Современные деньги и их функции

  Срочные вклады, – приносящие процент вклады в депозитных институтах, средства из которых могут быть изъяты без штрафа только по истечении установленного в договоре периода времени. На  практике, штрафы за преждевременное изъятие вклада не очень велики, что делает эти вклады почти такими же ликвидными как сберегательные.

  Вклады  до востребования, –  не приносящие процента вклады, владельцы которых обладают правами на пользование чеками и электронными переводами.

  Прочие  чековые депозиты (вклады)  - приносящие процент вклады,

владельцы которых  обладают правами на пользование  чеками и электронными переводами.

       Трансакционные вклады принимаются как коммерческими банками, так и сберегательными институтами – двумя тесно связанными типами финансовых посредников, в совокупности носящих название депозитные институты. Обычно все депозитные институты обозначаются одним словом «банки».

• Агрегат М₂  содержит агрегат М_1, срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. Последние не функционируют как средство обращения, однако могут превратиться в наличные деньги или чековые счета. Сберегательные депозиты в коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в наличность. Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определённого срока и, следовательно, обладают меньшей ликвидностью (т.е. возможность выступать в качестве средства платежа), чем сберегательные депозиты.

12

• Агрегат М₃ содержит агрегат М₂  , сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги, создаётся не банковской системой, но находится под её контролем, поскольку превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка, т.е. гарантии его оплаты банком в случае неплатёжеспособности эмитента.
• Агрегат М₄   равен агрегату М₃  плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях.

       Денежная масса России (агрегат  М₂) в январе – мае 1997 года возросла на 15% - с 295,2 трлн. руб. до 339,4 трлн. руб. Об этом свидетельствует официальная информация ЦБ РФ. Прирост денежной массы произошёл по обеим её основным составляющим. Так, объём наличных денег в обращении вне банков (агрегат М₀) возрос с начала года на 16% - со 103,8 трлн. руб. до 120,4 трлн. руб. Объём безналичных средств, включая депозиты с юридических лиц и вклады населения в рублях, увеличиваются в то же время на 14,4% - с 191,4 трлн. руб. до 219,0 трлн. руб.

13

1. Денежный агрегат М2 представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на расчетных, текущих счетах и депозитах нефинансовых предприятий, организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации. В этот агрегат не включаются депозиты в иностранной валюте.

    Денежная масса в России (агрегат М2), рассчитанная в национальном определении, за сентябрь 1998 г возросла с 343,6 млрд. руб. до 365,8 млрд. руб. На начало текущего года денежная масса составляла 374,1 млрд. руб. 
При этом сумма наличных денег в обращении /агрегат М0/ за 9 месяцев 1998 г возросла со 130,4 млрд. руб. до 154,2 млрд. руб., а объем безналичных средств сократился с 243,7 млрд. руб. до 211,6 млрд. руб.

  /По  официальной информации  ЦБ РФ/

   
По данным Центробанка, денежная масса в стране за 1998 год увеличилась на 21%. Если в начале 1998 года она составляла 374,1 млрд. руб., то в начале 1999 года - уже 452,5 млрд. руб. При этом в январе-ноябре 1998 года денежная масса увеличилась незначительно - всего на 22,8 млрд. руб., а в декабре ее прирост составил 55,6 млрд. руб. Инфляционный взрыв, вызванный денежной эмиссией в конце 1998 года, постоянно затухает. Если в де-

кабре 1998 года темп инфляции составлял 11,5%, то в феврале 1999 года - 4,1%.     ("Российская газета", 01.04.99, "Денежная масса увеличивается") 

  Разрушение  денежной системы России началось еще  во время первой мировой войны. Внесло свой вклад в подрыв рубля и Временное правительство. Но особенно мощный денежный поток обрушился на страну после прихода к власти большевиков. В разрушаемой гражданской войной стране никому не было дела до законов денежного обращения, а армии и чиновникам надо было платить немедленно.

  Сначала (1916-1917 гг.) денежная масса росла даже несколько быстрее, чем цены. Но потом спираль инфляции раскрутилась и погнала цены вверх фантастически быстро, намного быстрее, чем росла масса денег в обращении. В стране сформировалась самоподдерживающаяся инфляция, а инфляционная психология стала главенствующей. 

  2.2. Причины и виды  инфляции 

       Инфляция – кризисное состояние денежной системы. Под инфляцией обычно люди понимают повышение цен на товары и услуги, т.е. то, что наблюдают непосредственно, с чем сталкиваются в жизни. До сих пор некоторые зарубежные авторы определяют инфляцию как повышение общего уровня цен в экономике.

