Прогнозирование денежных потоков при разработке бизнес-плана

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ

ДОНЕЦКИЙ  НАЦИОНАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 
 

По  дисциплине: «Обоснование хозяйственных решений  и оценка рисков» 

По  теме: «Прогнозирование денежных потоков  при разработке бизнес-плана» 
 
 
 

Студентки 3 курса

Заочной формы обучения

Группы 0107

Петросян  Анны Валериевны 

Руководитель  работы  _____________________________ 
 
 
 

Мариуполь - 2010

Содержание 

ВВЕДЕНИЕ 3

РАЗДЕЛ 1 Теоретические  основы прогнозирования денежных потоков   6

1.1 Понятие, характеристика, способы оценки денежных

     потоков организации 6

1.2 Основные методы прогнозирования денежных потоков 8

1.3 Роль и структура бизнес-плана 9

РАЗДЕЛ 2 Характеристика производственного предприятия

     ООО «Украина» 26

2.1 Организационно-правовая форма и структура управления

     ООО «Украина» 26

2.2 Основные виды деятельности ООО «Украина» 27

2.3 Анализ финансовой составляющей предприятия 28

РАЗДЕЛ 3 Бизнес-план производственного предприятия ООО «Украина»

     по производству соевого молока 35

3.1 Резюме 35

3.2 Общая  характеристика предприятия, анализ  отрасли  36

3.3 Описание  продукта 38

3.4 Маркетинг  и продажи 40

3.5 Производство  и распределение  43

3.6 Анализ  рисков 44

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 51

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 52

ПРИЛОЖЕНИЕ 53 
 
 
 
 

     ВВЕДЕНИЕ 

     Денежные  потоки являются важнейшим показателем  в оценке финансовой устойчивости организации. В работе под финансовой устойчивостью  понимается способность организации  систематически и в полном объеме отвечать по своим обязательствам за счет рентабельной ее деятельности. Несмотря на все трудности и проблемы в Украине, в сфере частного предпринимательства заняты уже миллионы людей. Однако бизнес - это совершенно особая манера жизни, предполагающая готовность предпринимать самостоятельные решения и рисковать. Как всем хорошо известно, гарантии успеха не может дать никто. Уровень «смертности» предприятий очень высок – около 50% всех новых предприятий перестают существовать в течение первого года функционирования. Современная экономическая ситуация, связанная с переходом к рыночным отношениям, диктует предприятиям новый подход к внутрифирменному планированию. Планирование необходимо любой организации, которая намеревается предпринимать какое-то действие в будущем. Предприятия вынуждены искать такие формы и модели планирования, которые обеспечивали бы  максимальную эффективность принимаемых решений.

Оптимальным вариантом достижений таких решений  является бизнес–план.

     Бизнес-план – это важный документ о намерениях, благодаря которому банки, если они действуют мудро, могут усилить контроль над эффективностью использования их инвестиционных средств и определить признаки возникновения проблем еще до того, как они станут очевидными. Это особенно актуально в Украине в последнее время, в связи с открытием финансирования отдельных проектов украинских предпринимателей со стороны зарубежных инвесторов, таких как Европейский Банк Реконструкции и Развития, Немецко-Украинский Фонд, Фонд «Украина», Фонд «Евразия» и Фонд Малых Частных Предприятий. Обязательным документом для участия в этих программах, является бизнес-план организаций, заинтересованных в таких программах.

Овладение искусства составления бизнес-планов сегодня становится актуальным по нескольким причинам:

• в экономику идет новое поколение предпринимателей, многие из них никогда не руководили какой-либо коммерческой структурой, и поэтому очень плохо представляют весь круг ожидающих их проблем, особенно в рыночной экономике;
• хозяйственные проблемы меняются и ставят опытных руководителей перед необходимостью по-новому рассматривать свои будущие мероприятия, и готовиться к непривычному делу - борьбе с конкурентами, в которой не бывает мелочей;
• для получения инвестиций и подъема экономики необходимо уметь обосновывать свои заявки и доказывать инвесторам жизнеспособность и реальность своих планов.

Исходя  из этого, необходим анализ методики разработки бизнес-плана, прогнозирования денежных потоков и выработка подходов к проблеме в условиях рыночной экономики. Вышеизложенное определяет актуальность рассматриваемой темы. Целью данной курсовой работы является разработка экономического обоснования  целесообразности производства ООО «Украина».

Данная  работа включает в себя три основных раздела.

В первом разделе подробно рассматриваются теоретические вопросы, относящиеся к сущности и методов прогнозирования денежных потоков, а также к роли и методам составления бизнес-плана.

Второй  раздел посвящена анализу деятельности ООО «Украина». Здесь указаны общая характеристика предприятия, область деятельности, объемы производства за ряд лет и т.д. Приводится также анализ финансовой деятельности предприятия.

