Особенности мирового финансового кризиса 2008-2009г.г

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение……………………….…………………………………………………………..3

1. Понятие, виды и типы финансовых кризисов……..……………………………......4
2. Причины и признаки возникновения финансовых кризисов.……………....….…..8
3. Особенности мирового финансового кризиса 2008-2009г.г…………..………..…..9

Заключение…………………….……………………………………….…………….…..12

Список использованных источников……………………………………..………….…13

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

          Введение

           Мировой финансовый кризис – это явление, которое в какой-то мере затрагивает практического каждого из нас, будь мы владельцы крупных фирм и компаний, представители малого бизнеса или самые простые граждане.

         До начала мирового финансового кризиса 2008-2009г.г.  я работала в фирме которая осуществляла сделки с недвижимостью (сдавала площади в аренду). Основными клиентами были как правило индивидуальные предприниматели и  представители малого бизнеса.  Давно улеглись в памяти события 1998 года и люди работали спокойно и стабильно. В октябре 2008 года я ушла в декретный отпуск. В СМИ стали регулярно появляться негативные сообщения  и прогнозы финансовых аналитиков, один за другим закрывались банки, слово «кризис» было у всех на устах. Прогуливаясь с коляской я наблюдала, как  пустели рекламные билборды.  Коллеги по работе тоже не радовали новостями, рассказывая, как закрываются фирмы наших арендаторов и что многим из них пришлось уволить работников.  Все это было печально, но далеко от меня. А когда начались массовые увольнения и задержки заработной платы это явление затронуло и моих знакомых, родных и меня в том числе.

          Так как же предотвратить подобные  явления от которых «лихорадит»  практически всех и вся?  Этот вопрос остается актуальным и по сей день. В своей работе я попытаюсь определить способы недопущения возникновения глобальных финансовых кризисов.

           Для достижения поставленной цели необходимо систематизировать ключевую теоретическую информацию:

- о понятии, видах и  типах мировых финансовых кризисов;

-   о причинах и  признаках возникновения финансовых  кризисов;

-  дать характеристику  мирового финансового кризиса   периода 2008-2009г.г.

1.Понятие, виды  и типы  мировых финансовых кризисов

 

          Под международным финансовым кризисом понимается глубокое расстройство кредитно-финансовых систем в целом ряде стран, в международных валютно-кредитных системах и прерывности их функционирования.

          Они обычно в той или иной  степени одновременно охватывают  различные сферы мировой финансовой  системы. Центром финансовых кризисов  является денежный капитал, а  непосредственной сферой проявления  – кредитные учреждения, государственные  финансы.

           Различают циклические и специальные международные финансовые кризисы. Первые являются предвестниками экономических кризисов производства, вторые возникают независимо от движения цикла под влиянием особых причин. Но и последний затрагивает хозяйство и внешнеэкономические связи путем обратного отражения. ¹

          Финансовым кризисом называют довольно разнообразные ситуации, в ходе которых некоторые финансовые компании или активы (например акции или облигации) резко теряют существенную часть своей стоимости.

          Понятно, что финансовые кризисы в первую очередь поражают финансовый сектор экономики. Однако в силу того, что реальный сектор тесно связан с финансовым, в конечном итоге, такие  кризисы отражаются во всех сферах экономики и приводят к спаду производства, росту безработицы, снижению благосостояния населения и т.д. Чтобы «познакомиться» с финансовыми кризисами, мы рассмотрим их типизацию и общие характеристики каждого из типов.¹

 

 

Типы финансовых кризисов:

          Банковским кризисом называют ситуацию, когда банк испытывает внезапный       

и массовый наплыв клиентов, желающих изъять депозитные вклады, в  результате чего банк не может расплатиться со всеми вкладчиками. Стоит пояснить, что в описанной ситуации нет элемента мошенничества со стороны банка: банковская система устроена так, что банки зарабатывают деньги путем выдачи кредитов за счет средств вкладчиков; понятно, что внезапное требование возврата средств не может быть выполнено банком без «помощи со стороны». Ситуацию, когда наплыв желающих изъять свои вклады клиентов испытывают одновременно многие банки, называют системным банковским кризисом. Понятно, что, если в случае кризиса банк (или несколько банков – при системном кризисе) не получит поддержку извне, возникает угроза банкротства самого банка. Также банк в условиях кризиса перестает выдавать кредиты, что резко сказывается на производителях товаров и услуг, которым кредиты нужны для нормального функционирования. Так банковский кризис распространяется по всей экономической системе. Примерами кризисов этого типа являются, например, банковские кризисы в Латинской Америке в 1980-х годах.

