Выявление и оценка коммерческих рисков на торговом предприятии

К политическим рискам относятся:  
1) возможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие военных действий, революции, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введение эмбарго из-за отказа нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательства и т.п.;

2) введение отсрочки (моратория)  на внешние платежи на определенный  срок ввиду наступления чрезвычайных  обстоятельств (забастовка, война  и т.д.);  
3) неблагоприятное изменение налогового законодательства;  
4) запрет или ограничение конверсии национальной валюты в валюту платежа.  
В этом случае обязательство перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу применения.

Транспортные риски - это риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, железнодорожным, самолетами и т.д.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности, т.е. вероятность неполучения определенного результата в результате осуществления мероприятий по использованию всего организационно-техническогo, производственного и научного потенциала фирмы. Они означают неопределенность результатов от данной коммерческой сделки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Методы оценки коммерческого риска

 

 

В основе управления риском, направленного на снижение вероятности  наступления негативных последствий  и величины возможного ущерба, лежит  оценка риска, характеризующая степень  неопределенности результата производственно-хозяйственных  операций. Оценка риска представляет собой совокупность процедур идентификации  факторов, причин его возникновения, анализа возможностей и последствий  проявления риска. Различают, как правило, качественную и количественную оценки риска.

 

Качественная оценка (анализ рисков) направлена на установление существования  различных видов риска, определяющих их факторов и причин. Результатом  качественной оценки является система  рисков. Как правило, картографирование  рисков предшествует их количественной оценке. Картографирование позволяет  ранжировать причины и области  воздействия рисков по степени их влияния на конечные результаты деятельности предприятия.

 

Количественная оценка проводится на основе результатов качественной оценки рисков. Процесс количественной оценки состоит в определении  вероятности воздействия риска  и характера его влияния на показатели деятельности предприятия. Существующие виды количественной оценки риска могут быть классифицированы по следующим признакам:

 

1. В соответствии с характером  используемой исходной информации:

 

а) априорная оценка, основанная на теоретических положениях и выражающая требования к будущим последствиям определенных решений, событий;

 

б) эмпирическая оценка, при  проведении которой используются фактические  отчетные данные за прошедший период времени.

 

2. В зависимости от стадии принятия решения (временной аспект риска): оценка «стартового» риска - в идее, проекте, замысле и «финального» - в уже принятом решении, совершенном действии.

 

3. В соответствии с полученным  результатом: оценка обособленных, отдельных видов риска и комплексного, совокупного его уровня.

 

4. В зависимости от степени  объективности оценки: субъективная (например, основанная на результатах  опроса экспертов), объективная (проводимая  на основе статистической информации  за продолжительный период времени).

 

Актуальность проблем  внедрения и использования системы  управления рисками в деятельности предприятия обуславливает существование  достаточно большого количества методов  оценки риска.

 

Условно можно выделить следующие  подходы к оценке рисков:

 

1) на основе расчета  показателей, характеризующих последствия  воздействия рисков;

 

2) на основе расчета  показателей, характеризующих факторы  воздействия риска;

 

3) за счет определения  показателей, отражающих не только  последствия, но и возможности  проявления воздействия рисков;

 

4) при учете вероятности  изменения его воздействия;

 

5) на основе построения  моделей, сценариев развития событий  при различных вариантах и  условиях внешней и внутренней  среды функционирования предприятия.

 

Первый подход к оценке рисков является достаточно простым  и распространенным. Он применяется  в основном для оценки «финального» риска и заключается в определении  значений показателей, характеризующих  влияние риска на деятельность предприятия. Как правило, в качестве основных показателей, отображающих воздействие  риска, рассматривается величина связанных  с ним потерь и прибыль. При  этом воздействие риска в большинстве  случаев связывают со снижением  эффективности производства. Основной вариант расчета и оценки риска  при данном подходе основывается на вычислении разницы между планируемой  и фактической величиной показателей.

 

Второй подход основан  на оценке действующего или будущего воздействия риска. При этом анализируются  показатели, характеризующие факторы  риска; это так называемый факторный  анализ риска. Оценка показателей, характеризующих  факторы воздействия риска, позволяет  определить основные источники возникновения  рисков, их значимость в сложившейся  ситуации. В качестве методов ситуационного  анализа внутренних факторов риска  применяется аудит, анализ хозяйственной  деятельности и финансовый анализ. Наряду с финансовыми коэффициентами для оценки финансовых рисков применяются  также и другие показатели.

 

В частности, оценить уровень  коммерческого риска с достаточной  степенью достоверности представляется возможным с помощью таких  показателей, как уровень дебиторской и кредиторской задолженности; объемы (индексы) реализации продукции; уровень потерь при транспортировке продукции; индексы цен на продукцию.

 

Рассмотренные методы оценки основаны на анализе факторов или  результатов воздействия риска  и соответствуют концепции его  трактовки как ситуативной характеристики деятельности предприятия. При этом не анализируется вероятность изменения  воздействия риска, не учитываются  динамичность и нестабильность среды  функционирования предприятия. Более  полная, комплексная оценка связана  с определением риска как количественной, вероятностной экономической категории.

 

В системе управления рисками  для получения более обоснованного  результата оценки риска применяются  экономико-статистические методы. Данный подход, предложенный в модели Марковица, основан на характеристике распределения социально-экономических явлений с помощью закона нормального распределения. Экономико-статистический метод базируется на изучении статистики показателей, характеризующих воздействие риска с целью определения вероятности события, установления величины риска. Вероятность означает возможность получения конкретного результата. Риск оценивается на основании математического ожидания, дисперсии, среднеквадратического отклонения, коэффициента вариации.

