Предпринимательский риск и способы его измерения

 
 
 
 
 
 
 
 

-8-

2.2 Потери от рисков. 
 
 
 
 
 

      Материальные потери - это не предусмотренные проектом затраты или прямые потери материальных объектов в натуральном выражении (здания, сооружения, передаточные устройства, продукция, полуфабрикаты, сырье, материалы, комплектующие изделия).

      Трудовые потери - потери рабочего времени, вызванные случайными или непредвиденными обстоятельствами (например, вынужденное использование не калиброванного прутка на универсальном токарном станке вместо предусмотренного технологией использования калиброванного прутка и станка с ЧПУ); применение опытно-статистических норм времени вместо технически-обоснованных (единицы измерения - «человекочас» или «человеко день рабочего времени»).

      Финансовые потери возникают в результате прямого денежного ущерба(не предусмотренные предпринимательским проектом платежи, штрафы, выплаты за просроченные кредиты. Дополнительные налоги, утрата денежных средств или ценных бумаг). Они могут быть также результатом неполучения или недополучения денег из предусмотренных проектом источников,

-9-

невозвращения доходов и т.п.

      Потери времени возникают, если процесс предпринимательской дк

деятельности идет медленнее, чем предусмотрено проектом (измеряется часами, сутками, декадами и т.д.).

      К К специальным можно отнести потери, связанные с нанесением ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу предпринимателя и с другими неблагоприятными социальными и морально-психологическими факторами.

       Особая группа специальных видов потерь - потери от воздействия непредвиденных факторов политического характера. Они вносят неразбериху в сложившиеся экономические условия жизни людей, нарушают ритм производственно-хозяйственной деятельности, порождают повышенны затраты живого и общественного труда, снижают прибыль. К типичным источникам политического риска можно отнести: снижение деловой активности людей4 падение уровня трудовой и исполнительной дисциплины; неисполнение принятых законодательных актов; нарушение платежей и взаиморасчетов; неустойчивость налоговых ставок; принудительные отчисления и платежи, не имеющие здравого экономического смысла; отчуждение имущества или денежных средств. 
 
 
 
 

-10-

   2.3. Модели и методы управления рисками.

      Аксиомой современного финансового поведения фирмы считается положение, что излишнее уклонение от риска в бизнесе иногда не менее опасно, чем принятие слишком высокого риска. Не взятый на себя разумный риск - это упущенные возможности, которые конкурент может не упустить. Риска не  нужно избегать, им надо управлять.

      Управление - неотъемлимая часть любой сознательной деятельности. Оно состоит из целеформирования, принятия решений, планирования, организации, лидерства и контроля за ресурсами и поведением, в совокупности направленных на эффективное достижение целей системы, которая осуществляет сознательную деятельность.

      Управление рисками - та часть деятельности руководителей фирмы, которая направлена на экономически эффективную защиту фирмы от нежелательных сознательных и случайных обстоятельств.,  в конечном счете наносящих материальный ущерб фирме.

      Если рассматривать управление рисками как процесс, то он включает в себя:

* выявление объективных и субъективных факторов, влияющих на конкретный вид риска;

* анализ выявленных факторов;

* оценку конкретного вида риска;

* анализ отдельных операций по выбранному уровню риска;

* разработку мероприятий по снижению риска;

* реализацию мероприятий и оценку результатов.

      -11-

При анализе риска могут использоваться следущие условия или предложения:

потери от риска не зависят друг от друга;

потери по одному из предполагаемых рисков не обязательно увеличивают вероятность потерь по другим;

максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участников проекта.

      Систематизация изложенного позволяет свести факторы уменьшающие (увеличивающие) степень коммерческого риска в таблицу: 

 

      Управление рисками - многоступенчатый процесс, который имеет своей целью компенсировать или уменьшить ущерб для предприятия при аступлении неблагоприятных событий. 
 
 

      -12-

      Обобщенная блок-схема управления рисками. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

              Управление рисками также влияет неэффективность операции и системы, как и управление, осуществляемого путем целевого подхода, управление ресурсами, что позволяет рассматривать управление рисками как одну из составляющих общеорганизационного процесса управления. 
 
 
 
 
 
 
 

  -13-

      3. Методы анализа рисков.

              Риск связан с конкретной рисковой ситуацией. Риск возникает в том случае, когда решение вырабатывается в условиях неопределенности или осуществляется выбор из нескольких трудносопоставимых вариантов. В этих условиях требуется оценивать вероятность достижения заданного результата и выявить возможность неудачи. В предпринимательской деятельности рисковая ситуация связана с понятиями собственности, прибыли и вероятностью потерь. Предприниматель может понести потери в виде дополнительных расходов, не предусмотренных прогнозом, программой его действий, или может получить доходы ниже того уровня, на который он рассчитывал. Снижение величины предполагаемого дохода, или упущенная выгода, также входит в категорию риска.

                В абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных потерь в материально-вещественном (физическом) или денежном выражении, если вид такого ущерба поддается измерению в данной форме.

      В относительном выражении риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе (вероятность).

      Анализ рисков можно подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный и количественный.

            Качественный анализ может быть сравнительно простым, его главная задача - определить факторы риска, этапы и работы, при выполнении которых риск возникает и т. д., то есть, установить потенциальные области риска, после чего - идентифицировать все возможные риски. Он базируется на оценке

      факторов, которые невозможно оценить количественно.

      -14-

      Количественный анализ риска заключается в численном определении размеров отдельных рисков и общехозяйственного риска для предприятия в целом.

      При количественном анализе риска могут использоваться различные методы оценки.

В настоящее время наиболее распространенными являются:

статистический метод,

метод анализа целесообразности затрат;

метод экспертных оценок;

аналитический метод;

метод использования аналогов.

Все факторы, так или иначе влияющие на рост степени риска в проекте, можно условно разделить на две группы: объективные и субъективные.

      К объективным факторам относятся факторы, независящие непосредственно от самой фирмы: это инфляция, конкуренция, анархия, политические и экономические кризисы, экология, таможенные пошлины, возможная работа в зонах свободного экономического предпринимательства и т. д.

К субъективным факторам относятся факторы, характеризующие непосредственно данную фирму: это производственный потенциал, техническое оснащение, уровень предметной и технологической специализации, организация труда, уровень производительности труда, степень кооперированных связей, уровень техники безопасности, выбор типа

контрактов с инвестором или заказчиком и т. д. Последний фактор играет

-15-

важную роль для фирмы, т. к. от типа контракта зависит степень риска и величина вознаграждения по окончании проекта.

      Анализ риска включает:

1) создание прогнозируемой модели;

2) определение переменных риска;

3) определение вероятностного распределения отобранных переменных диапазона возможных значений для каждой переменной;

4) учитывают наличие или отсутствие корреляции;

5) прогон модели;

6) анализ результатов.

      Анализ риска проходит в определенной последовательности и имеет цель - дать информационную базу для принятия решения в условиях финансового риска и выработки мероприятий по защите от возможных потерь.

      Традиционно используется следующая схема:

ВНЕШНИЕ И ВНУТРЕННИЕ ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА РИСК 
 

АНАЛИЗ ВЫЯВЛЕННЫХ ФАКТОРОВ 
 
 

ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ  СТОРОНЫ КОНКРЕТНОГО РИСКА, В Т.Ч. 
 

Эффективность вложения финансовых средств

Определение допустимого уровня риска 
 

Ликвидность проекта, финансовая состоятельность 
 

Разработка мероприятий по снижению риска 
 

-16-

  4. Пути и методы снижения риска в деятельности предпринимателя.

      Высокая степень риска проекта приводит к необходимости поиска путей ее искусственного снижения. Основные способы снижения риска следущие:

● диверсификацию;

● распределение риска между участниками проекта, его соисполнителями;

● страхование;

● хеджирование;

● резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.

      Теперь рассмотрим каждый из этих метов снижения в отдельности.

      1) Диверсификация.

Применение фирмой диверсифицированного портфельного подхода на рынке ценных бумаг (комбинация разнообразных ценных бумаг) позволяет максимально снизить вероятность недополучения дохода. Диверсификация предусматривает два основных способа управления рисками - активный и пассивный.

      Активное управление представляет собой составление прогноза размера возможных доходов по основной хозяйственной деятельности от реализации нескольких инвестиционных проектов.

      Активная тактика фирмы по продвижению продукции предполагает, с одной стороны, пристальное отслеживание, изучение и реализацию наиболее эффективных инвестиционных проектов, захват значительной доли рынка со специализацией по однородному выпуску продукции, а с другой стороны, -  

-17-

максимально быструю переориентацию одного вида работ на другой, включая возможную передислокацию на другую территорию, рынок.