Пути повышения финансовой устойчивости

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 08 Января 2012 в 21:08, реферат

Краткое описание

Становление рыночной экономики в Российской Федерации объективно обусловливает возникновение и развитие механизмов, регулирующих процессы производства, сбыта и потребления товаров и услуг. Достижение оптимальной инфраструктуры производства, соответствующей потребностям и платежеспособному спросу субъектов экономической деятельности (населения, предприятий, общественных и государственных организаций), зависит от национального рынка и изменяющейся рыночной ситуации. От характера и структуры рыночных потребностей, способности и возможности их прогнозирования и степени соответствующей реакции зависит судьба предприятий, производящих товары и услуги, направлений и секторов экономики.

Содержание работы

Введение 3
Глава 1. Общая характеристика основных технико-экономических показателей деятельности ОАО «Ронгинское торфобрикетное предприятие» 6
1.1. Общая характеристика предприятия 6
1.2. Анализ основных технико-экономических показателей 8
1.3. Финансовое состояние и финансовые результаты деятельности 20
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия и пути его повышения 28
2.1. Методические основы анализа финансовой устойчивости предприятия 28
2.2. Методика расчета показателей финансовой устойчивости предприятия 35
2.3. План повышения финансовой устойчивости предприятия 39
Выводы и предложения 45
Библиографический список 48

Содержимое работы - 1 файл

Пути повышения устойчивости.doc

— 489.50 Кб (Скачать файл)

     По результатам  проведенной оценки финансового  состояния можно сделать вывод, что перед предприятием ОАО «Ронгинское торфобрикетное предприятие» стоит проблема улучшения своей производственной и коммерческой деятельности. Его финансовая политика решает кратковременные задачи, дающие положительные результаты только сегодня с возможным отрицательным эффектом в будущем, что во многом обуславливается отсутствием финансовой стратегии.

     Переход к рыночной экономике, организация производства с различными формами собственности и хозяйствования требуют более тщательного и системного (комплексного) подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.

     Предложения к формированию финансовой стратегии  предприятия представлены в табл. 20, в которой предложены мероприятия по восстанов-лению финансовой устойчивости и поддержке эффективной хозяйственной деятельности ОАО «Ронгинское торфобрикетное предприятие».

     Таблица 20

     Предложения к формированию финансовой стратегии предприятия, тыс.р.

Объекты финан-совой стратегии Составляющие

Финансовой

стратегии

Предложения к формированию

финансовой  стратегии

Влия-ние  на разде-лы ба-

ланса

  1

вари-ант

2

вари-ант

Доходы

и поступ-ления

Оптимизация основных и оборотных средств 
 
 

Политика  в об-ласти ценных бумаг

Увеличение  основных средств посредством:

- приобретения  «Ноу-хау» для повышения конкурентоспособности на рынке;

- продажа  продукции и услуг в новых  регионах

-выпуск акций для своих работников

 
 
 
- 
 

300 

200

 
 
 
1000 
 

500 

-

 
 
+А1 
 

+А1

+А2 

-А2

+П1

Расходы и отчис-ления Оптимизация распределения  прибыли Распределение прибыли на:

- потребление

- развитие  производства

- выплату  дивидендов

 
500

500

-

 
-

-

-

+П1-П1

+П1-П1

  Политика в  области ценных бумаг - выполнение  работ, необлагаемых косвенными  налогами

- покупка  акций коммер-ческого банка

 
 
- 

2000

 
 
500 

2000

+А3

+П2 

-А3

+П1

Взаимо-отноше-ния  с бюд-жетом Оптимизация

распределения

прибыли 
 

Оптимизация налоговых платежей

-Уменьшение  размера налоговых выплат из  прибыли, подлежащей налогообложению  за счет создания резервного  фонда

- снижение  налога на имущество за счет  уменьшения имущества к концу  года

- выполнение  работ, необлагаемых косвенными  налогами

 
2000 
 
 

300 
 

-

 
- 
 
 

400 
 

400

+А3

+П2 
 
 

-А1

+А3

+А3

-А3

Кредит-ные  взаимо-отноше-ния Оптимизация основных и оборотных средств

Оптимизация распределения прибыли

-Включение в  цену продукции стоимости «Ноу-Хау»

