Управление рисками

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

Понятие риска

     Под риском понимается возможная опасность  потерь, вытекающая   из

специфики тех  или иных явлений природы и  видов  деятельности  человеческого  общества.

    Риск  – историческая и экономическая категория. Как историческая

категория, риск представляет собой осознанную человеком  возможную

опасность. Она  свидетельствует о том, что риск исторически  связан  со  всем

ходом общественного  развития.

    По  мере развития цивилизации, появляются товарно-денежные отношения,  и

риск становится экономической категорией.

    Как  экономическая категория риск  представляет  собой  событие,  которое

может произойти  или не произойти. В случае совершения такого события,

возможны три  экономических результата: отрицательный, нулевой и положительный. 
 

Виды  рисков

      Под классификацией риска понимают  распределение  риска  на  группы  по

определенным  признакам для достижения поставленных целей.

     Классификационная система  рисков  включает  группу,  категории,  виды,

подвиды и разновидности рисков.  В  зависимости  от  возможного  результата,

риски делят на две большие группы –  чистые и спекулятивные.

1)Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого

результата.

2)Спекулятивные   риски   выражаются   в   возможности   получения    как

положительного, так и отрицательного результата.

3)В зависимости от основной причины возникновения  рисков  (базисный  или

природный риск), они делятся на следующие  категории:  природно-естественные,

экологические, политические, транспортные, коммерческие.

      К  природно-естественным  относятся  риски,  связанные  с   проявлением

стихийных сил природы.

1)Экологические риски – это риски, связанные  с  загрязнением  окружающей

среды.

2)Политические  риски  связаны  с  политической  ситуацией  в  стране   и

деятельностью государства.

3)Транспортные риски  связаны  с  перевозками  грузов  различными  видами

транспорта.

4)Коммерческие риски  представляют  собой  опасность  потерь  в  процессе

финансово-хозяйственной деятельности.

5)По структурному признаку коммерческие риски делятся  на  имущественные,

производственные, торговые и финансовые.

6)Имущественные   риски   связаны   с   вероятностью   потерь   имущества

предпринимателя  по  причине  кражи, диверсии,  халатности,  перенапряжения

технической и технологической систем.

7)Производственные риски  связаны  с  убытком  и  остановки  производства

вследствие  воздействия различных факторов.

8)Торговые риски связаны с убытком по причине задержки платежа  в  период

транспортировки товара, не поставки товара.

9)Финансовые риски подразделяются  на  два  вида  –  риски,  связанные  с

покупательной  способностью  денег,  и,  связанные  с   вложением   капитала

(инвестиционные).

     К рискам,  связанным  с  покупательной  способностью  денег,  относятся

следующие разновидности рисков:  инфляционные  и  дефляционные,  валютные  и

риски ликвидности.

1)Инфляционный риск – это риск того, что при  росте  инфляции  получаемые

денежные  доходы  обесцениваются  с  точки  зрения  реальной   покупательной

способности быстрее, чем растут.

2)Дефляционный – это риск того, что при росте дефляции происходит падение

уровня  цен, ухудшение экономических условий  предпринимательства  и  снижение

доходов.

3)Валютные  риски  –  представляют  собой  опасность   валютных   потерь,

связанных с  изменением  курса  одной  иностранной  валюты  по  отношению  к

другой.

4)Риски ликвидности – связаны с возможностью потерь при реализации ценных

бумаг  или  других  товаров   из-за   изменения   оценки   их   качества   и

потребительной  стоимости.

    Инвестиционные  включают  в   себя  следующие  подвиды   рисков  –  риски

упущенной выгоды, снижения доходности, прямых финансовых потерь.

      Риск  упущенной выгоды – это  риск  наступления  косвенного  (побочного)

финансового  ущерба  (неполученная  прибыль)  в  результате  неосуществления

какого-либо мероприятия (страхование, инвестирование, хеджирование).

      Риск  снижения доходности – может  возникнуть  в  результате  уменьшения

размера процентов и дивидендов по  портфельным  инвестициям,  по  вкладам  и

кредитам.

      Риск  снижения доходности включает следующие  разновидности: процентные и

кредитные риски.

      К процентным рискам относится опасность  потерь  коммерческими  банками,

кредитными  учреждениями, селинговыми  (  продажа)  компаниями  в  результате

превышения  процентных ставок, выплачиваемых ими  по  привлеченным  средствам,

над ставками по предоставленным  кредитам.  К  процентным  рискам  относятся

также риски потерь, которые могут понести инвесторы  в  связи  с  изменением

дивидендов  по  акциям,  процентных   ставок   на   рынке   по   облигациям,

сертификатам  и другим ценным бумагам.

  Кредитный риск – это опасность неуплаты  заемщиком  основного  долга  и

процентов, причитающихся кредитору.

      Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых

потерь, включающих следующие разновидности:  биржевой,  риск  банкротства  и

селективный риск.

     Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок.

     Селективные риски (выбор, отбор) – это риск неправильного выбора  видов

вложения  капитала, вида  ценных  бумаг  для  инвестирования  в  сравнении  с

другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

     Риск банкротства – это  опасность  в  результате  неправильного  выбора

вложения  капитала, полной потери предпринимателем  собственного  капитала  и

неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам.