Понятие и основные признаки ценной бумаги

СОДЕРЖАНИЕ

стр.

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………….3

1. Понятие и основные признаки ценной бумаги………...................4

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………….…………………………………………..11

Список литературы……………………………………………………12

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Ценная бумага представляет собой определенный способ фиксации субъективного гражданского права, подчиняющийся специальному правовому режиму. Для признания документа ценной бумагой необходимы в совокупности два признака:

- первый - сущностные свойства ценной бумаги как самостоятельного объекта гражданских прав;

- второй - прямое указание закона (или правового акта, принятого во исполнение закона) об отнесении данного документа к ценным бумагам.

Не всякий документ, дающий возможность осуществить имущественное  право, является ценной бумагой. Квитанция, расписка, проездной билет, к примеру, только подтверждают имеющиеся у субъектов права, способствуют их реализации, но, будучи документами, ценными бумагами не являются.

Изложенное выше позволяет сделать утверждение, что для понимания сущности ценной бумаги как объекта гражданских прав необходимо проанализировать легальное  и доктринальное понятие «ценная бумага», а также привести ее основные признаки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие и основные признаки ценной бумаги.

«Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением  установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

В случаях, предусмотренных  законом или в установленном  им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном)»¹.

За период развития учения о ценной бумаге в гражданском праве, предлагалось выделение от двух до девяти и более признаков.

В юридической литературе с середины 19 века и до настоящего времени предлагалось различное количество признаков. Так, Г.Ф. Шершеневич в качестве основных выделял четыре признака ценной бумаги [6]:

1. ценная бумага - документ;
2. ценная бумага – воплощение права; ценные бумаги – движимые вещи;
3. содержание права, воплощенного в ценную бумагу, должно составлять имущественную ценность;
4. из документа вытекает определение субъекта права.

В теории (В.А. Лапач) принято характеризовать  ценные бумаги совокупностью признаков:

1. абстрактности;
2. публичной достоверности;
3. исполнимости при предъявлении бумаги [7].

По мнению А. Трофименко ценная бумага обладает следующими признаками:

1. ценная бумага удостоверяет субъективные гражданские права;
2. соответствует началу презентации;
3. обладает свойством публичной достоверности;
4. соответствует легальным основаниям отнесения к числу ценных бумаг (причислена законом и т.п.) [11].

Е.А. Суханов выделяет следующие  признаки (свойства) ценной бумаги (всего - шесть) [8]:

1. Литеральность (возможность требовать исполнения только того, что прямо обозначено в ценной бумаге),
2. соблюдения строго формальных реквизитов;
3. легитимация субъекта права, выраженного в ценной бумаге;
4. предъявление обязанному лицу;
5. абстрактность закрепленного в ней обязательства;
6. ценная бумага придает выраженному в ней праву свойство автономности.

О.Н. Садиков [9] выделяет следующие признаки (всего – три):

• во-первых, ценная бумага - документ установленной формы и с обязательными реквизитами;
• во-вторых, всякая ценная бумага должна удостоверять определенные права;
• в-третьих, для осуществления или передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, необходимо ее предъявление.

 Аналогичные признаки в качестве  основных названы Т.Е. Абовой, Е.Ю. Кабалкиным [10].

Различными исследователями также  выделяются следующие признаки [7]:

1. Это документы, в которых  отражаются требования к реальным  активам (акциям, чекам, приватизационным  документам, коносаментам, жилищным  сертификатам и др.);

2. Ценные бумаги приносят доход,  вследствие чего являются капиталом  для владельцев;

3. Обращаемость, т.е. способность  ценных бумаг выступать в качестве  или предмета купли-продажи (акции,  облигации и др.) или платежного  инструмента, опосредствующего обращение на рынке других товаров (чеки, векселя, коносаменты, приватизационные документы).

4. Серийность и стандартность  - это взаимосвязанные признаки, поскольку ценные бумаги могут выпускаться сериями, однородными группами, причем бумаги одного типа должны иметь стандартные содержание, форму, стандартность предоставляемых прав, сроков действия, институтов обращения и т.д.;

5. Участие в гражданском обороте,  т.е. способность быть предметом  не только купли-продажи, но  и других имущественных отношений  (сделок залога, хранения, дарения, комиссии, займа, наследования и т.д.).

6. Признание ценных бумаг государством  в качестве таковых; 

7. Рискованность инвестиций в  ценные бумаги;

8. Документарный либо бездокументарный  способы фиксации прав, удостоверяемых ценной бумагой и др.