- получение  кратко-срочного кредита

- создание резервного фонда

 
- 

1500

2000

 
1000 

2000

-

+А3

+П1

+А3

+КК

+А3

+П2

 

     Основой предложенных вариантов финансовой стратегии  является политика увеличения собственных  оборотных средств предприятия  в целях поддержания его платежеспособности. При 1-м варианте финансовой стратегии это предполагается осуществить за счет роста долгосрочных кредитов и заемных средств на 2000 тыс.р. по сравнению с отчетным периодом 2004 года. При 2-м варианте акцент делается на наращивание краткосрочных заемных средств – предлагается получение краткосрочного кредита на сумму 2001 тыс.р. Одновременно с ростом долгосрочных и краткосрочных заемных средств, предполагается увеличение величины запасов и затрат предприятия (при 1-м варианте на 300 тыс.р., при 2-м – на 500 тыс.р.).

     Результаты анализа финансовой устойчивости предприятия до и после реализации финансовой стратегии сведем в итоговую таблицу (табл. 21).

     При анализе финансовой устойчивости предприятия установлено, что финансовое состояние предприятия  на начало и конец рассматриваемого периода является кризисным.

     При реализации предложенных мероприятий наблюдаем рост устойчивости предприятия ОАО «Ронгинское  торфобрикетное предприятие».

     Для выхода из кризиса и дальнейшего  развития необходима разработка программы  по финансовому оздоровлению предприятия, которая включает в себя как план кардинальных перемен в деятельности предприятия (перепрофилирование), так и решение проблемы долговых обязательств.

     Одним из путей выхода из кризисной ситуации можно порекомендовать ОАО «Ронгинское  торфобрикетное предприятие» капиталовложения заемным путем.

     Одной из причин ухудшения  платежеспособности ОАО «Ронгинское  торфобрикетное предприятие» может  быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую  задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.

     Таблица 21

     Итоги по предложениям к формированию внутренней генеральной финансовой стратегии, тыс.р.

Показатели финансовой устойчивости На конец

2004 года

Вариант 1 Вариант 2
1. Источники собственных средств 3724 6924 7724
2. Основные средства и иные внеоборотные  активы 6807 6507 7407
3. Наличие собственных оборотных  средств (стр.1 – стр.2) -3083 417 317
4. Долгосрочные кредиты и заемные  средства 3201 5201 3701
5. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат

(стр.3 + стр.4)

118 5618 4018
6. Краткосрочные кредиты и заемные  средства 6084 7584 8084
7. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (стр.5 + стр.6) 6202 13202 12102
8. Величина запасов и затрат 3329 3629 3828
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств

(стр.3 –  стр.8)

-6412 -3212 -3511
10. Излишек (+) или недостаток

(-) собственных  и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (стр.5 – стр.8)

-3211 1989 190
11. Излишек (+) или недостаток

(-) общей  величины основных источников  формирования запасов и затрат (стр.7 –стр.8)

2873 9573 8274
12. Тип финансовой ситуации Неустой-чивый Относи-

тельная ус-тойчивость

Относи-тельная ус-тойчивость
 

     Данные  анализа показывают, что определенные меры должны быть приняты для повышения  финансовой устойчивости ОАО «Ронгинское  торфобрикетное предприятие». Для этого  необходимо добиться увеличения удельного  веса основных источников формирования запасов и затрат в составе общей величины источников средств. Этого можно достичь тремя путями:

     1). Увеличение размера собственных  источников средств - осуществляется  за счет увеличения размера  уставного фонда, а также за  счет прибыли (второй вариант, учитывая убытки за анализируемый период, особых результатов дать не может).

     2). Увеличение размера заемных источников  средств - достигается путем привлечения  долгосрочных и краткосрочных  банковских кредитов. Учитывая современную  экономическую ситуацию, предприятие в самом лучшем случае может надеяться на получение краткосрочных ссуд.

     3). Пересмотр средневзвешенных величин  запасов продукции на складах  на день, неделю, месяц. Возможно  размер запасов необоснованно  завышен, что, конечно, влияет  на кредиторскую задолженность, величину которой следовало бы снизить.

