Происхождение, сущность и функции денег

Главная ошибка номиналистов состояла в том, что, оторвав бумажные деньги от золота и от стоимости товара, они наделяли их «стоимостью», «покупательной силой» путем акта государственного законодательства. Положения номиналистической теории были применены в экономической политике Германии, которая широко использовала эмиссию денег в годы первой мировой войны. Период гиперинфляции в Германии в 20–х годах окончательно опроверг концепцию номинализма в теории денег.

3.3.Количественная теория денег.

Основоположником  количественной теории денег был  французский экономист Ж. Боден (1530 – 1596). Дальнейшее развитие эта теория получила в трудах англичан Д. Юма (1711 – 1776) и Дж. Милля (1773 – 1836), а также француза Ш. Монтескье (1689 – 1755). Д. Юм, пытаясь установить причинную и пропорциональную связь между приливом благородных металлов из Америки и ростом цен в XVI – XVII вв., выдвинул тезис: «Стоимость денег определяется их количеством». Сторонники этой теории видели в деньгах только средство обращения. Они ошибочно утверждали, что в процессе обращения в результате столкновения денежной и товарной масс якобы устанавливаются цены, и определяется стоимость денег.

Основы  современной количественной теории денег были заложены американским экономистом и математиком Ирвингом Фишером (1867 – 1947). И. Фишер отрицал трудовую стоимость и исходил из «покупательной силы денег». Он выделял шесть факторов, от которых зависит эта «покупательная сила денег»: 1) количество наличных денег в обращении; 2) скорость обращения денег; 3) средневзвешенный уровень цен; 4)количество товаров; 5) сумма банковских депозитов; 6) скорость депозитно-чекового обращения.

Современная количественная теория денег, изучая макроэкономические модели и общие соотношения между массой товаров и уровнем цен, утверждает, что в основе изменения уровня цен лежит главным образом динамика номинальной денежной массы. Она выдвигает соответствующие практические рекомендации по стабилизации экономики с помощью контроля над денежной массой.

Разновидностью  количественной теории денег является монетаризм.

Монетаризм  – экономическая теория, в соответствии с которой денежная масса, находящаяся  в обращении, играет определяющую роль в стабилизации и развитии рыночной экономики. Основоположником монетаризма  является создатель чикагской школы, лауреат Нобелевской премии 1976 г. М. Фридмен. Монетаризм возник в 50 – е годы. Монетаристский подход к управлению экономикой широко использовался в США, Великобритании, ФРГ и других странах в период преодоления стагфляции 70- х – начала 80- х годов, а также в начале 90- х годов при переходе к рыночной экономике в России.

Глава 4. Как банковская система создает деньги.

В отличие  от других финансово-кредитных институтов, банки обладают способностью увеличить предложение денег («создавать деньги»). Кредитная мультипликация – это процесс, в ходе которого коммерческие и другие банки увеличивают денежную массу через кредитование своих клиентов.

Исходным  началом деятельности любого банка  является некоторая сумма, вложенная  в качестве депозита. Но при этом расширение активов банка зависит от нормы обязательных резервов, которая назначается Центральным банком. В общем виде дополнительное предложение денег

возникшее в результате появления нового депозита, равно:                               

М ^S = D, где rr – норма банковских обязательных резервов; D – первоначальный вклад.

Коэффициент - называется банковским мультипликатом, или мультипликатором денежной экспансии. Он отражает возможность банков многократно использовать свои активы (состоящие в основном из депозитов) для кредитования своих клиентов, зачисляя им эти активы на их расчетные счета. Говоря по-другому, банки на каждый рубль своих активов могут выдать кредитов на несколько рублей, потому что за время хранения депозита в банке он может использовать его для кредитов, которые выдаются и погашаются за это время много раз.

В результате коммерческие и другие банки как  бы умножают попавшие к ним деньги, выпущенные Центральным банком, превращая  денежную базу во много большую денежную массу.

4.1.Особенности денежной системы России.

В современных  условиях в России существует проблема соотношения денежной массы М2 и ВВП. Данный показатель в экономической литературе называется коэффициентом монетизации. Проблема заключается в том, что Россия имеет один из самых низких в мире уровень насыщенности хозяйственного оборота деньгами. В среднем по странам «большой семерки» уровень монетизации экономики составляет 55 – 100%,    по развивающимся странам – 40 – 60%. В России в начале 90-х гг. уровень монетизации экономики составлял около 40%, в 1994 г. – 24%, в 1996 г. Опустился до 12 – 16% и составляет в настоящее время около 20%. Это является прежде всего следствием проводимой политики дефляции, которая в целях борьбы с инфляцией предусматривает снижение денежного спроса через денежно-кредитную и налогово-бюджетную системы путем ограничения денежной массы, повышения процентных ставок, усиления налогового бремени, снижение государственных расходов. Как правило, подобная политика в целом ведет к замедлению экономического роста. Все это стало характерным для Российской действительности, особенно в 90-е гг. В результате, несмотря на очень большую норму валового сбережения, в России из-за боязни инфляции (а она все еще велика), слабо работает механизм обеспечения экономики денежной массой, необходимой для быстрого развития, в том числе фактически не действует система рефинансирования коммерческих банков. Тем не менее денежная масса продолжает быстро расти, причиной чего является большой приток иностранной валюты из-за высоких цен на нефть.

          В результате российский экспорт  значительно превышает российский  импорт, что приводит к очень  большому положительному сальдо  платежного баланса. Обменивая  на рубли экспортные доходы  в иностранной валюте, оставшейся от её продажи импортером и от вывоза капитала, экспортеры автоматически заставляют Центральный банк эмитировать рубль под покупаемую им иностранную валюту. Это является главной причиной ежегодного роста денежной массы в России (в полтора раза в 2003 г.) и быстрого роста золотовалютных резервов страны .         

  4.2. Спрос и предложение денег.

Согласно  подходом сторонников количественной теории денег, величина стоимости денег  находится в обратной зависимости  от их количества, т.е. чем больше денег  в обращении, тем меньше их стоимость. Основателями этой теории в 18 веке являлись по Франции Ш. Монтескье, в Англии – Д. Юм

В начале 20 века количественная теория денег  математически обосновывается с помощью так называемого уравнения обмена. В соответствии с этим подходом, поскольку деньги выполняют функцию средства обращения, количество необходимых для обращения денег М определяется общим уровнем цен на товары Р и объемом текущих сделок купли-продажи Т, а также скоростью обращения денег V: МV=РТ.

Эта формула  называется уравнением Фишера в честь  предложившего ее американского экономиста Ирвина Фишера (1867 – 1947). Используется и другая форма этого уравнения, так называемое  кембриджское уравнение: М=kPY,  где k= - величина, обратная скорости обращения денег.

Кембриджское  уравнение предполагает наличие  различных видов финансовых активов с разной доходностью (а не только М0 или М1) и возможность выбора между ними при решении вопроса, в какой форме хранить доход.

Данное  направление экономической теории, рассматривающее деньги, находящиеся в обращении, в качестве главного инструмента регулирования макроэкономического равновесия в середине 50-х гг. 20 века оформилось в монетаризм. Монетаристы рассматривают в качестве главных способов воздействия на экономику регулирование денежной массы.

Кейнсианская  теория спроса на деньги – теория предпочтения ликвидности – выделяет три мотива, пробуждающие экономических субъектов хранить часть своих средств в форме ликвидных денежных активов:

       -  трансакционный мотив (потребность  в наличности для текущих сделок);

       - мотив предосторожности (хранение  определенной суммы наличности  на случай непредвиденных обстоятельств  в будущем);

       - спекулятивный мотив(«намерение  приберечь некоторый резерв, чтобы  с выгодой воспользоваться лучшим, по сравнению с рынком, значением  того, что принесет будущее»).

       Если классическая теория связывает  спрос на деньги главным образом  с реальным доходом, то кейнсианскя  теория спроса на деньги считают основным фактором процентную ставку. Хранение денег в виде наличности связано с определенными издержками: они равны проценту, который можно было бы получить, положив деньги в банк или использовав их на покупку других финансовых активов, приносящих доход. Чем выше ставка процента, тем выше альтернативная стоимость хранения денег в виде наличности, а значит, тем ниже спрос на наличные деньги.