Итак, в юридической литературе, в общей совокупности, выделяется около 15-20 признаков (свойств). Как верно  замечает В.А. Лапач, даже самое предварительное осмысление этих свойств дает весьма странную картину несколько хаотичного переплетения признаков экономических с юридическими, тех и других - с признаками организационными и техническими [7]. Между тем, только четкость формулировок, базисных элементов категории ценной бумаги позволят выбрать правильный путь исследования, а не построение громоздких умозрительных теорий. В этой связи автор подчеркивает, что необходимо разделять признаки ценной бумаги на основные (легальные признаки) и второстепенные (признаки, выделяемые в теории права, экономических науках).

Первостепенное значение, по мнению автора реферата, базисом в исследовании категории «ценные бумаги» выступают легальные признаки (свойства) ценной бумаги. В определении, закрепленном в п.1 ст.142 ГК РФ отражена совокупность легальных признаков, которые следует считать нормативными для любых ценных бумаг:

1. - ценная бумага есть документ;
2. - указанный документ составляется с соблюдением установленной формы;
3. - документ составляется с соблюдением обязательных реквизитов;
4. - документ удостоверяет имущественные права;
5. - осуществление или передача имущественных прав возможны только при предъявлении документа;
6. - передача ценной бумаги влечет переход всех удостоверяемых ею прав в совокупности.

Рассмотрим перечисленные признаки подробнее.

2. Признаки ценной бумаги.

Ценная бумага как документ, составленный с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов.

Под документом следует понимать материальный носитель с зафиксированной на нем информацией в виде текста, звукозаписи (фонограммы), изображения или их сочетания, предназначенный для передачи во времени и пространстве в целях общественного использования и хранения (абз.3 ст.1 Федерального закона от 29 декабря 1994 г. №77-ФЗ «Об обязательном экземпляре документов»).

Ценные бумаги могут существовать в форме обособленных документов или записей на счетах. При этом:

• документарная форма ценных бумаг - форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо;
• бездокументарная форма ценных бумаг - форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо (ст. 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг»).      

Документарные ценные бумаги в отличие  от бездокументарных имеют идентификационные  признаки, которые определяются законодательством. Согласно п.1 ст.144 ГК РФ виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, обязательные реквизиты ценных бумаг, требования к форме ценной бумаги и другие необходимые требования определяются законом или в установленном им порядке. Так, например, для векселя установлены следующие законодательные требования. Переводной и простой вексель должен быть составлен только на бумаге (бумажном носителе) (ст.4 Закона «О переводном и простом векселе»).  В соответствии с п.1 Постановление ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. №104/1341 «О введении в действие положения о переводном и простом векселе»  переводный вексель должен содержать:

1) наименование «вексель», включенное  в самый текст документа и  выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

2) простое и ничем не обусловленное  предложение уплатить определенную сумму;

3) наименование того, кто должен  платить (плательщика);

4) указание срока платежа;

5) указание места, в котором  должен быть совершен платеж;

6) наименование того, кому или  приказу кого платеж должен  быть совершен;

7) указание даты и места составления  векселя;

8) подпись того, кто выдает вексель  (векселедателя).

Отсутствие в ценной бумаге хотя бы одного из обязательных реквизитов или несоответствие ценной бумаги установленной  для нее форме согласно п.2 ст.144 ГК РФ влечет ее ничтожность, т.е. порочность такой бумаги вытекает из самого факта ее совершения и презюмируется недействительной независимо от решения суда.

В определенных случаях, изложение  реквизитов способом, не предусмотренным законодательством, лишает документ силы.  Как отмечал Г.Ф. Шершеневич: «Ценная бумага имеется налицо только там, где есть связь между бумагой и правом: кто обладает документом, тот имеет право и может его осуществить, кто имеет право, тому и принадлежит документ».

Любая ценная бумага должна удостоверять определенные права (требования уплаты конкретной денежной суммы, дивидендов или процентов и т.п.), которые имеет указанный в бумаге законный владелец в отношении обязанного лица, также обозначенного в бумаге. Удостоверяемые ценными бумагами права могут иметь обязательственный или вещный характер. В теории гражданского права проводят следующую классификацию ценных бумаг по характеру удостоверяемых ими прав:

а) вещно-правовые документы, удостоверяющие наряду с прочими вещные права на имущество (товарораспорядительные документы и т.п.);

б) обязательственно-правовые ценные бумаги, удостоверяющие, в числе  прочих, право требования имущества  от обязанного лица, но не удостоверяющие вещных прав на это имущество.

Последние, в свою очередь, можно  подразделить на удостоверяющие в качестве основного:

• право требования денежной суммы (вексель, чек, облигация и т.д.);
• право требования ценных бумаг (опционы);
• право требования имущества, не являющегося индивидуально-определенным (облигация целевого займа);
• личные неимущественные права участия в управлении делами АО (акция).