Рынок Forex

Цена представляет собой согласие покупателя и продавца (по которой одно лицо соглашается покупать, и другое соглашается продавать). Цена, по которой инвестор желает покупать или продавать, зависит, прежде всего, от его ожиданий. Если он ожидает, что цена повысится, он будет покупать; если инвестор ожидает, что цена будет падать, он будет продавать. Эти простые утверждения – главная причина в предсказании курсов, потому что они относятся к человеческим ожиданиям.

Работа любого технического аналитика опирается на понятие “тренд”.

Тренд – определенное направление движения цены. Тренды бывают трех видов:

- бычий (восходящий, т.е. цена двигается вверх),

- медвежий (нисходящий, т.е. цена двигается вниз),

- боковой (т.е. определенного направления движения цены ни вверх, ни вниз нет). Долгий боковой тренд является предвестником сильного движения цены в ту или иную сторону.

Естественно, что в реальности цена движется взлетами и падениями, и по тому, преобладают ли взлеты или падения, можно определить бычий или медвежий тренд.

При восходящей или «бычьей» тенденции (up) каждый последующий пик и каждый последующий спад выше предыдущего. Другими словами, у восходящей тенденции должен быть график с последовательно возрастающими пиками и спадами (рис. 1), т. е. быки контролируют рынок и подталкивают цены выше.

Рис. 1. Бычий тренд

При нисходящей или «медвежьей» тенденции (down) каждый последующий пик и спад будет ниже, чем предыдущий. Понижающаяся тенденция определяется последовательностью более низких максимумов цен (рис. 2). О медвежьей тенденции можно говорить, что медведи контролируют рынок и подталкивают цены ниже.

Рис. 2. Медвежий тренд

Боковой, или горизонтальный тренд (рис. 3) характеризуется отсутствием ярко выраженной восходящей или нисходящей тенденции движения цен на рынке. При боковом тренде цены колеблются в горизонтальном диапазоне, в окрестности своего среднего значения.

Рис. 3. Боковой тренд

3. Как работает рынок

3.1 Основы маржевой торговли

Торговля валютными контрактами на FOREX основана на принципах "маржевой торговли" и осуществляется через организаторов рынка (Market-Makers), которые продают и покупают (котируют) валюты по ценам, отражающим состояние рынка на текущий момент времени.

Суть "маржевой торговли" сводится к следующему: участник рынка (инвестор) или Вы, размещая на депозит брокера свои залоговые денежные средства, получает возможность управлять целевым кредитом брокера (кредитное плечо или леверидж), выделяемым под этот залог, который в 10-200 раз больше вложенной Вами суммы. Однако понести убытки, превосходящие вложенную Вами сумму, не позволяют условия работы с брокером.

При маржевой торговле каждая операция обязательно имеет два этапа: покупка (продажа) валюты по одной цене – открытие позиции, а затем обязательная продажа (покупка) ее по другой (или по той же) цене – закрытие позиции. При открытии позиции реальной поставки валюты не происходит, а участник, открывший позицию, вносит страховой депозит, который служит гарантией компенсации возможных потерь. После закрытия позиции страховой депозит возвращается, и происходит расчет прибыли или потерь, которые обычно эквивалентны размеру страхового депозита. При этом депозит часто в сто раз меньше той суммы, которая предоставляется участнику для использования в этой торговой операции.

Например, прогнозируя удорожание (усиление) йены по отношению к доллару, мы хотим купить за доллары более дешевую йену сейчас и продать ее обратно, когда она станет дороже. В этом случае операция будет выглядеть следующим образом: открытие позиции - покупка йены, закрытие позиции - ее продажа. Все время, пока позиция не закрыта, мы имеем "открытую позицию по йене". Точно так же, если мы считаем, что йена будет дешеветь (слабеть) по отношению к доллару, то наша операция будет состоять из таких шагов: открытие позиции - продажа более дорогой йены, закрытие позиции - покупка подешевевшей йены. Таким образом, у нас есть возможность получать прибыль как при понижении, так и при повышении курса валюты.

3.2 Информационное пространство финансовых рынков

Наличие доступа в режиме реального времени к данным по различным финансовым инструментам (цены, котировки, ставки и т. д.), которых насчитывается несколько тысяч, а также к деловым, экономическим и политическим новостям, влияющим на текущую конъюнктуру – основа работы на финансовых, товарных и фондовых рынках. Сегодня в мире действуют более 50 телекоммуникационных служб финансовой информации (СФИ), наиболее известными из которых являются агентства Reuters и Bloomberg, концерн Dow Jones, компании SQG International, Tenfore, Knight-Ridder Financial, ICV, DBC, Infoteca и ряд других, причем некоторые из них работают и на территории СНГ. Конкуренция между ними выгодна банкам, заинтересованным в объективной альтернативной информации.

