Анализ финансового состояния предприятия

      В международной практике принято  считать, что нормальное значение  аналогичного показателя  должно превышать 08, критичным же, минимально допустимым уровнем считается 0.75. 

      4. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

      Поскольку с финансовой точки зрения оборотные  средства предприятия играют главную роль в обслуживании хозяйственного оборота, то анализ их использования занимает центральное место в анализе финансового состояния предприятия.

      Для характеристики обеспеченности предприятия  собственными оборотными средствами возможен и другой подход, который предусматривает исчисление трех различных показателей наличия собственных оборотных средств в зависимости от степени охвата возможных источников формирования.

      Первый  из подобных показателей (“Нс”) отражает использование лишь собственных  источников без различного рода заемных средств. Он исчисляется как разница между итогами 3-его раздела пассива баланса (стр. 490) и первого раздела актива (стр. 190), т.е просто как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Нс = Итог 3 р ПБ – Итог 1 р АБ

      Второй  показатель (“Нд”) включает также долгосрочные заемные и другие приравненные к  собственным источники формирования запасов и затрат. Он рассчитывается как сумма предыдущего показателя “Нс” с долгосрочными обязательствами (стр. 590), доходами предыдущих периодов (стр. 640), резервами предстоящих расходов (стр. 650) Нд= Нс + Итог 4 р ПБ + стр. 640,650

      Третий  показатель (“Ноб”) отражает общую  величину всех допустимых источников формирования запасов и затрат. Ноб= Нд + Итог 5 р ПБ – стр. 640,650

      Все три полученных подобным образом  показателя сравниваются с фактическим  наличием запасов (“3”).

      В результате могут быть получены три  различных варианта отклонений - излишка  или недостатка собственных оборотных  средств:

      +(-) Нс = Нс - З;

      +(-) Нд = Нд - З;

      +(-) Ноб = Ноб - З. 

      Такой подход позволяет выделить четыре типа финансовых ситуаций в зависимости  от степени их устойчивости на конкретных предприятиях:

       Тип 1:    +(-) Нс >= 0;

                   +(-) Нд >=0;

                   +(-) Ноб >=0.  

      Первый  тип финансовой ситуации характеризует абсолютную финансовую устойчивость предприятия. К сожалению, подобная идеальная устойчивость встречается крайне редко.

       Тип 2:    +(-) Нс < 0;

                   +(-) Нд >=0;

                   +(-) Ноб >=0.  

      Второй  тип ситуации характерен для нормального финансового состояния с достаточной степенью устойчивости. 

       Тип 3:   +(-) Нс < 0;

                  +(-) Нд < 0; 

                  +(-) Ноб >= 0. 

      Третий  тип  ситуации отражает неустойчивое финансовое состояние предприятия, связанное с недостатком собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат.

       Тип 4:   +(-) Нс < 0;

                  +(-) Нд < 0;

                   +(-) Ноб <0. 

      Четвертый тип ситуации свидетельствует о  крайне неустойчивом, кризисном финансовом состоянии. Это может быть связано с недостаточно эффективной, убыточной работой предприятия, с затовариванием готовой продукцией, не находящей сбыта, с необоснованным и чрезмерным накоплением производственных запасов, с раздуванием остатков незавершенного производства и т.д.

      Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами

                                                                                                                  Таблица 2

 

      По  данным такой таблицы следует оценить достаточность собственных и приравненных к ним средств для формирования запасов и затрат, а также выявить различия в финансовом положении предприятия на начало года и на конец отчетного периода. Недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат однозначно характеризует неустойчивость финансового состояния, в тоже время образование излишка собственных оборотных средств свидетельствует о значительном укреплении финансового положения предприятия.

      Показатель  наличия собственных оборотных средств можно использовать и для такой важной характеристики финансового состояния, как коэффициент маневренности, исчисляемый отношением собственных оборотных средств ко всем источникам собственных средств.

