Автор работы: Оксана Холкина, 03 Октября 2010 в 14:38, курсовая работа
Цель лекции:
дать представление о специфике деятельности международных корпораций, которые выступают в качестве главных субъектов производственных капиталовложений.
1. Сущность, структура и виды международных корпораций
Международные компании, включающие в свой состав хозяйственные единицы в двух и более странах, которые разрабатывают и осуществляют общую стратегию развития через головной руководящий центр, а также обладают значительными зарубежными активами, получили у специалистов наименование транснациональных корпораций (ТНК).
Характерными чертами современных ТНК, которые выступают своеобразным "становым хребтом" мировой экономики, являются:
• вынесение большей части производственной, сбытом вой и сервисной деятельности за пределы экономического пространства страны базирования головной штаб-квартиры;
• формирование широкой сети филиалов, дочерних и ассоциированных компаний в различных государствах;
• управление внешними и внутренними инвестиционными потоками в условиях эффективного прогнозирования и планирования экономической деятельности;
• преобладание внутрифирменных каналов перемещения (трансферта) капиталов, рабочей силы, информации.
Сущность, структура и виды международных корпораций.
Место и роль ТНК в мировой экономике.
Новые формы деятельности ТНК: лизинг и факторинг.
Транснациональные корпорации
Цель лекции:
дать
представление о
специфике деятельности
международных корпораций,
которые выступают в
качестве главных субъектов
производственных капиталовложений.
1. Сущность, структура и виды международных корпораций
Международные компании, включающие в свой состав хозяйственные единицы в двух и более странах, которые разрабатывают и осуществляют общую стратегию развития через головной руководящий центр, а также обладают значительными зарубежными активами, получили у специалистов наименование транснациональных корпораций (ТНК).
Характерными
чертами современных ТНК, которые
выступают своеобразным "становым хребтом"
мировой экономики, являются:
• вынесение
большей части
• формирование широкой сети филиалов, дочерних и ассоциированных компаний в различных государствах;
• управление внешними и внутренними инвестиционными потоками в условиях эффективного прогнозирования и планирования экономической деятельности;
• преобладание
внутрифирменных каналов
Рассредоточение
(диверсификация) производственных мощностей
и сервисных центров в
В качестве конкретного примера истории возникновения и превращения национальной компании в международную можно привести группу "Электролюкс". Она была Основана в 1912 г. путем слияния двух шведских фирм, которые занимались выпуском и ремонтом бытовых электроприборов. В 50-е гг. компания заняла доминирующие позиции на рынке сначала Швеции, а затем и других Скандинавских стран. Неуклонно расширяя номенклатуру изготовляемой продукции, компания перешла к созданию в Западной Европе сети сбытовых и сервисных предприятий. В 80-е гг. ей удалось инкорпорировать в свою структуру еще несколько крупных фирм США ("Уайт Консолидейтид" — 3-е место в стране по выпуску электроприборов), Германии ("АЕГ" — 1-е место, Италии "Занусси" — 1-е место). В настоящее время отделения "Электролюкса" существуют в 75 странах мира, персонал этой ТНК насчитывает более 110 тыс. чел., а годовой оборот превышает 16 млрд. долл.
Типовую
структуру ТНК можно
Отличие
филиалов от дочерних•предприятий заключается
в том, что первые не имеют собственного
баланса и хозяйственной
Виды ТНК классифицируются по-разному в зависимости от избранного критерия. Наиболее распространенным является признак национальной принадлежности решающей доли капитала, составляющего уставный фонд материнской структуры международной корпорации. В таком случае выделяют:
• мононациональные компании (пример — швейцарский концерн "Нэстле");
• мультинациональные компании (пример—англо-голландская корпорация "Ройял Датч Шелл");
• консорциумы (временные целевые объединения части активов нескольких корпораций под разработку ,и осуществление долговременного капиталоемкого проекта).
Удельный
вес каждой из упомянутых групп в
мировой экономике постоянно
изменяется. Так, до 70-х гг. преобладали
мононациональные ТНК, 80-е гг. были отмечены
проявлением консорциумов, а в последнее
десятилетие произошли многочисленные
слияния однонациональных компаний в
мультинациональных ТНК, обусловленные
усилением конкурентной борьбы и кризисными
явлениями на глобальных рынках.
2. Место и роль ТНК в мировой экономике
Начало
возникновения
На долю ТНК приходится до 90% прямых инвестиций, 80% патентов и лицензий на новую технику, 63% внешнеторгового оборота и примерно 50% промышленного производства мира.
Своеобразным ядром мировой экономики являются примерно 500 ТНК, которые контролируют важнейшие сферы МЭО. Именно они создают эффективные каналы международного обмена факторами производства, важнейшими из которых становятся информация и высокие технологии. В структурах крупных корпораций заняты кадры, лучших специалистов, имеющих все возможности для плодотворной исследовательской и внедренческой деятельности.
Ежегодный рейтинг 500 ведущих ТНК, проводимый британской газетой "Файнэншнл Тайме" в соответствии с оценкой рыночной капитализации их акций, показывает лидирующие позиции следующих десяти компаний (см. табл. 9).
Приведенная
таблица в целом отражает доминирующие
позиции американских, западноевропейских
и японских ТНК в мировой экономике.