 

На основе подхода, предложенного  Марковицем, были разработан и другие методы оценки рисков, например, метод VaR (Value at Risk - рисковая стоимость; стоимость под риском). Сутью данного метода является четкий и однозначный ответ на вопрос, возникающий при проведении финансовых операций: какой максимальный убыток рискует понести инвестор за определенный период времени с заданной вероятностью. Рассчитанное значение VaR будет характеризовать то, что с заданной вероятностью изменение величины изучаемого актива при установленном объеме вложений не приведет к убыткам большим, чем величина VaR.

 

Трудности, возникающие при  создании и исследовании экономико-статистических моделей, привели к возникновению  и развитию имитационных методов  и моделей, позволяющих моделировать систему, связанную с большим  числом взаимодействующих систем и  объектов. Под имитационной моделью  понимают вычислительную процедуру, формализовано  описывающую изучаемый объект и  имитирующую его поведение. К  таким методам и моделям относятся, например, модели, построенные на графах, метод Монте-Карло и другие. Главная  цель имитирования - использование  некоего устройства для имитации реальной системы, чтобы ее исследовать, понять ее свойства, характеристики. Например, метод Монте-Карло основан на применении имитационных моделей, позволяющих  создать множество сценариев  развития событий.

 

 

Экспертные методы и модели особенно важны при решении сложных  неформализуемых проблемных ситуаций, когда неполность и недостоверность информации не позволяют применять в чистом виде формальные математические методы и модели. Эксперты приводят интуитивно-логический анализ исследуемой ситуации с количественными или порядковыми оценками процессов или явлений и формальной обработкой результатов экспертизы. Получаемое в результате обработки обобщенное мнение экспертов принимается как решение проблемы. Экспертные мнения можно разделить на индивидуальные и коллективные. К первым относятся, например, метод «интервью», аналитические докладные записки, написание сценария. Разновидностью экспертного мнения является метод Дельфи.

 

Представленные концепции  оценки риска имеют свою определенную практическую и теоретическую значимость. Возможности применения рассмотренных  подходов для оценки рисков деятельности предприятия зависят от соответствия методики определения воздействия  риска определенным условиям, свойствам  экономической среды, наличия исходных данных, уровня неопределенности, сложности  развития ситуации риска. Результаты статистической, аналитической, экспертной оценки риска  являются основой для принятия решений  по управлению рисками.

 

Таким образом, были рассмотрены  основные теоретические аспекты  управления рисками. Перейдем к их практическому  применению.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Методы страхования рисков

 

 

. Методы страхования рисков

В международной практике применяются три основных метода страхования рисков:

1. односторонние действия  одного из контрагентов;

2. операции страховых  компаний, банковские и правительственные  гарантии;

3. взаимная договоренность  участников сделки.

Иногда комбинируется  несколько способов.

На выбор конкретного  метода страхования валютного и  кредитного рисков влияют следующие  факторы:

- особенности экономических  и политических отношений со

- страной - контрагентом  сделки;

- конкурентоспособность  товара;

- платежеспособность импортера  или заемщика;

- действующие законодательные  ограничения на проведение валютных  или кредитно-финансовых операций  в данной стране;

- срок, на который необходимо  получить покрытие риска;

- наличие дополнительных  условий осуществления операции (залоговый депозит, гарантия  третьего лица);

- перспективы изменения  валютного курса или процентных  ставок на рынке и т.д.

С целью достижения оптимального страхования валютного и кредитного рисков контрагенты допускают уступки  по одним статьям соглашения, добиваясь  преимуществ по другим. Одним из методов страхования рисков являются защитные оговорки -- договорные условия, включаемые в соглашения и контракты, предусматривающие возможность их пересмотра в процессе исполнения в целях страхования валютных, кредитных и других рисков, т.е. ограничения потерь контрагентов международных экономических отношений. Составной частью защитных мер от валютного риска служит прогнозирование валютного курса и процентных ставок. При этом практикуются метод экспертных оценок, базирующийся на знаниях, интуиции субъектов рынка, и формализованные методы. В их числе рыночноориентированные методы, многофакторные эконометрические, а также методы, основанные на ретроспективном анализе динамики валютного курса.

Мировая практика страхования  валютных и кредитных рисков отражает эволюцию этих рисков и методов защиты от них, связанную с изменениями  в экономике и мировой валютной системе. При золотом стандарте  валютные риски были минимальны, так  как валютный курс колебался в  узких пределах золотых точек.

После Первой мировой войны  в условиях нестабильности мировой  валютной системы валютные риски  возросли. При Бреттон-Вудской системе, основанной на режиме фиксированных валютных курсов и паритетов, валютные риски были обусловлены периодическими официальными девальвациями и ревальвациями. За 1949--1973 гг. было проведено около 500 официальных девальваций и 10 ревальвации. В связи с кризисом Бреттон-Вудской системы и переходом к плавающим валютным курсам (с марта 1973 г.) и Ямайской валютной системе валютные риски увеличились.

Резкие краткосрочные  колебания и заметные долгосрочные отклонения курсовых соотношений приводят к переоценке или недооценке валют  на мировых рынках. Несбалансированность платежных балансов и международных  расчетов периодически приводит в движение значительные объемы краткосрочных  капиталов («горячие» деньги). Масштабы валютной спекуляции становятся огромными. Увеличивается амплитуда колебаний  плавающих процентных ставок. Широкая  либерализация международных валютных и кредитно-финансовых операций сочетается с усилением требований национальных органов контроля и надзора к  банкам, которые обязаны соблюдать  установленные банковские коэффициенты.

В условиях неустойчивости валютных, кредитных, финансовых, золотых  рынков возрастает иррациональность поведения  субъектов рынка, способных резко  отреагировать на неподтвержденные слухи, но игнорировать существенные события.