       В целом кейнсианство отводит  деньгам второстепенную роль, считая, что предложение денег изменяет  сначала уровень процентной ставки, затем – инвестиционный спрос,  который через мультипликатор  вызывает изменение номинального  ВВП и тем самым – спрос  на деньги.

В то же время кейнсианцы понимают, что наращивание денежного           

предложения может быть чревато негативными  последствиями. Если предложение денег растет чрезмерно быстро, то падает и цена денег т.е. процентная ставка, она перестает стимулировать домохозяйства держать их в банках. В результате экономика попадает в так называемую ловушку ликвидности и рвется цепь причинно-следственных связей между количеством денег и номинальным ВВП.                                                                                                

4.3. Деньги в России и мире

Деньги – товар особого рода, используемый при обмене как эквивалент всех других товаров

Хотя  все экономисты единодушны в том, что деньги являются одним из основополагающих элементов рыночного хозяйства, между ними долгое время шли горячие дискуссии, что же такое деньги. В современной экономической теории за основу принято предложенное английским экономистом Дж. Хиксом определение, согласно которому «деньги определяются их функциями». Это значит, что деньгами признается все то, что выполняет денежные функции. За этой тавтологией скрывается констатация того факта, что в роли денег могут выступать самые различные предметы и даже нематериальные объекты. Как писал К. Маркс, «деньги – не вещь, а общественное отношение».

4.4. Деньги в РФ по сравнению с другими валютами.

Доллар Соединённых Штатов Америки (англ. United States dollar, от нем. Taler — талер) — денежная единица США, одна из основных резервных валют мира (1 доллар = 100 центов). Обозначение: $ или USD. Является долговым обязательством треста частных банков — ФРС США (Federal Reserve System), подотчётной Конгрессу США в соответствии с действующим «Законом о Федеральном Резерве» (Federal Reserve Act). В США нет государственного центрального банка. Правом денежной эмиссии обладают частные банки — члены ФРС.

Евро (знак валюты — €, банковский код: EUR) — официальная валюта в 16 странах «еврозоны» (Австрии, Бельгии, Германии, Греции, Ирландии, Испании, Италии, Кипра, Люксембурга, Мальты, Нидерландов, Португалии, Словакии, Словении, Финляндии, Франции). Также валюта используется ещё в 9 государствах, 7 из которых — европейские. Таким образом, евро — это единая валюта для более чем 320 миллионов европейцев, а вместе с территориями неофициального обращения — для 500 миллионов человек. В декабре 2006 года в наличном обращении было 610 млрд. евро, что делало эту валюту обладателем самой высокой суммарной стоимости наличных, циркулирующих во всем мире, опережая по этому показателю доллар США.

Фунт  стерлингов (англ. pound sterling) — денежная единица Великобритании. 1 фунт = 100 пенсов. Символ: £ (лат. Libra — фунт), банковский код: GBP (Great Britain Pounds). В обращении находятся банкноты в 5, 10, 20, 50 фунтов; монеты в 1/2 (практически не встречаются), 1, 2, 5, 10, 20, 50 пенсов, 1, 2 фунта.

Иена (Йена; яп. валюта произносится «эн») — денежная единица Японии, одна из основных резервных валют мира после доллара США и евро. Международный код: JPY. Латинский символ — ¥, в Японии на ценниках используется иероглиф.

Швейцарский франк (код валюты по ISO 4217 CHF, или 756) является валютой и законным платёжным средством Швейцарии и Лихтенштейна. Банкноты франков выпускает центральный банк Швейцарии (Швейцарский национальный банк), в то время как монеты выпускаются федеральным монетным двором (Швейцарский монетный двор).                                           На сегодня в Европе только швейцарская валюта называется франк, её неофициальное название — валюта убежища. На четырёх официальных языках Швейцарии название валюты звучит следующим образом: Franken (на немецком языке), franc (на французском и ретороманском языках), franco (на итальянском языке). Одна сотая франка называется Rap (мн.ч. — Rappen) (Rp.) по-немецки, centime (c.) по-французски, centesimo (ct.) по-итальянски и rap (rp.) по-рето-романски.