       Суть инфляции заключается в  том, что национальная валюта  обесценивается по отношению к товарам, услугами иностранным валютам, сохраняющим стабильность своей покупательной способности. Некоторые российские учёные добавляют к этому перечню ещё и золото, придавая ему по-

  14

прежнему роль всеобщего эквивалента, наряду с  деньгами.

    С  теоретической точки зрения инфляцию  можно определить как дисбаланс между спросом и предложением, в связи с тем к объяснению причин её возникновения можно подойти с двух противоположных точек зрения. Последователи Д.Кейнса Объясняют наступление инфляции чрезмерным спросом при полной занятости, а неоклассики, - наоборот, ростом издержек производства, т.е. предложения.

       Инфляция спроса  – нарушение равновесия между спросом и предложением со стороны спроса. Основными причинами здесь могут быть увеличение государственных заказов (например, военных), увеличение спроса на средства производства в условиях полной занятости и почти полной загрузки производственных мощностей, а также рост покупательной способности трудящихся (рост заработной платы) в результате, например, согласованных действий профсоюзов. Вследствие этого возникает избыток денег по отношению к количеству товаров, повышаются деньги.

  Таким образом  избыток платежных средств в  обращении создаёт дефицит предложения, когда производители не могут реагировать на рост спроса.

    Инфляция спроса вызывается следующими денежными факторами:

  1. Милитаризация  экономики и рост военных расходов. Военная техника становится все  менее приспособной для использования  в гражданских отраслях, в результате чего денежный эквивалент, противостоящий военной технике, превращается в фактор, излишний для обращения.

  2. Дефицит  государственного бюджета и рост  внутреннего долга. Покрытие дефицита происходит путем размещения займов государства на денежном рынке или при помощи эмиссии неразменных банкнот центрального банка. С мая 1993 года РФ перешла от второго способа к первому. и началось покрытие дефицита госбюджета РФ за счет размещения на рынке государственных краткосрочных обязательств (ГКД).

  3. Кредитная  экспансия банков. Так, по состоянию  на 1 июля 1994 года объем кредитов, предоставленных Банком России правительству, составил 27665 млрд.руб. или 38,9% его сводного баланса.

  4. Импортируемая  инфляция. Это эмиссия национальной  валюты сверх потребностей товарооборота  при покупке иностранной валюты  странами с активным платежным балансом.

  5. Чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность. При этом с рынка постоянно извлекаются элементы производительного капитала, взамен которых в оборот поступает дополнительные денежный эквивалент.

   Инфляция издержек – рост цен вследствие увеличения издержек производства. Причинами увеличения издержек могут быть экономическая и финансовая политика государства, рост цен на сырьё, действия профсоюзов, требующих повышения заработной платы, и др.

       На практике нелегко отличить  один тип инфляции от другого,  все они тесно связаны и постоянно взаимодействуют и, например, рост зарплаты может выглядеть и как инфляция спроса и как инфляция издержек. 

  15 

  Инфляций  издержек характеризуется воздействие  следующих неденежных факторов на процессы ценообразования.

  1. Лидерство  в ценах. Оно наблюдалось с  середины 60-х годов до 1973 года, когда крупные компании отраслей при формировании и изменении цен ориентировались на цены, установленные крупными производителями в отрасли или в рамках локально-территориального рынка.

  2.Снижение  роста производительности труда  и падение производства. Такое явление происходило во второй половине 70-х годов. Например, если в экономике США среднегодовой темп производительности труда в 1961-1973 г.г. составлял 2,3%, то в 1974-1980 г.г.- 0,2%, а в промышленности соответственно 3,5 и 0,1%. Аналогичные процессы были и для других промышленно развитых стран. решающую роль в замедлении роста производи-

тельности труда  сыграло ухудшение общих условий  воспроизводства, вызванное как циклическими, так и структурными кризисами.

  3.Возросшее  значение сферы услуг. Оно характеризуется,  с одной стороны, более медленным ростом  производительности труда по сравнению с отраслями материального производства, а с другой - большим удельным весом заработной платы в общих издержках производства. Резкое увеличение спроса на продукцию сферы услуг во второй половине 60-х - начале 70-х годов стимулировало заметное удорожание: в промышленно развитых странах рост цен на услуги в 1,5-2 раза превышая рост цен на остальные товары.

  4. Ускорение  прироста издержек и особенно  заработной платы на единицу  продукции Экономическая мощь  рабочего класса, активность профсоюзных  организаций не позволяют крупным  компаниям снизить рост заработной  платы до уровня замедленного  роста производительности труда. В то же время в результате монополистической практики ценообразования крупным компаниям были компенсированы потери за счет ускоренного роста цен, т.е. была развернута спираль "заработная плата - цены".