Теоретические основы организации рентабельности

где P₁,P₀ — прибыль от реализации отчетного и базисного          периодов  соответственно;

N₁,N₀ — реализация продукции (работ, услуг)       соответственно;

S₁, S₀ — себестоимость продукции (работ, услуг)       соответственно;

DK — изменение рентабельности за анализируемый период.

Влияние фактора изменения цены на продукцию определяется расчетом (по методу цепных подстановок):

DK_N=(N₁-S₀) / N₁ - (N₀-S₀) / N₀.      

Соответственно влияние изменения  себестоимости даст общее изменение  рентабельности за период:

DK_S=(N₁-S₁) / N₁ - (N₁-S₀) / N₁.      

Сумма факторных отклонений даст общее изменение рентабельности за период:

DK=DK_N-DK_S.        

Таким образом, рентабельность продукции  напрямую зависит от объема реализации, то есть выручки и себестоимости  продукции. Для роста рентабельности необходимо выполнение одного из следующих условий: рост выручки при неизменно, либо снижающейся себестоимости; снижение себестоимости при постоянном объеме выручки; либо больший темп роста выручки по сравнению с темпом роста величины себестоимости.

Рентабельность производственных активов также легко моделируется по факторным зависимостям. Например:

K_П.К.=P/(F+E)=(P/TR)*(TR/(F+E))

где:  K_П.К — рентабельность производственных активов;

         P — чистая прибыль;

        F — стоимость основных производственных фондов;

E — средняя сумма оборотных средств;

TR — выручка от реализации.

Эта формула раскрывает связь между рентабельностью  фондов K_П.К , производственных активов (P/(F+E)), рентабельностью реализации (P/TR), и фондоотдачей (TR/(F+E)). Экономический смысл заключается в том, что формула прямо показывает пути повышения рентабельности: при низкой доходности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота производственных активов.

Необходимо рассмотреть  еще одну факторную модель рентабельности:

P/PK=(P/TR)*(TR/TK)*(TK/PK)

где: PK — собственный капитал;

TK — совокупный капитал.

Как видно, рентабельность собственного капитала (P/PK) зависит от изменений уровня рентабельности продукции (P/TR), скорости оборота совокупного капитала (TR/TK), и соотношения собственного и заемного капитала.  Из этой зависимости следует, что при прочих равных условиях отдача собственного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.  Изучение подобной зависимости имеет большую доказательную силу для оценки финансового состояния предприятия, оценки степени результатов своей деятельности.

Однако необходимо сделать следующую  оговорку.  При анализе факторов, определяющих уровень рентабельности по элементам формул иногда искажается экономический смысл явлений, так как сами по себе абсолютные величины не показывают эффективность использования авансированных для производства средств.  К примеру, любое увеличение средней стоимости основных производственных средств вызовет снижение уровня рентабельности.  В действительности же технический прогресс сопровождается, как правило, увеличением фондовооруженности работников и величины ОПФ, что является главным двигателем повышения эффективности производства, в том числе и рентабельности.

2. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ (на примере ОАО                    «Северобайкальский Хлебокомбинат»).

2.1 Факторный  анализ рентабельности на АО “Северобайкальский Хлебокомбинат”

 

Анализ рентабельности на Северобайкальском хлебокомбинате будет строится исходя из двух систем показателей:  рентабельности продукции;  рентабельности предприятия.

а) Показатель рентабельности продукции  характеризует прибыльность продукции  за определенный период.  С помощью  методов факторного анализа определяется влияние изменений рентабельности продукции за счет факторов изменения цены продукции и ее себестоимости.

Пусть К₀ и К₁ — рентабельность продукции базисного и отчетного периодов соответственно.  Тогда в соответствие с методикой из 1.2:

K₀= ;

 

K₁= .

Изменение рентабельности (DK) равно 6,89-8,65=1,76%.

Влияние фактора изменения цены на продукцию:

DK_N= .

Влияние фактора изменения себестоимости:

DK_S=

 

DK=DK_N + DK_S = 8,89+(-10,65)=-1,76%

Таким образом, за счет изменения полной себестоимости, а точнее ее увеличения на 13,04%, рентабельность продукции снизилась  на 10,65%.  Вследствие же изменений  цен на товарную продукцию, рентабельность продукции возросла на 8,89%.  Суммарное  влияние этих факторов дало общее снижение рентабельности на 1,76%.  Т.е. выполняется условие, описанное в главе 1.2. о том, что при более быстром росте себестоимости по сравнению с ростом прибыли от реализации общая рентабельность продукции снижается адекватно интенсивности этих изменений.

б) Анализ факторов, влияющих на рентабельность производства будет  проводится методом цепных подстановок.  В данной работе используется трехфакторная  модель, позволяющая рассчитать изменение  рентабельности производства по трем факторам: рентабельности продукции, фондоемкости продукции и оборачиваемости оборотных средств.

В основе модели лежит  соотношение:

R= ;

где:  R — рентабельность предприятия;

P — прибыль от реализации продукции;

K — капитал предприятия (стоимость активов - оборотных              средств и основных фондов).