Крахи рыночных пузырей

            Экономисты говорят, что финансовый актив проявляет пузырь, если его цена превышает приведенную стоимость будущих доходов от этого актива. Другими словами, пузырь возникает, когда цена актива неоправданно высока по сравнению с доходами, которые принесет сам актив. Таким образом, это ситуация, когда люди слишком оптимистично оценивают перспективы того или иного актива. Ясно, что такая ситуация не может длиться вечно и рано или поздно пузырь лопается 1. В результате быстрого снижения стоимости активов их хозяева резко становятся беднее. То, что вчера стоило много, сегодня может не стоить ничего. Поскольку различные активы в развитой экономике часто используются как залог или гарантия для привлечения других кредитов, внезапная потеря средств влечет снижение рейтинга кредитоспособности или даже банкротство 2 хозяев обесценившихся активов. Понятно, что в случае массовых банкротств компании-кредиторы сегодняшних банкротов становятся кандидатами на банкротство завтра. Очень важно, что вследствие таких потрясений как непосредственно пострадавшие компании, так и их партнеры меняют свое поведение на более осторожное: новые инвестиционные проекты откладываются, наем сотрудников приостанавливается, а объемы производства снижаются. Все это может привести к «замедлению» экономики — стагнации.

          Примеры пузырей: тюльпаномания в Голландии, пузырь на японском рынке недвижимости 1980-х, пузырь высокотехнологичных компаний (доткомов) в 2000 году, пузырь 2007 года на рынке ценных бумаг, связанных с ипотечными закладными в США и др.

Валютный  кризис, или, как его еще называют, кризис внешнеторгового баланса, возникает, когда стоимость внутренней валюты резко меняется. Такие ситуации могут быть как результатом волюнтаристских действий правительств, так и последствиями так называемых спекулятивных атак. Так, например, когда начинается активная продажа валютных активов иностранными (отток капитала) и внутренними инвесторами — курс начинает испытывать «давление». Такая ситуация усугубляется, если в стране принята система фиксированного курса: государству приходится выбирать между тратой значительного объема резервов на поддержку курса и резким изменением курса валюты для ослабления «давления». В итоге зачастую валюта резко меняет свою стоимость, что приводит к последствиям как для реального, так и финансового сектора.

          Примером валютного кризиса является резкая девальвация, произошедшая после суверенного дефолта в России в 1998 году.

Суверенный  дефолт является банкротство государства: ситуация, в которой государство признает, что не может расплатиться по своим обязательствам. Как и валютный кризис, суверенный дефолт может быть следствием как необдуманной экономической политики, так и потрясений экономики. В любом случае сразу после объявления суверенного дефолта государственные обязательства резко теряют в стоимости, начинается отток капитала, возникает угроза валютного кризиса.

          Примером суверенного дефолта является кризис 1998 года в России.

Кризис  ликвидности:

- Общее состояние взаимного  недоверия в банковской системе,  которое приводит к временному  исчезновению кредитов.

- Недостаток в наличных  средствах, который испытывает  конкретная компания.

Иногда термин применяют  как синоним понятия сокращения кредитования.

Если говорить о кризисе  ликвидности, который появляется в  масштабах всей экономики, то он является в некотором смысле особым видом  финансовых кризисов: чаще всего он возникает в качестве первого  последствия других кризисов, например банковских кризисов или крахов спекулятивных  пузырей.

          Ситуация кризиса ликвидности наблюдалась, например, на американском рынке после краха в 2007 году пузыря бумаг, связанных с ипотечными закладными.

