Сущность и функции денег

     1) деньги создаются государством;

     2) стоимость денег определяется  их номиналом. 

     Их  основной ошибкой является положение  о том, что стоимость денег  определяется государством, т.е. они отрицают трудовую теорию стоимости и товарную природу денег.

     Количественная  теория денег. Основоположник – французский  экономист Ж. Боден (1530-1596). Дальнейшее развитие эта теория получила в трудах англичан Д. Юма (1711-1776) и Дж. Милля (1773-1836), француза Ш. Монтескье (1689-1755). Д. Юм выдвинул тезис: «Стоимость денег определяется их количеством». Сторонники теории видели в деньгах только средство обращения, ошибочно утверждая, что в процессе обращения в результате столкновения денежной и товарной масс якобы устанавливаются цены и определяется стоимость денег [24, С. 76].

     Основы  современной количественной теории денег были заложены американским экономистом  и математиком И. Фишером (1867-1947), который отрицал трудовую стоимость  и исходил из «покупательной силы денег». Он выделил шесть факторов, от которых зависит «покупательная сила денег»: количество наличных денег в обращении (М); скорость обращения денег (V); средневзвешенный уровень цен (P); количество товаров (Q); сумма банковских депозитов и скорость депозитно-чекового обращения. Допуская, что сумма денег, уплаченных за товары, равна количеству товаров, умноженному на уровень товарных цен, Фишер вывел «уравнение обмена»: МV = PQ [24, С. 76].

     Принимая V и Q за постоянные (или почти постоянные) величины, Фишер делает вывод о том, что цены товаров P прямо пропорциональны количеству денег в обращении M и обратно пропорциональны количеству товаров Q. В действительности количество товаров и скорость обращения денежных единиц изменяются и существенно влияют на денежное обращение и ценообразование.

     Рост  товарных цен обусловлен целым рядом  факторов, в том числе, и политикой  производителей-монополистов, а не только денежной массой. В частности, английский экономист Филлипс установил  обратную зависимость между изменением уровня цен и уровня безработицы (что также не всегда подтверждается на практике). Такая взаимосвязь была названа «кривой Филлипса». Таким образом, основное содержание количественной теории денег сводится к утверждению о том, что уровень цен изменяется пропорционально изменению массы денег в обращении. На основе количественной теории возникли и современные направления: кейнсианство и монетаризм.

     Монетаризм  – экономическая теория, в соответствии с которой денежная масса, находящаяся  в обращении, играет определяющую роль в стабилизации и развитии рыночной экономики. Ее основоположником является создатель чикагской школы, лауреат Нобелевской премии 1976 года М. Фридмен. Монетаризм возник в 50-е гг.. Его подход к управлению экономикой широко использовался в США, Великобритании, ФРГ и других странах в период преодоления стагфляции 70-х – начала 80-х гг., а также в начале 90-х гг. при переходе к рыночной экономике в России. Монетаристы выступают против государственного вмешательства в экономику, считая его не только бесполезным, но и вредным из-за некомпетентности, бюрократизма и подавления экономической свободы людей. Главное внимание они обращают на процессы самоорганизации экономической системы вообще и рыночного механизма, в частности [24, С. 77].

     Кейнсианство  – макроэкономическая теория, признающая и обосновывающая необходимость  и значимость государственного регулирования  рыночной экономики. Названа по имени  Дж. М. Кейнса (Великобритания). Возникновение  этой теории относится к периоду  Великой депрессии (1929-1933 гг.), когда была обнаружена неспособность чисто рыночного научного направления ответить на вопрос о причинах крупнейшего кризиса и путях стабилизации экономики [24, С. 77].

     Оба направления признают важность значения денег и их воздействия на хозяйственные процессы. При этом меры по поддержанию оптимального количества денег в обращении при кейнсианском подходе направлены на усиление роли денег в стимулировании спроса, а при монетаристском – на стимулирование ограничения спроса по сравнению с предложением товаров.

     Сторонники  кейнсианства предусматривают активное участие государства в регулировании  массы денег в обращении и  отдают предпочтение мерам по целесообразному  увеличению количества денег в обращении  для стимулирования занятости и деловой активности. Такие меры могут при определенных условиях способствовать росту производства, но также развитию инфляции. Необходимы взвешенные меры по увеличению количества денег в обращении.

     Монетаристы, признавая роль денег и наличия  их необходимого количества, рассчитывают на то, что в условиях рыночной экономики, с одной стороны, количество денег в обращении подвержено саморегулированию, с другой – имеет значение сдерживающее воздействие государства на массу денег в обращении. При этом нельзя игнорировать возможные затруднения с реализацией товаров при ограниченном количестве денег в обращении. М. Фридман и его сторонники рекомендуют законодательно закрепить монетарное правило, в соответствии с которым денежное предложение ежегодно расширяется в том же темпе, что и реальный внутренний продукт (ВВП). Если обычно ВВП ежегодно растет на 3-5%, то такими же темпами должно увеличиваться и денежное предложение.

     График  совокупного предложения в представлении  монетаристов выглядит в виде очень  крутой линии, которая в пределе переходит в вертикальную прямую, параллельную оси ординат (цена). У кейнсианцев он представляет собой полого поднимающуюся линию, которая в пределе превращается в горизонтальную прямую, параллельную оси абсцисс (объем производства).

     Отсюда  следует, что увеличение совокупного  спроса в кейнсианской модели (сдвиг  кривой спроса вправо) вызовет лишь небольшой рост цен, зато значительное увеличение реального объема производства, т.е. – положительный эффект. В  монетаристской же модели, наоборот, сдвиг кривой спроса вправо приведет лишь к незначительному изменению реального объема производства, но вызовет существенный рост цен – отрицательный эффект [24, С. 78].