К наиболее надежным и авторитетным
европейским ТНК "Файнэншнл Тайме"
относит также шведско-швейцарский машиностроительный
концерн "АББ", британскую компанию
"Бритиш Эйруэйз", швейцарскую группу
"Нэстле", германский автомобильный
концерн "БМВ" и электротехническую
корпорацию "Сименс".
Таблица 9. Крупнейшие компании мира
Позиция в рейтинге 1997(6) г. | Компания | Страна регистрации головного офиса | Сумма капитализации (в млрд. долл.) |
1(1) | Дженерал Электрик | США | 222,7 |
2(2) | Ронял Датч Шелл | Нидерланды/ Великобр. | 191,0 |
3 (11) | Майкрософт | США | 159,7 |
4(5) | Эксон | США | 158,0 |
5(3) | Кока-Кола | США | 151,3 |
6(10) | Интел | США | 150,8 |
7(4) | Ниппон Телеграф | Япония | 116,6 |
8 (8) | Мерк | США | 120,8 |
9(7) | Топота Мотор | Япония | 116,6 |
10 (-)1 | Новартис | Швейцария | 104,5 |
'
Компания "Новартис"
образовалась в
1996 г. после слияния
двух швейцарских фармацевтических
гигантов "Сандоз"
и "Чиба-Гейги".
3. Новые формы деятельности ТНК: лизинг и факторинг
Наряду с традиционными видами экономической деятельности ТНК большое значение в последние годы приобрели такие новые формы хозяйствования, как лизинг и факторинг. Для мировой практики аренды материальных ценностей, прежде всего машин, оборудования и технологий, характерны четыре варианта операций в зависимости от срока: рейтинг (от нескольких дней до полугода), чартер (до года), хайринг (от года до трех лет), лизинг (до 20 лет). Сущность лизинга (от англ. to lease — брать в аренду) состоит в долгосрочной аренде машин, оборудования, технологий и недвижимости для использования в производственном цикле. И хотя сделки, напоминающие лизинг, известны с древности, первая лизинговая компания была организована американцем Г. Шонфельдом в 1952 г.
Через
двадцать семь лет, в 1979 г., возникла Европейская
федерация национальных лизинговых ассоциаций,
которая объединяет сегодня более 1000 компаний
из 20 государств. Более 50% мирового оборота
по лизингу приходится на США. Не случайно,
крупнейшими лизинговыми компаниями являются
американские "Дженерал Моторс Аксептанс"
и "Дженерал Электрик Кэпитал". В
лидирующую десятку входят 5 компаний—
представителей США, 2 — Великобритании
и по 1 от Японии, Франции и Германии. По
данным международной статистики, операции
долгосрочной аренды составляют 33% промышленных
инвестиций в Австралии, 30% — в США, 18% —
в Великобритании, по 15% —в Швеции и Франции
и по 14% — в ФРГ и Испании Оценивая отраслевую
специализацию зарубежных лизинговых
компаний, получаем следующую картину:
33,3% подобных операций приходится на офисное
оборудование, 22,3% — на грузовые и легковые
автомобили, 11,1% — на станки и механизмы.
Правовой
основой лизинговых операций на мировой
рынке с мая 1988 г. является "Конвенция
о международном финансовом лизинге",
подписанная 55 странами—участницами
Оттавской конференции (Канада). На этой
конференции было разработано понятие
лизинга. Лизинг — это операция, в итоге
которой предоставляющее лицо (лизингодатель)
передает в распоряжение пользователя
(лизингополучателя) по его заказу материальное
имущество, заранее приобретенное им (лизингодателем),
в обмен на выплат определенных фиксированных
взносов с учетом амортизации имущества.
Объектом лизинга. может выступать любое движимое недвижимое имущество, кроме запрещенного к свободному обращению на рынке (например, военная техника).
В качестве субъектов лизинга обычно действуют изготовитель (продавец) имущества, покупатель — собственник имущества, сдающий его в аренду с оформлением страхового договора (лизингодатель), и пользователь имущества (лизингополучатель). Лизингодателем может быть финансово-кредитное учреждение, специальная лизинговая компания, любая фирма, в учредительных документах которой предусмотрена деятельность такого рода: Лизинговые платежи — это регулярные взносы в качестве оплаты за эксплуатацию объекта лизинговой операции. Процедура лизингового трансферта, согласованная сторонами в договоре, может предусматривать пропорциональные, прогрессивные и дегрессивные платежи.
Сущность
лизинговой операции состоит в следующем.
Будущий лизингополучатель, который
не имеет крупных оборотных
В случае реализации крупных проектов количество участников лизинговой операции возрастает за счет участия банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и др.
К
преимуществам лизинга
• для поставщика оборудования — расширение рынка сбыта;
• для лизингодателя — снижение риска невозврата заемных средств в сравнении с кредитом, более гибкая схема погашения ссуды, налоговые льготы, возможность предоставления арендатору дополнительных услуг;
• для лизингополучателя — решение проблемы оборотных средств, уменьшение риска морального и физического износа взятого во временное пользование имущества, снижение налогооблагаемой прибыли (поскольку лизинговые платежи относят на издержки производства), расширение сферы сервисного обслуживания клиентов.
Вместе с тем у лизинга есть и определенные недостатки: риск быстрого морального старения имущества лежит на лизингодателе, а стоимость лизинговых платежей арендатора превышает цену покупки оборудования, ставя лизингополучателя в зависимое положение от лизингодатели (кредитора). Однако положительных, моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных.