Теория контрактов

4. Частота.

Контракт может быть разовый и повторяющийся. Повторяющийся контракт - это контракт, который повторяется ежедневно, еженедельно, ежегодно (т.е. укладывается в активный период деятельности какого-то предприятия). Если в своем повторении контракт совпадает с оборотом оборотного капитала, это - повторяющийся частый контракт. Если в своем повторении контракт совпадает с обновлением основного капитала, основных средств, это - повторяющийся, но редкий контракт.

5. Формальность.

Контракт бывает писаный и неписаный. Чем мельче контракт, тем меньше вероятность того, что он записывается. Степень формализации контракта вообще есть проблема контрактного права и проблема экономической теории контрактов.

 6. Реальное равенство (или неравенство) участников.

Реальное равенство участников имеет место в симметричном контракте (например, при покупке репы, когда, с одной стороны, выступает одиночка-покупатель, а с другой –одиночка-продавец). А пример асимметричного контракта – покупка одиночкой-покупателем некоего продукта, производимого огромной мультинациональной корпорацией. В этом случае проявляется реальное неравенство – вы не можете ставить свои условия, вы просто покупаете или не покупаете продукцию этой фирмы. Асимметричный контракт связан с тем, что огромная компания взаимодействует с огромным количеством мельчайших, предельно ничтожных для нее потребителей. И компания не будет модифицировать для каждого из них свои контракты. А любой из потребителей не может выступать как сторона, он пассивен. Это настолько важно в экономическом плане, что фиксируется даже юристами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.ОБЩАЯ СХЕМА ТЕОРИИ КОНТРАКТОВ.

 

Предметом изучения современной  теории контрактов является контрактный  процесс. Под последним подразумевается организация трансакций. В литературе по теории контрактов можно выделить три стадии контрактного процесса, а именно подбор принципалом агента (определение разницы между ними предлагается ниже в данной теме), заключение оптимального контракта и его реализация. Первые две стадии принято обозначать как ex ante контрактный процесс, а последнюю — как ex post контрактный процесс.

Тот раздел теории контрактов, который связан с изучением ex ante контрактного процесса, обычно обозначается как теория агентских отношений (agency theory). Основное допущение, принимаемое в рамках теории агентских отношений, состоит в том, что контракт после его заключения полностью реализуется и, таким образом, ex post контрактный процесс не связан ни с какими дополнительными трудностями. Основными предметными областями теории ex ante контрактного процесса являются пред- и постконтрактный оппортунизм.

 

 

Рис. 1. Увязка основных понятий теории агентских  отношений

 

На рис. 1 представлена схема, в которой увязываются  основные понятия теории агентских отношений. Исходной является проблема ограниченности информации, имеющейся у экономических агентов (следует отметить, что в теории агентских отношений в отношении рациональности принимается нечто среднее между допущениями ограниченной и полной рациональности, поскольку предполагается ограниченность информации, но неограниченность человеческих способностей ее обработки. Ограниченность информации порождает проблему асимметричности информации, а неограниченная способность ее обработки делает возможной разработку оптимального контракта). Благодаря этому появляется возможность проявления оппортунизма, т. е. склонности индивидов в стремлении к собственной выгоде прибегать к обману или сокрытию информации. Ограниченность информации и оппортунизм, вместе взятые, порождают проблему асимметричности информации, при которой информация, касающаяся существенных сторон сделки, доступна не всем ее участникам.

 Оппортунизм, с  которым принципал пытается справиться  на стадии поиска агента, принято  обозначать как предконтрактный. Последний выражается в сокрытии агентом информации о своем типе. Под типом агента может подразумеваться, например, качество товара, который он продает, или его отношение к товару, который он покупает. В последнем случае классическим примером является искушенность человека в вопросе о качестве вина, так что вино определенного качества будет приносить различную полезность покупателю в зависимости от его искушенности. Следствием предконтрактного оппортунизма является неблагоприятный отбор (adverse selection), т. е. сужение рынка за счет уменьшения числа реализованных сделок.