Чрезвычайно важно, что СФИ не только формируют поток данных. Разрабатывая идеологию доступа к рынкам, задавая правила игры, поддерживая стандарты, развивая коммуникационные сети и предоставляя в пользование инфраструктуру для проведения операций и транзакций, они играют важнейшую, если не определяющую, роль в формировании технологической среды, в которой "варятся" участники рынка. Растущая доступность информационных услуг в сочетании с механизмом маржевой торговли повысила информационную прозрачность рынка и снизила требуемый для выхода на него ценовой ценз. Это расширяет круг реальных участников рынка, делая его более ликвидным и прогнозируемым, что, в свою очередь, привлекает новых инвесторов.

Основными клиентами СФИ являются:

· банки, проводящие активные дилинговые операции (покупка--продажа различных активов с целью извлечения прибыли на разнице курсов);

· независимые дилинговые центры, предоставляющие информационные услуги сторонним клиентам;

· крупные производственные компании, отслеживающие текущую ситуацию на профильных биржевых и финансовых рынках для планирования своей деятельности и накапливающие собственную базу данных;

· компании (в том числе инвестиционные фонды), предпочитающие иметь источники независимой и качественной информации и использующие передовые технологии ее анализа;

· активные игроки (в основном на рынке FOREX), включая юридических и физических лиц, имеющих возможность оплатить собственный информационный канал;

· юридические лица, расширяющие спектр своих инвестиций (пенсионные фонды, страховые компании, производственные и финансовые холдинги и др.);

· информационные агентства и некоторые государственные структуры.

Сервис, предоставляемый клиентам СФИ, включает продажу или аренду следующих основных продуктов и услуг:

1. Собственно информационного потока, состоящего из набора "информационных страниц".

2. Средств приема, отражения и обработки информации.

3. Технологий и оборудования для оснащения дилинговых залов и проведения финансовых операций.

4. Программного обеспечения для интеграции потоков данных от различных СФИ и организации взаимодействия транзакционного оборудования дилинговых залов с информационными, расчетными и управляющими внутрибанковскими системами на основе единого протокола.

5. Интерактивных услуг с использованием Internet-технологий.

Информационный поток состоит из двух основных компонент:

·         текущих котировок финансовых инструментов (обменные курсы спот для различных валют мира, кросс-курсы, курсы "форвард", депозитные ставки, различные производные, включая FRA, SWAP, валютные опционы и опционы на межбанковские ставки, цены на драгметаллы);

·     блока финансово-экономических, деловых, политических и светских новостей, комментариев и аналитических материалов (в основном в телексной, голосовой и телевизионной форме).

Основные «поставщики» финансовой информации на рынке: Reuters, Dow Jones, Bloomberg, Tenfore и др.

Заключение

Важнейшим механизмом функционирования финансовых рынков является взаимодействие трех "китов" - участников, информационных систем и технологической среды.

Работа на FOREX может приносить весьма высокий доход (многие инвесторы имеют усредненную прибыль более 120% годовых), но при этом она сопряжена с известной степенью риска. Поскольку движение рынка может работать как на инвестора, так и против него. Но риск, возникающий при работе на валютном рынке, можно застраховать (хеджировать) операциями на рынках фьючерсов и опционов. Успех будет сопутствовать, если использовать набор эффективных методов, позволяющих правильно выбрать стратегию и тактику работы на рынке.

Для правильной оценки ситуации на рынке, разработан широкий выбор программных и информационных средств, позволяющих успешно применять фундаментальный и технический анализ.

Фундаментальный анализ включает в себя изучение экономических и политических факторов, влияющих на состояние рынка. Технический анализ - метод прогнозирования будущего состояния рынка (изменения курсов валют), на основании математической и графической обработки его прошлого движения.

Для успеха работы на рынке необходимо бережно обращаться с деньгами. Инвестор всегда в состоянии остановить убыточную сделку.

Знание основных положений фундаментального анализа, в сочетании с удачным выбором программных инструментов технического анализа, позволяет инвесторам значительно повысить свои шансы на получение прибыли от работы на международных рынках.

Список литературы

1.     Куликов А.А. «Форекс для начинающих» - Учебное пособие. СПб.: «Питер», 2003, 369 с.

2.    Майкл Н. Кан «Технический анализ. Просто и ясно» - М.: ФИНАМ, 2007, 436 с.

3. А. Кияница "Фундаментальный анализ финансовых рынков" – СПб.: «Питер», 2005, 450 с.

4. Банк международных расчётов Активность на рынке Форекс по состоянию на декабрь 2010 года http://www.bis.org/publ/rpfxf10t.htm

5. Forex Euroclub http://enc.fxeuroclub.ru

6. http://forex-mmcis.ru/?ref=15171

7. http://www.forex.com/

2