С учетом перечисленных  выше факторов, формула примет вид:

R= ;

 

где: F — основные производственные фонды предприятия;

E — оборотные средства предприятия;

— рентабельность продукции;

—  фондоемкость продукции;

—  оборачиваемость продукции.

 

Факторный анализ будет строится в таблице 2.1.

 

Таблица 2.1. Расчеты по факторному анализу

рентабельности Северобакайкальского хлебокомбината

 

Показатель	Условные обозначения	2006г.	2007 г.
1	2	3	4
Выручка от реализации, тыс. руб.	N	16115794	17852679
Основные производственные фонды, тыс. руб.	F	7696698	7499012
Оборотные средства, тыс. руб.	E	2987397	3852474
Полная себестоимость  товарной продукции, тыс. руб.	C	14721995	16622338
Прибыль от реализации товарной продукции, тыс. руб.	P	1393799	1229741
Рентабельность предприятия		0,1305	0,1083
Расчеты для трехфакторной модели:
1. Прибыльность продукции	P/N	0,0865	0,0689
2. Фондоемкость продукции	F/N	0,4776	0,4200
3. Оборачиваемость оборотных  средств	E/N	0,1854	0,2158

 

Таблица 2.2.  Расчет отклонений

 

Показатель	Условные  обозначения	Отклонения
1	2	3	4
		абсолют. гр.4-гр.3	относит. гр.5/гр.3 *100%
Выручка от реализации, тыс. руб.		1736885	10,78%
ОПФ, тыс. руб.		-197686	-2,57%
Оборотные средства, тыс. руб.		865077	28,96%
Себестоимость, тыс. руб.		1900343	12,91%
Прибыль от реализации ТП		164058	-11,77%
Рентабельность капитала		-0,0222	-17,01%
Прибыльность продукции		-0,0176	-20,35%
Фондоемкость		-0,0576	-12,06%
Оборачиваемость		0,0304	16,40%

 

Показатели, сведенные в таблицах 2.1. и 2.2. предназначены для дальнейшего использования в факторном анализе рентабельности предприятия.

Из таблицы 2.2. видно, что общий прирост рентабельности предприятия за год (DR) составил -0,0222 или -2,22%.  Рассмотрим какое влияние на эти изменения оказали различные факторы.

1. Влияние фактора рентабельности продукции

     а) рассчитываем условную рентабельность по прибыльности при условии, что изменилась только рентабельность продукции, а значение остальных факторов остались на уровне базисных:

.

 

    б) выделяем влияние  фактора прибыльности продукции:

 

2. Влияние фактора изменения фондоемкости:

а)

б)

3. Влияние фактора оборачиваемости оборотных средств:

а)

б) выделяем влияние фактора  оборачиваемости оборотных средств:

   

  Итак, суммарное влияние факторов:

Анализируя полученные результаты, можно сделать некоторые  выводы:

 

• общая рентабельность предприятия за отчетный год снизилась на 2,22%, причем снижение рентабельности вызвано прежде всего значительным падением показателя рентабельности продукции (-2,66%), а также ухудшением использования оборотных средств (на 0,55%);
• некоторые позитивные сдвиги наблюдаются в отношении использования основных фондов – за счет уменьшения среднегодовой стоимости ОПФ при одновременном росте показателя реализации ТП, что дало небольшой прирост в общей рентабельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

2.2.  АНАЛИЗ  РАСПРЕДЕЛЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ  ПРИБЫЛИ

 

Прибыль, помимо других, призвана выполнять стимулирующую  функцию.  Ее суть в том, что прибыль  является основным элементом финансовых ресурсов предприятия.

Сегодня частные, коллективные, акционерные, иностранные предприятия  функционируют на началах коммерческого расчета, и не допускают централизованного вмешательства в процесс распределения дохода, остающегося после внесения в бюджет обязательных платежей и возврата кредитов.  Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия используется им самостоятельно и направляется на дальнейшее развитие предпринимательской деятельности.  Рыночные условия хозяйствования определяют приоритетные направления использования собственной прибыли.

Принципы распределения  прибыли можно сформулировать следующим  образом: прибыль, получаемая предприятием в результате производственно-хозяйственной деятельности, распределяется между государством и предприятием, как хозяйствующим субъектом; прибыль для государства поступает в соответстующие бюджеты в виде налогов и сборов, ставки которых не могут быть произвольно изменены. Состав и ставки налогов, порядок их исчисления и взносов в бюджет устанавливаются законодательно;величина прибыли предприятия, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов, не должна снижать его заинтересованности в росте объема производства и улучшения результатов производственно-хозяйственной и финансовой деятельности.

На предприятии распределению  подлежит чистая прибыль. т. е. прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей. Из нее взыскиваются санкции, уплачиваемые в бюджет и некоторые внебюджетные фонды. За счет чистой прибыли можно выплачиваются некоторые виды сборов и налогов, например налог на перепродажу автомобилей, ВТ и ПК, штрафы, санкции.