Та разновидность оппортунизма, против которой направлены усилия принципала на стадии заключения контракта с  уже найденным агентом, обозначается как постконтрактный оппортунизм. Он выражается в сокрытии агентом информации о своих усилиях или действиях после заключения контракта. Результатом постконтрактного оппортунизма является моральный риск (moral hazard), т. е. вероятность неблагоприятного влияния заключенного контракта на систему стимулов агента, в результате чего в рамках данного контракта уменьшается ожидаемая полезность принципала. Обе проблемы в данной теории решаются на стадии заключения контракта, т. е. основной вопрос здесь состоит в том, каким в той или иной конкретной ситуации должен быть контракт, чтобы исключить пред- или постконтрактный оппортунизм. Далее, асимметричность информации на стадии поиска партнера принимает форму скрытой информации (hidden information), т. е. отсутствия у принципала информации о типе агента, а на стадии заключения контракта — форму скрытых действий (hidden action), которые имеют место, когда принципал не знает, каковы усилия агента, с которым заключен контракт.

Вместе с тем из вышеприведенных определений вытекает, что эти формы асимметричности информации являются также и формами проявления пред- и постконтрактного оппортунизма. Проблемы, порождаемые обеими формами оппортунизма и асимметричности информации, — неблагоприятный отбор и моральный риск, — решаются посредством разработки оптимального контракта, который в первом случае направлен на выявление типа агента, а во втором случае — на настройку его стимулов.

Принято выделять два  способа выявления типа агента, которые  обозначаются как фильтрация (screening) и сигнализирование (signaling). В первом случае предлагается меню контрактов, составленных таким образом, что агенты того или иного типа сами должны выбрать предназначенный для них контракт. В последнем случае инициатива исходит от агента, а именно он создает сигнал, позволяющий принципалу идентифицировать его тип. Классическим примером сигнала является уровень образования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1. Формы проявления оппортунизма и асимметричности информации, их экономических последствий и борьбы с ними

Формы проявления   Базовые понятия	На стадии поиска партнера	На стадии заключения контракта
Оппортунизм	Предконтрактный	Постконтрактный
Асимметричность информации	Скрытая информация	Скрытые действия
Экономическая неэффективность	Неблагоприятный отбор	Моральный риск
Оптимальный контракт	Сигнализирование; фильтрация; рационирование	Участие в прибылях; эффективная  заработная плата

    

  Ex post контрактный процесс изучается в рамках теории трансакционных издержек (transaction cost economics). Главная предпосылка данной теории заключается в том, что контракты всегда содержат неточности и прочие несовершенства, в силу которых их реализация может быть только частичной. Отсюда вытекает необходимость в управлении контрактными отношениями после заключения контракта. Основной вывод данной теории заключается в том, что главной функцией контрактов, или организаций, является экономия на сумме трансакционных и производственных издержек.

В рамках данной теории существует два  взгляда на причину указанной  экономии. В одном случае основной упор делается на измерении рентабельности трансакций, т. е. издержках, связанных с неопределенностью экономических результатов и характеристик обмениваемых благ. Источником этой неопределенности является разновидность асимметричной информации, обозначаемая как проблема царя Соломона. Она проявляется в том, что стороны располагают одинаковой информацией, но не в состоянии донести ее до третьей стороны. В результате возникает разновидность морального риска, обозначаемая как моральный риск в коллективе (moral hazard in teams).

Основное значение контрактов, или  организаций, усматривается в снижении этого рода неопределенности посредством, участия в прибылях, эффективной  заработной платы или контроля. Следует  отметить, что данная проблематика занимает промежуточное положение в рамках теории контрактов и может относиться и к ex ante, и к ex post контрактному процессу. Это зависит от того, на какой стадии решается проблема. Если она решается на стадии заключения контракта путем нахождения оптимальной схемы участия в прибылях или эффективной заработной платы, то речь идет об ex ante контрактном процессе. Если же она разрешается на стадии реализации контракта посредством корректировки уровня и формы контроля, моральный риск в коллективе становится проблемой ex post контрактного процесса.

Другой взгляд на природу этой экономии предполагает, что она достигается  за счет дифференцированного закрепления  трансакций за различными структурами  управления ими, т. е. для каждой трансакции подбирается наиболее подходящая для  нее организация, будь то рынок, фирма или какая-либо промежуточная форма. Такова общая схема теории контрактов (рис. 2). 

