Особенности формирования цен

Оглавление

Введение

1. Понятие и характеристика сырьевых ресурсов

2. Мировые цена на сырьевые товары: цикличность и волатильность

3. Особенности формирования цен на сырьевые товары

4. Виды и динамика цен на сырьевые товары

5. Особенности организации сбыта сырьевых товаров

Заключение

Список литературы

Введение

В развитии мирового хозяйства важную роль играет комплекс проблем, связанных с использованием сырьевых товаров. Экономические потрясения середины 70-х годов убедительно показали, что в определенных условиях эти проблемы могут серьезно воздействовать на весь ход экономического развития, отрицательно влиять на состояние производственной, валютно-финансовой, внешнеэкономической и других сфер хозяйства целых групп государств.

Производство и потребление сырьевых товаров стало мировым, через международное разделение труда охватывающим все страны. Сырьевой товар представляет собой исходный материал любого производственного процесса, его материальную основу. Удельный вес сырья широко колеблется в зависимости от продукции: в стоимости машиностроения он составляет 10—12%, в продукции основного химического синтеза — 80-90%.

Добывающие отрасли занимают значительное место в мировом производстве — до 11%. На их долю приходится 1/3 промышленной продукции. Сырьевые товары играли значительную роль в экономике многих стран, являясь одним из источников богатства и дохода. В длительной ретроспективе открытие новых минералов, сплавов, новых методов извлечения и производства минералов оказывало значительное влияние на промышленное развитие и потребление. В последние десятилетия квалифицированная рабочая сила и капитальные ресурсы стали более значимыми составляющими национального богатства, чем сырьевые товары.

Цель данной работы – анализ формирования мировых цен на сырьевые ресурсы.

1. Понятие и характеристика сырьевых ресурсов

Эффективное использование природных богатств, рациональная торговля сырьевыми товарами является важнейшим условием жизни и прогресса общества.

Сырье или сырым материалом становятся исследованные, разведанные и добытые природные богатства. Сырые материалы, образующие материальную основу продукта, являются основным материалом.

На практике под сырьем понимаются продукты добывающей промышленности и сельского хозяйства, а под основными материалами - продукцию обрабатывающей промышленности. Более широкое определение «сырья» - это комплекс, объединяющий материалы, непосредственно добываемые из окружающей среды (нефть, руды, лес и т.д.) и материалы, подвергшиеся обработке с целью использования их в качестве сырья для производства готовой продукции. По статистике ООН к сырью относятся: продовольственные ресурсы, продовольственные культуры, продукты животноводства и рыболовства, сырье для пищевой промышленности, кожевенное сырье, каучук, лесопродукты, включая бумагу, текстильные волокна, руды и другие минералы, включая минеральные удобрения, топливные товары и цветные металлы.

В целом довольно сложно провести границу между сырьевыми товарами и готовыми изделиями. В узком смысле сырье включает в себя только продукцию добывающей промышленности и сельского хозяйства, в широком — все материалы, непосредственно добываемые из окружающей среды (уголь, нефть, руды, лес и др.), а также полуфабрикаты, т.е. материалы, подвергшиеся обработке и в свою очередь выступающие сырьем для готовой продукции (металлы, химические товары, пряжа, фанера и т.д.). В данном разделе мы рассматриваем особенности международной торговли сырьевыми товарами, взятыми в широком смысле.

Международная торговля сырьем в значительно большей степени, чем торговля готовой продукцией, монополизирована крупнейшими компаниями промышленно развитых капиталистических стран, прежде всего ТНК. THK контролируют, к примеру, до 80–90% экспорта чая, кофе, какао, хлопка, лесных продуктов, табака, джута, меди, железной руды и бокситов. При этом в каждом конкретном случае контроль осуществляется тремя-шестью ведущими фирмами, которые имеют возможность контролировать цены на соответствующих рынках.

Особое место в торговле сырьем занимает внутрикорпорационная торговля между материнскими и дочерними фирмами добывающих ТНК. Она ведется по пониженным трансфертным ценам, что создает возможность для безналогового перевода прибылей, полученных при разработке зарубежных источников сырья с использованием местной дешевой рабочей силы. Внутрикорпорационная торговля составляет около 30% мирового экспорта сырья.

Для торговли сырьем характерно растущее число долгосрочных соглашений. Обычно они заключаются на срок 15–20 лет и более. Особенно распространены такие соглашения при торговле железной, марганцевой, хромовой рудой, природным газом, фосфатами, бокситами, каменным углем, урановой рудой.

