Понятие и цели денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная  политика (иногда ее называют монетарной или просто денежной) – это комплекс мер, используемых финансовыми властями страны для достижения преследуемых ими целей и воздействующих на количество денег, находящихся в обращении.

Цели кредитно–денежной политики:

устойчивые  темпы роста национального производства;

стабильные  цены;

высокий уровень  занятости населения;

равновесие  платежного баланса.

Денежно-кредитная политика, основным проводником которой, как правило, является центральный банк, направлена главным образом на воздействие на валютный курс, процентные ставки и на общий объем ликвидности банковской системы и, следовательно, экономики. Решение этих задач преследует цель стабильности экономического роста, низкой безработицы и инфляции. Центральный банк обычно по уставу отвечает за стабильность денежного обращения и курса национальной валюты и в этих целях координирует свою политику с другими государственными органами. Чаще всего денежно-кредитная политика представляет собой один из элементов всей экономической политики и прямо определяется приоритетами правительства.

Вместе с  тем взаимоотношения банка и  правительства в проведении денежно-кредитной  политики обычно четко определены. Главное место здесь занимает так называемая финансовая конституция, т.е. закрепление принципов взаимоотношения банка с бюджетом. Правительство ограничено в своих действиях и обычно не вмешивается в повседневную деятельность банка, согласовывая лишь общую макроэкономическую политику.

Другой важный момент – единство денежно-кредитной  и валютной политики. Центральный  банк никогда не замыкается на поддержании  внутренней стабильности национальной денежной единицы уже потому, что  купля-продажа валюты прямо отражается на ликвидности банковской системы и связана с эмиссией.

Создание  денег банковской системой

Банки (банковская система) обладают способностью создавать  деньги, т. е. увеличивать предложение  денег. В основе способности банков создавать деньги лежат их избыточные резервы и принцип мультипликатора.

Центральный банк устанавливает определенный минимальный  процент от величины определенных категорий  депозитов, который фиксирует размер денежных средств, обязательных для  хранения каждым коммерческим банком в форме резервных вкладов  в Центральном банке.

Нормы обязательных резервов (r) устанавливаются в процентах  от объема депозитов. Их величина различается  в зависимости от видов вкладов. Например, по срочным вкладам r ниже, чем по вкладам до востребования. На основе установленной нормы обязательных резервов определяется их величина.

Обязательные  резервы представляют собой часть  суммы депозитов, которую коммерческие банки обязаны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном  банке. Обязательные резервные требования используются Центральным банком для страхования вкладов, для осуществления межбанковских расчетов и для регулирования деятельности кредитно-банковской системы.

Размер кредитных  ресурсов каждого отдельного коммерческого  банка определяется величиной его  избыточных резервов, которые представляют собой разность между общей величиной резервов и обязательными резервами.

Система коммерческих банков в целом способна предоставлять  ссуды, превышающие ее избыточные резервы  благодаря действию эффекта банковского  мультипликатора.

Банковский мультипликатор (b) или мультипликатор предложения денег представляет собой величину, обратную норме обязательных резервов, и выражает максимальное количество кредитных денег, которое может быть создано одной денежной единицей избыточных резервов при данной норме обязательных резервов:

b = 1/r.

Деятельность  банков направлена на получение прибыли, и они стремятся к тому, чтобы  все их финансовые ресурсы приносили  процентный доход. Поэтому практически  все свои избыточные резервы банки  используют для предоставления ссуд или приобретения ценных бумаг.

Коммерческая  банковская система может предоставлять  кредиты, т. е. создавать деньги, умножая  свои избыточные резервы. Банковская система  может давать ссуду, в несколько  раз превышающую ее избыточные резервы, тогда как каждый отдельный коммерческий банк может ссужать рубль на рубль по отношению к своим избыточным резервам.

Резервы, которые  теряет отдельный банк, не теряет банковская система в целом.

Кратко описанный  процесс создания денег банками  получил название кредитно-банковской мультипликации. Банковский мультипликатор, как и любой мультипликатор в экономике, работает как на увеличение, так и на уменьшение.

Чем выше Центральный  банк устанавливает норму обязательных резервов, тем меньшая доля денежных средств может быть использована коммерческими банками для кредитных операций. Увеличение нормы обязательных резервов уменьшает денежный мультипликатор и ведет к сокращению денежной массы. Следовательно, изменяя норму обязательных резервов, Центробанк может изменять величину предложения денег в экономике.

 — главный регулятор общественной жизни - денежная эмиссия; — количество денег в обращении определяется автономно; — скорость обращения денег жестко фиксирована;

 — эмиссия  денег стабильна;— изменение  количества денег оказывает одинаковый  и механический эффект на цены всех товаров; — исключается возможность воздействия денежной сферы на реальный процесс воспроизводства;

 — поскольку  изменения денежной массы сказываются  на экономике с опозданием  и это может привести к нарушениям, то следует отказаться от краткосрочной денежной политики. Основные постулаты монетаризма:

— существует мгновенное отражение новой информации на кривых спроса и предложения, то есть равновесные цены и объемы производства сразу реагируют быстро на изменение  ситуации (появление новой технологии, изменение экономической политики);— число государственных регуляторов снижается до минимума (кроме налогового и бюджетного регулирования);— рациональный характер поведения экономических субъектов; — предоставление полной информации для формирования ожидания состояния экономики субъектами экономических отношений;

 — необходимость  совершенной конкуренции, действующей  на всех рынках;— существует  мгновенное отражение новой информации  на кривых спроса и предложения,  то есть равновесные цены и  объемы производства сразу реагируют быстро на изменение ситуации (появление новой технологии, изменение экономической политики). Позитивный вклад монетаризма в экономическую теорию состоит и глубоком исследовании механизма обратного воздействия денежного мира на товарный мир, денежных инструментов и денежной политики на развитие экономики. Монетаристские концепции служат основой денежно-кредитной политики в качестве направления государственного регулирования.

Монетаризм  — теория, исходящая из представлений  о решающем влиянии денежной массы на цены, инфляцию и на ход экономических процессов. Монетеристы сводят управление экономикой прежде всего к контролю государства над денежной массой, эмиссией денег.

Правило Монетарное

 одно  из правил теории монетаризма,  согласно которому сумма денег в обращении должна ежегодно увеличиваться со скоростью, равной скорости роста валового национального продукта.