     Большое внимание при анализе текущих  активов ОАО «Ронгинское торфобрикетное предприятие» должно быть уделено дебиторской  задолженности. При наличии конкуренции  и сложности сбыта продукции  предприятия продают её, используя формы последующей оплаты, поэтому дебиторская задолженность является важной частью оборотного капитала и оказывает существенное влияние на финансовое состояние предприятия.

     Таким образом, платежеспособность и устойчивость финансового состояния ОАО «Ронгинское торфобрикетное предприятие» может быть далее повышена путем:

     1) ускорения оборачиваемости капитала  в текущих активах, в результате  чего произойдет относительное  его сокращение на рубль товарооборота;

     2) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников, т.е. увеличения доли собственных средств в источниках покрытия оборотных активов;

     3) определения минимально необходимой  потребности в денежных активах  для осуществления текущей хозяйственной деятельности;

     4) корректировки потока платежей  с целью уменьшения потребности  в денежных активах, обеспечения  ускорения оборота денежных активов;

     5) использования возможности получения  долгосрочных кредитов и займов  в предпринимательской деятельности;

     6) оптимизации безналичных расчетов (использования векселя как расчетного  средства).

 

      Выводы и предложения

 

     Платежеспособность  и ликвидность предприятия являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

     Анализ  финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал в интересах акционеров.

     В работе проведен анализ хозяйственной  деятельности ОАО «Ронгинское торфобрикетное предприятие», специализирующегося  на производстве торфяных брикетов. На основе проведенного анализа сделаем следующие выводы. Отмечено улучшение использования основных фондов на предприятии. Коэффициент износа в течение всего анализируемого периода не изменялся и составил 65-70%, что свидетельствует об изношенности основных средств предприятия. Численность работников предприятия уменьшается на протяжении периода анализа, уровень текучести кадров на ОАО «Ронгинское ТБП» невысок. Фонд оплаты труда, производительность труда и средняя заработная плата ежегодно увеличиваются.

     В работе на основе различных методик  отечественных авторов представлены способы и показатели оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Проведен финансовый анализ ОАО «Ронгинское ТБП», на основе которого можно сделать следующие выводы.

     В активе баланса предприятия произошло  увеличение удельного веса внеоборотных активов. Доля собственного капитала имеет тенденцию к снижению, что характеризует снижение финансовой независимости ОАО «Ронгинское ТБП». Предприятие является финансово-неустойчивым, это доказывает наличие просроченной кредиторской задолженности, платежей в бюджет и во внебюджетные фонды и задолженность перед работниками по оплате труда. Структура баланса ОАО «Ронгинское торфобрикетное предприятие» неудовлетворительная, о чем свидетельствуют очень низкие значения показателей ликвидности. Коэффициенты текущей и быстрой ликвидности не соответствуют рекомендованным минимальным значениям. Предприятие не обладает так же и абсолютной ликвидностью.

     В рыночных условиях, когда хозяйственная  деятельность предприятия и его  развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия. На конец 2002, 2003 и 2004 гг. в ОАО «Ронгинское торфобрикетное предприятие» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={1;0;0}. Таким образом, финансовую устойчивость в данный период можно считать неудовлетворительной.

     Таким образом все показатели, характеризующие  платежеспособность ОАО «Ронгинское торфобрикетное предприятие» к концу 2004 года находятся на уровне ниже нормы. Все это ухудшает возможности и снижает гибкость осуществления различных инвестиционных проектов, как собственных, так и вне рамок предприятия.

     Одной из причин ухудшения  платежеспособности ОАО «Ронгинское ТБП» может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования. Так как предприятие расширяет свою деятельность, то причины его неплатежеспособности заключаются в нерациональном использовании прибыли, отвлечении средств в дебиторскую задолженность, замораживании средств в сверхплановых производственных запасах, ошибках при определении ценовой политики.

     Руководству предприятия ОАО «Ронгинское торфобрикетное предприятие» следует принять меры по следующим направлениям: снижение в составе источников средств удельного веса кредиторской задолженности; сокращение среднего срока оборота дебиторской задолженности; привлечение заемных средств. Этого можно добиться путем использования банковских кредитов, а также внедрения эффективной политики управления дебиторской задолженностью.

Информация о работе Пути повышения финансовой устойчивости