Существенное место в торговле сырьем занимают ассоциации экспортеров сырья, создаваемые на межправительственной основе и осуществляющие коллективную политику контроля над добычей, торговлей и ценами. Имеется свыше 20 подобных объединений, наиболее известное и влиятельное среди них, пожалуй, Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК), созданная в 1960 г. и объединяющая 11 государств, на которые приходится около 40% объема нефтепродаж в мире.

Сырьевые ресурсы классифицируются:

1. Топливно-энергетические товары (нефть природный газ каменный уголь).

2. Химические товары

2.а) нефте химикаты (этилен пропилен пластмассы другие виды).

2.б) медикаменты.

2.в) продукты неорганической химии (красители эфирные масла).

3. Продовольственные товары (молочные продукты, мясо рыба морепродукты, зерновые и продукты их переработки, семена масличных культур, растительные масла, жиры, кофе, какао, чай, фрукты, овощи, сахар, и т.д.).

Сырье потребляемое промышленностью классифицируется:

1) Сельскохохяйственное возобновляемое (продовольственные ресурсы, продовольственные культуры, продукты животноводства и рыболовства, сырье для пищевой промышленности и т.д.)

2) Промышленное (ограниченное в природе и не вознобновляемое):

2.а) минерального происхождения (руды, уголь, нефть, нерудные ископаемые и др.)

2.б) сырье полученное искусственным путем (синтетический каучук, искусственные волокна, пластмассы и др.).

По формам международной торговли сырьевые товары классифицируются:

1) Биржевые, т.е. сделки заключаются на товарных биржах (зерновые, сахар, хлопок и др.).

2) Небиржевые, т.е. продажа по контрактам (нефть, газ, уголь, руды черных и цветных металов, лесные, целлюлозно-бумажные и др.).

3) Товары продажа которых осуществляется по международным товарным соглашениям (каучук, пшеница, какао бобы, оливковое масло, сахар и др.).

Внешнеэкономическая деятельность фирм в сырьевом бизнесе жестко регламентирована государственным регулированием экспортно-импортных операций по сырьевым товаром. В то же время государственная политика в области экспорто-импорта сырья регулируется международными соглашениями, конъюнктурой мировых рынков, зависит от развития НТП и влияния транснациональных корпораций (ТНК), политики «торговых барьеров» и протекционизма на сырьевых рынках. Влияет также на формирование конъюнктуры рынков промышленного сырья и топлива политика ассоциаций-экспортеров сырьевых товаров, создаваемых на межправительственной основе. В настоящее время более 20 таких ассоциаций осуществляет коллективную политику контроля над добычей, торговлей и ценами по топливно-сырьевым товаром. Организация стран - экспортеров нефти, созданная в 1960 году (ОПЕК) добилась роста доходов за счет повышения экспортных цен и укрепления позиций национального капитала в нефтедобыче. Примером межгосударственного регулирования рынков сырьевых товаров является конференция ООН по торговле и развитию. Под ее эгидой разрабатывается международные товарные стабилизационные соглашения МТС, заключаемые между экспортерами и импортерами сырья. МТС предусматривает поддержание согласованной цены на сырьевой товар на основе становления системы экспортных квот и создания «буферных» запасов (БЗ), стабилизационных факторов (СФ).  Механизм БЗ : при цене ниже нижнего предела с рынка скупается в БЗ излишки товара, при цене слишком высокой из БЗ товар продается. Для усиленного функционирования НТС учрежден общий фонд для сырьевых запасов (ОФСЗ), который оказывает помощь развивающимся странам в форме безвозмездного финансирования и льготных кредитов для развития экспорта.

Контракты по купле-продаже сырья обычно имеют долгосрочный характер, обеспечивающий стабильность и гарантированное снабжение производства исходной продукцией. По законодательству в развивающихся странах в контрактах предусматриваются обязательства импортеров предусматривать расчеты встречными поставками товаров традиционного экспорта.

Россия является членом всех международных товарных организаций, включая ОФСЗ и на моровом рынке выступает как крупнейшая сырьевая держава. В недрах России находится 15-30% мировых запасов нефти и 40-45% природного газа и угля, до 30 % железной и фосфорной руды мира, до 70 % апатитовой руды, до 40 % калийный солей, значильная часть запасов цветных и драгоценных металлов. На территории России находится 25 % всех лесных богатств мира. В мировом производстве на долю России приходится: по природному газу - 30%, нефти - 15%, углю  8%, стали - 12%, минеральным удобрениям - 11%, электроэнергии - 9%, цементу - 7%, лесометериалам - 165, шерстяным тканям - 14%, картофелю - 12%, сахарной свекле - 10%, зерну - 6%.