     Пологую линию кейнсианцев можно интерпретировать как такое состояние экономики, когда она не достигла еще полной занятости и использования всего производственного потенциала. В монетаристской модели круто поднимающуюся вверх линию совокупного предложения можно истолковать как состояние экономики с полной или почти полной занятостью, которая обеспечивается гибкостью цен и ставок заработной платы.

     Таким образом, данные модели выражают разные аспекты экономического развития и  поэтому должны скорее дополнять, чем  исключать друг друга. В настоящее  время существует некий кейнсианско-неоклассический синтез – самостоятельная теоретическая модель, аккумулирующая элементы обеих экономических теорий.

     Денежный  агрегат – показатель количества денег или финансовых активов, классифицируемых как денежная масса (их ликвидность  близка к единичной).

     Денежные агрегаты – виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности, то есть возможностью быстрого превращения в наличные деньги, показатели структуры денежной массы.

     Для анализа и регулирования темпов роста денежной массы в России используются следующие денежные агрегаты [21, С.48]:

     М0 – наличные деньги в обращении;

     Наличные  деньги – те, что находятся на руках у населения и обслуживают  розничный товарооборот, а также  личные платежно-расчетные операции; это металлические и бумажные деньги, которые передаются из рук в руки в натуральном виде.

     М1 – М0 плюс средства на расчетных, текущих  и специальных счетах предприятий  и организаций, плюс средства страховых  компаний, плюс депозиты населения  до востребования в Сбербанке  и в коммерческих банках;

     М2 – М1 плюс срочные вклады;

     М3 – М2 плюс сертификаты и облигации  госзайма.

     Под денежной массой понимается совокупный объем наличных денег и денег  безналичного оборота.

     Состав  и количество денежных агрегатов  неодинаковы в разных странах. В  США их состав более широк. Денежные агрегаты отличаются по степени ликвидности, под которой понимается возможность быстрой реализации актива и превращения его в налично-денежную форму без существенных потерь его стоимости. Наиболее ликвидным является агрегат М0.

     Денежная  масса характеризуется агрегатом  М2, в состав которого не включаются ценные бумаги. Сравнительно недавно  в РФ для характеристики величины денежной массы стал применяться  показатель М2Х, в состав которого помимо величины М2 включаются также все виды депозитов в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте – Х). При этом для характеристики относительной обеспеченности оборота денежной массой используется коэффициент К2 = М2Х / ВВП.

     Величина  этого коэффициента в РФ менее 0.2, в то время как в развитых странах – в пределах 0.6 – 1.0. Это говорит об относительно невысокой обеспеченности оборота платежными средствами в РФ, что косвенно проявляется в росте неплатежей в хозяйстве, задержках выдачи заработной платы и пенсий. В РФ структура денежной массы характеризуется сравнительно большим удельным весом наличных денег, который достигает в отдельные периоды свыше 30% совокупного объема, что намного больше, чем в развитых странах.

     Денежная  база по величине представляет собой  итог [25, С. 73]:

     1) суммы наличных денег в обращении и в кассах коммерческих банков;

     2) средств в фонде обязательных  резервов банков;

     3) остатков на корсчетах коммерческих  банков в ЦБ РФ.

     Наибольший  удельный вес в денежной базе занимают наличные деньги. Величина денежной массы  более чем вдвое превышает величину денежной базы. Для обоснования пределов роста денежной массы (М2) используется денежный мультипликатор, характеризующий возможное увеличение денежной массы без отрицательных последствий для роста цен и инфляции. Его величина определяется как отношение М2 к денежной базе.

     Таким образом, можно сделать вывод, что  денежный поток неоднороден и  состоит из отдельных составляющих, которые во времени могут подвергаться взаимному превращению. От объема денежной массы многое зависит в экономической жизни государства, поэтому необходимо знать, как влияет денежная масса на экономические процессы и показатели, а также какие механизмы регулирования ее объема существуют. 

      2.2 Эмиссия и выпуск  денег: формы эмиссии 

     Деньги  в хозяйственном обороте в условиях рынка существовали и существуют всегда. Новые деньги в оборот поступают из банков, создающих их в результате кредитных операций. Вот почему кредитный характер денежной эмиссии является одним из основополагающих принципов организации денежной системы государства [15, С. 60].

     Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег» – неравнозначны. Выпуск денег в  оборот происходит постоянно. Безналичные  деньги выпускаются в оборот, когда  коммерческие банки предоставляют  ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Однако одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться.

     Под эмиссией же понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Существует эмиссия безналичных и наличных денег (последняя и называется эмиссией денег в обращение), Приложение Б. [24, С. 474].

     В условиях административно-распределительной  экономики (по типу бывшего СССР) и  ту, и другую эмиссию, как правило, осуществлял Государственный банк. В условиях рыночной экономики эмиссионная  функция разделяется: эмиссия безналичных денег производится системой коммерческих банков, эмиссия наличных денег – государственным центральным банком. При этом первична эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков [15, С. 60].

     Главная цель эмиссии безналичных денег  в оборот – удовлетворение дополнительной потребности предприятий в оборотных  средствах. Коммерческие банки удовлетворяют  эту потребность, предоставляя предприятиям кредиты. Однако кредиты банки могут выдавать только в пределах имеющихся у них ресурсов, т.е. тех средств, которые они мобилизовали в виде собственного капитала и средств, находящихся на депозитных счетах. С помощью же этих ресурсов можно удовлетворить лишь обычную, а не дополнительную потребность хозяйства в оборотных средствах.