Рис. 2. Классификация основных предметных областей (показаны в рамках) и

соответствующих им направлений (показаны без рамок) теории контрактов

2.1 ПОЛНЫЙ КОНТРАКТ

 

          Такой контракт не может быть написан по целому ряду причин, однако указанная абстракция необходима для понимания, чем является контракт сам по себе, а также какие отступления от совершенства контракта и в каких формах допустимы. Понятие «complete contract» («полный контракт») ввели Милгром и Робертс. Рассмотрим основные черты таких контрактов.

1. Полный  контракт  должен абсолютно точно установить, что каждая сторона обязана  делать в каждом возможном  случае развития событий. Однако, поскольку мы живем в мире достаточно неопределенном (наши знания ограничены), количество таких случаев представляет собой бесконечность уже на уровне первого шага в исполнении данного контракта.

2. Полный  контракт  должен определить распределение  издержек и результатов в каждом из возможного множества случаев. Иными словами, полным контрактом определяются издержки, с которыми связана деятельность агентов в каждом из случаев, и та выгода, которая обусловлена их деятельностью.

3. При этом полный  контракт должен не только определить все возможные реализации внешних событий или каких-то вариантов в исполнении данного контракта, но и предусмотреть абсолютно все случаи несоблюдения одной из сторон тех или иных условий контракта и соответствующие этому штрафные санкции.

4. Основные положения  полного контракта должны формироваться  таким образом, чтобы каждая  из сторон сочла для себя  оптимальным в каждый данный  момент соблюдать условия контракта,  потому что контракт – добровольный, он реализуется без принуждения и основывается на принципах взаимной выгоды.

Мир совершенной информации предполагает следующие условия:

1. абсолютную рациональность;

2. полную информацию;

3. абсолютные вычислительные  способности.

В мире реальном эти условия  отсутствуют, поэтому контракты у нас несовершенные. И задача теории контрактов состоит как раз в том, чтобы выделить различные виды несовершенства контрактов; объяснить, каким образом сделки все же заключаются; и определить ту грань, за которой они перестают заключаться.

 

         2.2 НЕСОВЕРШЕННЫЕ КОНТРАКТЫ

 

1. Точковые контракты.

Эти рыночные контракты  можно представить следующим  образом: участники сделки встретились, обменялись, разошлись. Точковые контракты характеризуются своей минимальной защищенностью, минимальной прописанностью. Они либо используют стандартную форму контрактных обязательств, либо опираются на существующее законодательство. Точковые контракты могут существовать, только когда относительная ценность капитала, вложенного участниками в контракт, сравнительно невелика. Естественно, вступая в контракт, который отнимает 20% капитала, экономический агент не будет его оформлять, как точковый контракт.

Внешне эти контракты  очень похожи на совершенные (идеальные), хотя таковыми и не являются. Похожи они тем, что мгновенны. Они очень редко предполагают какие-то судебные разбирательства, взаимозависимости и т.д. Помогает им быть похожими на совершенные контракты также конкуренция на рынке, которая давит на участников экономической жизни, вынуждая быть честными и пытаться исполнять контракты. Рынок таких разовых контрактов, где важна практически только цена, дает вполне адекватную ценовую информацию. Там, где существует эффективно работающий рынок с эффективным ценовым механизмом, «точковые» контракты очень широко распространены. Чем больше такого рода контрактов, тем эффективнее экономика, потому что они предполагают минимальные усилия сторон и минимальные затраты, т.е. минимальные трансакционные издержки сторон.

 Как известно, трансакционные  издержки минимальны, когда в  экономике существуют:

- адекватная информация,

- свободная конкуренция,

- жесткое законодательство,

- атмосфера доверия.

Именно эти четыре элемента обуславливают точковые контракты. В ряде развитых европейских стран до 60% всех контрактов малого объема – устные (люди встречаются, договариваются и переводят друг другу деньги на основе устных обещаний). Но если система информации неадекватна, экономическим агентам придется затрачивать дополнительные усилия на поиск информации, и контракты в простом виде, существовать уже не будут, как не будут они существовать и при наличии проблем со свободной конкуренцией. Жесткое законодательство гарантирует простоту такого контракта. Дополнительно его простоту гарантирует атмосфера доверия (с доверием друг к другу связаны мягкие институты).