                                   Наличие собственных оборотных средств

К маневренности = 

                                    Капитал и резервы (итог 3 раздела  пассива баланса)

      Коэффициент маневренности показывает - какая  часть собственных средств предприятия  находиться в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако, каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений этого показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициент маневренности рекомендуется 0,5.  Можно определить и другой относительный показатель - коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования.

                                    Наличие   собственных оборотных средств

К обеспеченности =

Запасы (стр. 210 ) 

      Его минимально допустимое значение на основе анализа статистических данных широкого круга предприятий установлено  в пределах 0,6 - 0,8. Если подсчитать значения такого коэффициента по данным нашей таблицы, то на начало года его величина составит 300 \ 400 = 0,75 , а на конец года = 600 \ 500 =1,2. 

      5. Анализ состояния запасов и затрат

      При анализе использования оборотных  средств следует особое внимание уделить изучению состояния материальных оборотных средств, т.н. запасов. Группа активов “Запасы” показывается во 2 разделе актива баланса и включает в свой состав:

      сырье и материалы, топливо, запчасти, и  др. Аналогичные ценности;

      животные  на выращивании и откорме;

      МБП (по остаточной стоимости);

      затраты в незавершенном производстве;

      готовая продукция и товары для перепродажи;

      товары  отгруженные;

      расходы будущих периодов;

      прочие  запасы и затраты.

      Кроме того в балансе выделяется НДС  по приобретенным ценностям.

      Анализ надо проводить по состоянию на конкретную дату не только в целом  по статьям баланса, но и разрезе номенклатурных номеров каждого вида материальных ценностей (для этого используются данные аналитического бухгалтерского учета). Для проведения такого анализа может быть использована таблица: 

      Однако, анализ абсолютных размеров запасов  не всегда дает верную картину. Ведь необходимый  размер запасов зависит от объема производства, и не позволяет проводить  динамические и межхозяйственные сравнения. Поэтому, представляет интерес и анализ обеспечения предприятия производственными запасами в днях их расхода.

                         Запас конкретного вида ценностей 

д =

                Однодневный расход данного вида  ценностей

или

д =     З х Д   ,        

                 О

      где д - обеспеченность предприятия запасами в днях их расхода;

      З - запасы материальных ценностей в  абсолютном выражении на дату составления  баланса;

      О - оборот материальных ценностей за анализируемый период, тыс. руб. ;

      Д - число дней в анализируемом периоде (360, 180, 90).

      Оборотом  здесь выступает расход данного  вида ТМЦ.

      Например, годовой расход материалов составляет:

      по  плану - 6 000 тыс. руб. ;   в сопоставимых ценах ( по отдельным видам лучше  в натуре.)

      фактически - 2100 тыс. руб. 

      Запас материалов:

      по  плану - 2 000 тыс. руб.;

      фактически - 2 100 тыс. руб.

      Если  судить по абсолютным величинам, то у  нас имеет место сверхплановый  запас в 100 тыс. руб. Но посмотрим  как это выглядит в днях расхода.

Расчеты по приведенным выше формулам показывают:

           

                      З х Д           2 000 х 360

пл. Запас  =                  =                        = 120 дней         

                         О                   6 000

                                                З х Д        2 100 х 360

фактический запас         =                    =                         = 94,5 дней

                                                   О               8 000 

      Таким образом, фактический запас оказался на 25,5 дня меньше запланированного (120 - 94,5) и при фактической интенсивности расхода материалов и плановых условиях поставок этих материалов, практически в течение целого месяца (25,5 дней) производство может оказаться невозможным. Поэтому необходимо принят меры для формирования оптимального запаса и сбалансированности плана работ.

      При анализе полезно определять уровень запасов ТМЦ по отношению к годовому объему реализации и динамику этого показателя. С позиций анализа финансового состояния , такой показатель можно трактовать как размер оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, нбходимый для получения 1 рубля выручки от реализованной продукции. Чем меньше величина этого показателя, тем более эффективно используются оборотные средства. Такой анализ можно сделать прямо по данным отчетности: