Понятие и виды ценных бумаг

Понятие и виды ценных бумаг

 
 
 
 
 
 

Оглавление 

1. Понятие ценных бумаг………………………………… …………….3 

1.1. Природа фиктивного капитала……………………………….3 

1.2. Сертификат ценной бумаги……………………………………4 

1.3. Риск приобретения ценных бумаг……………………………4 

1.4. Виды ценных бумаг…………………………………………… 4  

2. Основные виды ценных бумаг…………………………………………6 

2.1. Акции………………………………………………………………6 

2.2. Облигации……………………………………………………… 7  

3. Субъекты рынка ценных бумаг……………………………………….9  

4. Заключение………………………………………………………………10 

Список  используемой литературы………………………………… 11  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. ПОНЯТИЕ ЦЕННЫХ  БУМАГ.  
 

Це́нная бума́га  - документ, выражающий право собственности или отношения по займу. 

«Словарь  делового человека»  

Це́нная бума́га — документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Гражданский Кодекс РФ также определяет, что с передачей ценной бумаги все указанные ею права переходят в совокупности. В определенных случаях для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).

Российский  рынок ценных бумаг регулируют следующие  нормативные документы:

• Гражданский Кодекс РФ Глава 7 «Ценные бумаги»
• Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96г.
• Федеральный закон № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.95г.

 

С юридической  точки зрения ценная бумага может  рассматриваться как титул имущественных  прав, а также как движимое имущество. С экономической точки зрения ценная бумага — представитель капитала.

Ценные  бумаги как экономическая категория — это право на долю совокупного капитала, полученного в результате первичного размещения данных бумаг, а также на распределение и перераспределение прибыли, которую даёт такой капитал. Это право обосабливается от своей натуральной основы (денег, оборудования, патентов и т. п.) и даже имеет собственную материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам и т. п.), а также имеющие следующие фундаментальные свойства:

• обращаемость;
• доступность для гражданского оборота;
• стандартность и серийность;
• документальность;
• регулируемость и признание государством;
• рыночность;
• ликвидность;
• риск.

 
 
 
 

1.1. Природа фиктивного  капитала.  
 

ФИКТИВНЫЙ КАПИТАЛ — капитал в ценных бумагах (акциях, облигациях и др.), дающий право их владельцам регулярно присваивать часть прибавочной стоимости в виде дивиденда или процента. Ф.К. в отличие от реального не представляет материально-вещественные или духовные ценности, а в отличие от ссудного не есть денежный капитал. Ф.К. не функционирует непосредственно в производственном процессе и искажает реальные экономические отношения, создает иллюзию, будто ценные бумаги образуют действительный капитал и приносят доход вне связи с воспроизводством. Такой капитал сам по себе не создает доход, прибыль, а лишь способствует перераспределению дохода. 
 

     Прежде чем перейти собственно к ценным бумагам, следует остановиться на таком понятии, как фиктивный капитал, поскольку именно движение фиктивного капитала и является основой функционирования фондового рынка и существования ценных бумаг как таковых. Фиктивный капитал представляет собой общественное отношение, суть которого состоит в его способности улавливать некоторую часть прибавочной стоимости. Исторически основа возникновения фиктивного капитала состояла в обособлении ссудного капитала от производственного и образовании кредитной системы, а технический отрыв фиктивного капитала от реального произошел на базе ссуды капитала, в результате чего в руках владельца ссудного капитала остается титул собственности, а реально распоряжается этим капиталом функционирующий предприниматель. Тем самым фиктивный капитал проявляется в форме титула собственности, способного вступать в обращение, и более того, способного обращаться относительно независимо от движения действительного капитала. Реально фиктивный капитал опосредует процессы движения капитала, распределения и перераспределения прибыли, а также перераспределения национального дохода через систему государственных финансов.  

Ценная  бумага представляет собой документ, который выражает связанные с  ним имущественные и неимущественные  права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи  и других сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода. Таким образом, ценные бумаги выступают разновидностью денежного  капитала, движение которого опосредует последующее распределение материальных ценностей.  

В прошлом  ценные бумаги существовали исключительно  в физически осязаемой, бумажной форме и печатались типографскими  способами на специальных бумажных бланках. Ценные бумаги, как правило, изготовляются с достаточно высокой  степенью защищенности от возможных  подделок. В последнее время в  связи со значительным увеличением  оборота ценных бумаг многие из них  стали оформляться в виде записей  в книгах учета, а также на различных  носителях информации, то есть перешли  в физически неосязаемую (безбумажную) форму. Поэтому на рынке ценных бумаг  выпускаются, обращаются и погашаются как собственно ценные бумаги, так  и их заменители. Объекты сделок на рынке ценных бумаг также называют инструментами рынка ценных бумаг, фондами (в значении денежные фонды) или фондовые ценности.  
 
 

1.2. Сертификат ценной  бумаги.  

В случае, если ценные бумаги не существуют в физически осязаемой форме или если их бумажные бланки помещаются в специальные хранилища, владельцу ценной бумаги выдается документ, удостоверяющий его право собственности на ту или иную фондовую ценность.  

Этот  документ называется сертификатом ценной бумаги. Сертификаты ценных бумаг на предъявителя могут выпускаться для замещения собой нескольких однородных ценных бумаг (подобно денежным купюрам различного достоинства). В последнем случае сертификат не обязательно должен содержать информацию о владельце фондовой ценности.  

Ценные  бумаги фактически представляют собой  юридические документы, свидетельствующие  о праве их владельца на доход  или часть имущества фирмы. 

Приобретая  ценную бумагу, инвестор может рассчитывать, как минимум, на два вида доходов: инвестиционный и курсовой. Инвестиционный доход - это доход от владения ценными  бумагами ( называемый также дивидендом). Курсовой доход - это доход, полученный в результате покупки бумаги по одной цене (например по номинальной, то есть указанной на ее бланке) с последующей перепродажей по другой, более низкой цене.  

Многие  ценные бумаги выпускаются частными компаниями и потому получили название частных (коммерческих). Частные инструменты  фондового рынка являются (теоретически) менее надежными по сравнению  с государственными, по которым правительство  гарантирует (по крайней мере должно гарантировать) выполнение условий выпуска.  
 
 
 

1.3. Риск приобретения  ценных бумаг.  

Вложение  средств в частные фондовые инструменты сопряжены со многими видами рисков, при этом различают следующие их виды: 

- риск  потери капитала, вложенного в  ценные бумаги, возникающий, например, в связи с банкротством эмитента; 

- риск  потери ликвидности, то есть  того, что купленную ценную бумагу  нельзя будет продать на рынке,  не избежав при этом существенных  потерь в цене; 

- рыночный  риск, то есть риск падения  их цены вследствие ухудшения  общей конъюнктуры рынка. 

В мировой  практике существуют различные подходы  к определению ценных бумаг: различны перечни ценных бумаг, включаемых в  это понятие; различны подходы к  содержанию экономических отношений, которые выражают ценные бумаги и  т.п.  
 
 
 
 

1.4. Виды ценных бумаг.  

  

Итак, ценные бумаги - это права на ресурсы, которые  отвечают следующим требованиям: 

обращаемость, 

доступность для гражданского оборота, 

стандартность и серийность, 

документальность, 

регулирование и признание государством, 

рыночность, 

ликвидность, 

риск  от приобретения.  

В Российской Федерации, согласно Положению о  выпуске и обращении ценных бумаг  и фондовых биржах в РСФСР от 28.12.1991г., ценные бумаги - это денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ. 

В российской практике используются следующие виды ценных бумаг:  

1. Акции  акционерных обществ - любые ценные  бумаги, удостоверяющие право их  владельца на долю в собственных  средствах акционерного общества, на получение дохода от его  деятельности и, как правило,  на участие в управлении этим  обществом.  

2. Облигации  (предприятий и т.п.) - любые ценные  бумаги, удостоверяющие отношения  займа между их владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим документ (должником). 

в т. ч. 

- жилищные  сертификаты - особый вид облигаций  с индексируемой номинальной  стоимостью, удостоверяющей право  их собственника на приобретение  жилья при 

условии покупки пакета жилищных сертификатов или выполнения других условий эмиссии.  

3. Государственные  долговые обязательства - любые  ценные бумаги, удостоверяющие отношения  займа, в которых должником  выступает государство, органы  государственной власти или управления (государственные краткосрочные  облигации, облигации внутреннего  облигационного займа 1992г. и  т.п.).  

4. Производные  ценные бумаги - любые ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца  на покупку или продажу акций,  облигаций и государственных  долговых обязательств (финансовые  фьючерсы и др.).