           Финансовым кризисом называют ситуацию резкого и существенного снижения стоимости финансовых активов или целых организаций. Сложность финансовой системы обуславливает наличие разных типов финансовых кризисов, среди которых выделяют банковские кризисы, крахи рыночных пузырей, валютные кризисы и суверенные дефолты, а также кризисы ликвидности. Из-за тесной связи финансовой системы с реальным сектором экономики финансовые кризисы быстро распространяются на сферу производства товаров и услуг и часто вызывают спад производства, рост безработицы и общее уменьшение благосостояния.²

2.Причины и признаки возникновения финансовых кризисов

 

                 Признаки проявления финансовых кризисов. Финансовый кризис включает следующие явления:

* обвальное падение валютных  курсов;

* резкое повышение процентных  ставок;

* изъятие банками в  массовом порядке своих депозитов  в других кредитных учреждениях,  ограничение и прекращение выдач  наличности со счетов (банковский  кризис);

* разрушение нормальной  системы расчетов между компаниями  посредством финансовых инструментов (расчетный кризис);

* кризис денежного обращения;

* долговой кризис.

          Множество факторов определяют возникновение и развитие финансовых кризисов. Нередко причины кризиса остаются загадкой. Обычно условием финансовых кризисов являются нарушения, неблагополучие в соотношении различных видов активов в определенных звеньях финансовой системы. Так, при признаках неблагополучного положения в компании или нарочито умышленно созданной ситуации акционеры начинают сбрасывать акции, что может вызвать понижательную тенденцию в биржевых курсах. Когда возникают сомнения в надежности банков, вкладчики стремятся скорее изъять свои вклады, а так как банки обладают ограниченными ликвидными средствами, то они не могут сразу вернуть значительную часть вкладов. В силу взаимосвязанности элементов хозяйственной системы может начаться цепная реакция, приводящая к финансовому кризису. Иностранный капитал уходит из страны, одновременно, а может быть раньше, бежит национальный капитал. Бегство капитала из страны приводит к увеличению спроса на иностранную валюту. Даже высокий уровень валютных резервов может оказаться неспособным удовлетворять нарастающий спрос. Широкое использование информационной техники привело к тому, что кризисы, возникающие на национальных финансовых рынках, быстро приобретают международный характер.

         

         

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Мировой финансовый криз периода 2008-2009г.г.

 

        Мировой финансовый кризис 2008-го — это финансово-экономический кризис, проявившийся в сентябре — октябре 2008 года в форме очень сильного ухудшения основных экономических показателей в большинстве развитых стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия.

         Предшественником финансового кризиса 2008 года был ипотечный кризис в США, первые признаки которого появились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов и в начале 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов. Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надёжные заёмщики. Летом 2007 года постепенно кризис из ипотечного начал трансформироваться в финансовый и затронул не только США. Начались банкротства крупных банков, спасение банков со стороны национальных правительств. Котировки на фондовых рынках резко снизились в течение 2008 года и в начале 2009 года. Для компаний существенно сократились возможности получения капиталов при размещении ценных бумаг. В 2008 году кризис приобрёл мировой характер и постепенно начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы.

Возникновение кризиса связывают  со следующими факторами:

• дисбалансы международной торговли и движения капиталов.
• обесценение доллара США на протяжении 2002—2008 годов породило уменьшение его использования рядом стран в качестве резервной валюты, и даже попытки перехода на другие валюты в международных расчетах, что привело к возникновению кризисных явлений в отдельных сферах экономики США, перегреву экономик в других странах и аномальному ценообразованию на товарных рынках.
• общей цикличностью экономического развития;
• перегревом кредитного рынка и явившегося его следствием ипотечного кризиса;
• высокими ценами на сырьевые товары (в том числе, нефть);
• перегревом фондового рынка;

          

          Глобальный характер нынешнего кризиса, является его главной особенностью.

А подлинная, глубинная первопричина – это кризис глобального мировоззрения, поставившего деньги и обогащение во главу угла всей современной жизни.

      Финансовый кризис исчерпал возможности мировой экономики для борьбы с потрясениями. Стремление денежных регуляторов и финансово-политической элиты крупнейших с экономической точки зрения стран разрешить структурные противоречия и дисбалансы в крупнейших экономиках мира посредством неограниченной эмиссии валют не имеют должного эффекта. Ни монетизация государственного долга, ни расширение бюджетных дефицитов и совокупной долговой нагрузки не способны обеспечить выход из наблюдаемого финансово-экономического кризиса. Частота возникновения и серьезность рисков для глобальной стабильности повысились, а возможности систем глобального управления, позволяющие бороться с ними, — нет.