В третьем разделе в качестве практического примера приведен бизнес-план на производство новой для данного предприятия продукции, т.е. производства соевого молока. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     РАЗДЕЛ 1 Теоретические основы прогнозирования денежных потоков

     1.1 Понятие и характеристика  денежных потоков  организации 

      Денежный  поток - это сложная экономическая  категория, которую различные экономисты толкуют по-разному. Денежный поток в буквальном смысле в переводе с английского - это «денежный поток», «поток кассовой наличности», «поток денежных средств». В русском написании этого определения используют выражение «кэш фло». Анализ современной отечественной и зарубежной литературы позволил выделить два основных подхода к определению понятия денежных потоков («кэш фло»). Одна группа авторов определяет денежный поток, исходя из элементов денежного баланса, другая - из содержания показателя денежной наличности, остающейся у организации до дальнейшего ее распределения. Изучение первой точки зрения показало, что здесь также нет единства мнений по определению денежного потока. По мнению английского исследователя Уилсона П. денежный поток является простым понятием, которое представляет собой «начальный остаток денежных средств плюс полученные денежные средства за отчетный период минус выплаченные денежные средства за отчетный период равняется конечный остаток денежных средств». Такой подход к определению денежного потока основывается на формуле денежного баланса, которая предполагает равенство между следующими ее элементами: суммой остатка денежных средств на начало отчетного периода и поступления денежных средств за отчетный период и суммой выбытия денежных средств за отчетный период и остатка денежных средств на конец отчетного периода. Из этого равенства определяется остаток денежных средств на конец отчетного периода путем суммирования остатка денежных средств на начало отчетного периода и поступления денежных средств за отчетный период и вычитания из полученной суммы выбытия денежных средств за отчетный период, т.е. это определение сводит денежные потоки к остатку денежных средств.

      Особое  значение для оценки движения денежных средств имеет деление денежных потоков на положительный денежный поток (приток денежных средств), который характеризуется поступлением денежных средств, и на отрицательный денежный поток (отток денежных средств), отражающий их выбытие.

      Положительный денежный поток (приток денежных средств) складывается из следующих поступлений денежных средств: выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг, основных средств и иного имущества, авансов полученных, бюджетных ассигнований и иного целевого финансирования, безвозмездно полученных денежных средств, кредитов и займов полученных, дивидендов и процентов по финансовым вложениям и других денежных средств.

      Соответственно  отрицательный денежный поток (отток  денежных средств) формируется из следующих  расходов и выбытий: денежных средств, направленных на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, на оплату труда, долевого участия в строительстве, машин, оборудования, транспортных средств, платежей в бюджет и внебюджетные фонды, на выдачу подотчетных сумм, авансов, на финансовые вложения, на выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам, на оплату процентов и основных сумм по полученным кредитам, займам и другим выплатам.

      Приведенная группировка хозяйственных средств  характеризует содержательный аспект положительного и отрицательного денежных потоков и позволяет оценивать  их прежде всего с точки зрения финансовой устойчивости, а также их синхронизации. Оценка денежных потоков — это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности. 

      1.2 Основные методы прогнозирования денежных потоков 

      Одна  из главных проблем, стоящих перед  любым предприятием — правильное планирование денежных потоков. Рентабельные предприятия терпят банкротство  из-за того, что в определенный момент у них не хватило денежной наличности. Денежная наличность — это разность между реальными денежными поступлениями и выплатами. Изменяется объем денежной наличности только тогда, когда предприятие фактически получает платеж или само производит выплату финансовых средств. Таким образом, нельзя только по уровню прибыли судить о мере финансовой устойчивости предприятия. Главная задача плана денежных поступлений и выплат — спланировать синхронность поступления и расходования денежных средств и таким образом поддержать текущую платежеспособность предприятия.

      Назначение  и роль оперативных финансовых планов состоит в определении конкретной текущей финансово-экономической  ситуации, а именно: последовательности и сроков совершения финансовых операций при наиболее рациональном маневрировании собственными, привлеченными и заемными денежными ресурсами в целях получения наибольшего экономического эффекта.

      Планирование  поступлений и расходов поможет  наиболее оптимально привлекать кредиты  или, наоборот, выгодно вкладывать временно свободные денежные средства.

      В такой план необходимо включать только реальные поступления и расходы, планируемые на каждый конкретный период. Это должны быть фактически выплачиваемые  деньги, а не обязательства, которые  приняты на себя предприятиями сейчас, для того чтобы заплатить по ним в будущем. При этом надо иметь в виду, что платежи по погашению долга не отражаются в качестве издержек, хотя уменьшают сумму наличности, а амортизация основного капитала — это издержки, которые снижают прибыль, но на сумму денежной наличности не влияют. Нынешний финансовый механизм позволяет предприятиям иметь крупную просроченную задолженность перед их контрагентами и не оказываться при этом банкротом. Формирование реального рыночного механизма заставит предпринимателей относиться к планированию денежных потоков серьезнее, для того чтобы не попасть под процедуру банкротства.

      Прежде  всего, необходимо установить конкретные источники и время поступления  денег на расчетные счета и  в кассу предприятия. При этом необходимо учесть возможный временной сдвиг между реальной продажей продукции или услуг и фактическим поступлением денег. Продажа не всегда означает поступление денег, поскольку оплата купленного товара может производиться не сразу, а лишь спустя некоторое время, например, если товар был продан в кредит.

      Затем сводятся по сроку оплаты суммы расходов, рассчитанные в других разделах бизнес-плана. При этом надо иметь в виду, что  ряд платежей носит обязательный временной характер (например, оплата налогов), соответственно предприятие не в состоянии маневрировать сроками оплаты данных платежей. Как правило, сроки оплаты налогов представлены в налоговом календаре. Другие платежи менее обязательны по времени исполнения. Их оплата может быть спланирована в зависимости от финансовой ситуации на предприятии, т.е. в зависимости от поступления денежных средств.

Рациональное  формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла  предприятия и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции.