственных (товарных) запасов. Коэффициент покрытия запасов в 2010 г. составил 0,11 что свидетельствует об неустойчивом финансовом состоянии предприятия. 
 
 
 
 
 

     2.5 Оценка рентабельности  и деловой активности

     Коэффициенты  деловой активности 

     Таблица 12

А Общие показатели оборачиваемости
№	Показатель	2005г.	2006г.	2007.
1.	Коэффициент общей  оборачиваемости капитала	0,49	0,55	0,52
2.	Коэффициент оборачиваемости  оборотных (мобильных) средств	1,23	1,28	1,04
3.	Коэффициент оборачиваемости  запасов	1,28	1,41	1,16
4.	Фондоотдача	0,92	1,17	1,37
Б Показатели рентабельности активов
№	Показатель	2005г.	2006г.	2007.
1.	Рентабельность  собственных активов	0,53	2,53	1,16
2.	Рентабельность  совокупных активов	0,39	1,81	0,62

 

     Величина  чистой прибыли, балансовой прибыли  на единицу выручки по отношению  к 2008 г. значительно уменьшилась. Коэффициент  рентабельности продаж – показатель прибыли на рубль реализованной  продукции, снизился с 14,17 до 10,42% по ОАО  «Дальэнергомаш» и с 9,3 до 6,89% по сводной  отчетности (табл. 13).   

Таблица 13 – Показатели рентабельности

Показатели  рентабельности	ОАО  "Дальэнергомаш"
	2008 год	2009 год
Рентабельность  по чистой прибыли к выручке	12,79	3,64
Рентабельность  по балансовой прибыли	12,69	4,36
Рентабельность  продаж	14,17	10,42
Рентабельность  активов	5,89	1,34
Рентабельность  чистых активов	13,18	8,18
Рентабельность  собственного капитала	11,90	2,86

     Рентабельность  активов – показывает эффективность  использования всего имущества. Отрицательная динамика данного  показателя свидетельствует о нерациональном использовании активов. Рентабельность собственного капитала показывает уровень  доходности собственного капитала. По отношению к  2008 г. произошло резкое снижение данного показателя, это  связано со значительным уменьшением  чистой прибыли за отчетный период.

Показатели  рентабельности за 2010 г.

Таблица 14

Показатели  рентабельности	С учетом филиала  «Завод Амурлитмаш»		ОАО "Дальэнергомаш"
	2009 г.	2010 г.	2009 г.	2010 г.
Рентабельность  по чистой прибыли к выручке	0,54	0,48	3,59	-1,24
Рентабельность  по балансовой прибыли	0,98	1,21	4,35	0,32
Рентабельность  продаж	6,97	11,47	10,41	13,85
Рентабельность  активов	0,23	0,33	1,32	0,64
Рентабельность  чистых активов	7,02	16,16	8,18	13,26
Рентабельность  собственного капитала	0,54	0,67	2,82	1,19

     Отрицательный результат рентабельности по чистой прибыли сложился из-за больших выплат процентов по кредитам, которые составили 77,3 млн. руб.

     Коэффициенты рентабельности характеризуют с различных позиций прибыльность основной деятельности предприятия.

     Коэффициент рентабельности продаж определяет, сколько прибыли получено с 1 рубля выручки предприятия. В отчетном периоде показатель увеличился с 10,41% до 13,85% по ОАО «Дальэнергомаш» и с 6,97% до 11,47% по сводной отчетности.  Рост коэффициента рентабельности свидетельствует об увеличении прибыльности коммерческой деятельности.

     Показатель  рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность  использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько  денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании. Положительная тенденция  наблюдается только по сводным показателям  с филиалом «Завод Амурлитмаш».

     Коэффициент рентабельности активов показывает возможности предприятия в обеспечении  достаточного объема прибыли по отношению  к используемым активам.  Чем выше значение данного коэффициента, тем  более эффективно используются основные средства. По сравнению с аналогичным  периодом 2009 г. наблюдается тенденция  к улучшению показателя по сводным  показателям.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2.6 Рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО «Дальэнергомаш»

     Таким образом, проведенный анализ финансового  состояния компании говорит о  том, что предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость и низкий уровень  платёжеспособности. Это говорит  о том, что предприятие финансируется преимущественно за счет заемных средств так как доля собственного капитала низкая. Исходя из этого у предприятия много краткосрочных обязательств, оно активно пользуется краткосрочными и значительная часть оборотных активов профинансирована за счёт заемных средств.

     Одним из основных и наиболее радикальных  направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования  производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности  продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

     Основное  внимание при этом необходимо уделить  вопросам ресурсосбережения: внедрения  прогрессивных норм, нормативов и  ресурсосберегающих технологий; использования  вторичного сырья; организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов; изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии; материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

     Большую помощь в выявлении резервов улучшения  финансового состояния предприятия  может оказать маркетинговый  анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и  структуры производства продукции.

     В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

     Повысить  в дальнейшем эффективность производственно-финансовой деятельности предприятия можно  за счёт следующих мер:

1. Использования  долгосрочных заемных средств,  а не краткосрочной кредиторской  задолженности.

2. Следует  повысить долю собственного капитала, что позволило бы предприятию  быть менее зависимым от кредиторов.

3. Следует  снизить долю метриальных затрат  в составе себестоимости

4. Для  улучшения ликвидности баланса  предпирятию следует принять  срочные меры для ускорения  реализации неликвидных активов  и привлечь денежные средства  для нормальных расчётов со  своими кредиторами, причем лучше  всего если данные средства будут собственными или долгосрочными заемными. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение 

     Финансовое  состояние предприятия (ФСП) – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

     Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.