2. Мировые цена на сырьевые товары: цикличность и волатильность

Kлючевыми характеристиками мировых цен на сырьевые товары (commodities) являются цикличность и волатильность. Цикличность — доминирующая характеристика цен на сырьевые товары. В табл. 1 показаны основные параметры ценовых циклов на основные сырьевые товары (по материалам исследований МВФ, 1957-1999 гг. ).

Полный ценовой цикл включает фазу снижения и фазу повышения. В первой колонке указано количество полных ценовых циклов за 42 года — с 1957 г. по 1999 г. Во второй колонке показан процент времени полного цикла, приходящегося на фазу снижения цены. В следующих колонках приводится средняя продолжительность фазы спада и средняя глубина спада цен, далее — средняя продолжительность фазы повышения цены и средняя величина повышения. Например, за последние 42 года у алюминия было семь полных ценовых циклов. Из этого времени 58% пришлось на фазу снижения цены, соответственно, 42% — на фазу подъема. Средняя продолжительность фазы снижения составила 35 месяцев, а средняя глубина спада — 33%. Средняя продолжительность фазы подъема составила 23 месяца при средней величине повышения цены в 29%.

Таб.1. Характеристики циклов цен на сырьевые товары, 1957-1999 гг.

На основании проведенных исследований аналитики МВФ пришли к выводу, что ценовым циклам присущи четыре основные характерные особенности.

1. Основная отличительная черта ценовых циклов — резкий переход фазы подъема в фазу спада цен. Именно эта особенность представляет собой основную проблему для управления ценовыми рисками.

2. Асимметричность в ценовом цикле: для большинства сырьевых товаров фаза спада длится дольше фазы подъема. Кроме того, амплитуда и резкость падения цены в фазе спада часто превышают амплитуду и резкость повышения цены в фазе подъема.

3. Не существует какой-либо стабильной формы ни для фазы подъема, ни для фазы спада.

4. Для большинства сырьевых товаров вероятность окончания фазы подъема, как и фазы спада, не зависит от ее длительности. Точка разворота цикла может с равной вероятностью обнаружиться в любой момент, вне зависимости от длительности фазы.

В качестве примера можно привести индекс цен на промышленные металлы (рис. 1, черная линия) или сельскохозяйственную продукцию (светлая линия). На графике видно, что с 1983 г. цены на промышленные металлы и сельскохозяйственную продукцию прошли несколько циклов, однако как по форме, так и по продолжительности все циклы отличались друг от друга.

Рис.1. Индексы номинальных цен на пищевое сельскохозяйственное сырье и материалы (МВФ)

Цикличность в поведении цен на сырьевые товары имеет значительные последствия для прибыльности предприятий, зависящих от экспорта или импорта этих товаров. Как показывает практика, предприятия-производители сырья начинают уделять внимание хеджированию ценовых рисков только на стадии снижения цен. Потребители сырья, наоборот, уделяют внимание хеджированию ценовых рисков на стадии резкого роста цен. Учитывая непредсказуемость и внезапность смены фаз ценового цикла, момент разворота может застать врасплох тех и других и привести к существенным финансовым потерям.

Второй основной характеристикой мировых цен на сырьевые товары является вола-тилъностъ. Под волатильностью понимаются краткосрочные колебания цен. Количественно волатильность измеряется как стандартное отклонение временного ряда процентных изменений цены. Волатильность мировых цен на сырье значительно увеличилась за последние 30 лет. Предоставим слово аналитикам МВФ: «Долгосрочные ценовые тренды являются малозначительными по сравнению с краткосрочной волатильностью, значительно усилившейся в последнее время. В результате краткосрочные движения цен на сырьевые товары становятся в последнее время абсолютно непредсказуемыми. С экономической точки зрения, краткосрочные колебания цен абсолютно доминируют над долгосрочными трендами. Так как долгосрочные темпы роста цен на сырьевые товары являются нестабильными, знание долгосрочных трендов изменения цен не имеет никакого реального практического значения».

Возросшая волатильность значительно затрудняет и обесценивает долгосрочное прогнозирование цен на сырьевые товары. Наиболее значительным ростом волатильности за последнее десятилетие характеризуются цены на нефть, а также на те виды сырьевых товаров, цены которых имеют высокую степень корреляции с ценами на нефть (рис. 2). В условиях неэффективности ценового прогнозирования особое значение приобретает практика хеджирования ценовых рисков.