МВФ учрежден по принципу акционерного предприятия. В соответствии с принципом "взвешенного" количества голосов каждое государство имеет 250 "базисных голосов" независимо от величины взноса в капитал я дополнительно по 1 голосу на каждые 100 тыс. единиц СДР его киоты. Решения в Совете управляющих обычно принимаются простым большинством голосов, а по наиболее важным вопросам - "специальным большинством" 70% или 85% голосов. В современном уставе МВФ выделены 53 подобных вопроса. Наибольшим количеством голосов в МВФ обладают: США - 17,7%, Германия - 5,5%, Япония - 5,5%, Великобритания - 4,9%, Франция -4,9%, Саудовская Аравия - 3,4%, Италия - 3,1%, Россия - 2,9%, Доля стран ЕС-26, 2%. Несмотря на некоторое сокращение удельного веса голосов США и ЕС, они по-прежнему могут налагать вето на ключевые решения Фонда. В середине 1994 г. членами Фонда были 178 государств.

     В настоящее время участником МВФ  является 181 государство, а оплаченный капитал фонда составляет 90 млрл. СДР¹. СДР — расчетная денежная единиц, равная примерно 1,2 долл. США, применяется в международных кредитных отношениях с конца 60-х гг. (на основе поправок в Уставе МВФ, 1968—1969 гг.)

 

3.2 Международный банк реконструкции и развития (МБРР)

 

     МБРР  или Мировой Банк как и МВФ - детище Бреттон-Вудса. Соглашение о МБРР, являющееся одновременно его уставом, официально вступило в силу в 1945 г. Банк начал функционировать с 1946 г.

     МБРР - Мждународный банк реконструкции и развития (International Bank for reconstruction and development World Bank) — межправительственная финансовая организация, основной задачей которой является стимулирование экономического развития стран — членов МБРР (в настоящее время главным образом развивающихся стран), содействие развитию международной торговли и поддержание платежных балансов. МБРР формально является специализированным финансовым учреждением ООН, однако, согласно Уставу банка и соглашению, заключенному между ООН и МБРР, он полностью независим в своих действиях от ее решений.

     Цель  Мирового Банка - содействие экономическому развитию стран-участников путем предоставления им долгосрочных кредитов, гарантирования частных инвестиций. Мировой Банк предоставляет ссуды исключительно платежеспособным заемщикам в основном для того, чтобы финансировать потенциально высокорентабельные проекты. Он заимствует свои ресурсы на рынках развитых стран. Поэтому его кредиты предоставляются на рыночных условиях. Членами Мирового Банка могут быть только страны, вступившие в МВФ.

     В 1956 г. была образована Международная  финансовая корпорация (МФК) в целях  стимулирования частного сектора в  развивающихся странах. Особенностью МФК является то, что она не признает гарантий государств. В 1998 г. в МФК  состояли 175 государств.

     В 1960 г. как филиал МБРР была создана  Международная ассоциация развития (MAP) для оказания содействия беднейшим  развивающимся странам. В ней  в 1998 г. числилось 160 стран.

     Средства MAP образуются в основном за счет добровольных взносов более богатых стран-членов. В последнее время MAP испытывает большие затруднения с очередным пополнением ресурсов.

     Льготные  кредиты MAP предоставляются только государствам. Срок погашения — 35—40 лет; не предусматривается выплата  процентов за пользование ресурсами. За обслуживание средств, выделяемых в рамках кредитов, взимается сбор в размере 0,5%.

     В 1988 г. в группе Всемирного банка появилось  новое учреждение — Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА), созданное с целью стимулирования инвестиций в странах-членах, число которых к середине 1998 г. составило 143. Спецификой его деятельности является то, что МИГА предоставляет гарантии иностранным инвесторам против потерь, вызываемых некоммерческим риском.

     В настоящее время предпринимаются  шаги по активизации деятельности Банка, реформирования его структуры в целях лучшей координации усилий входящих в него организаций.

     В целом развал Бреттон-Вудсской валютной системы, составной частью которой  являлись МВФ и МБРР, привел к  необходимости пересмотра роли и  места этих организаций. Целесообразность сохранения указанных финансовых институтов и в новых условиях разделяется большинством политических деятелей и экономистов. Можно ожидать, что в ближайшие годы обе эти организации, и прежде всего МВФ, продолжат линию на более глубокие преобразования своей деятельности с учетом новой мировой экономической среды, сложившейся после фундаментальных изменений в мировом хозяйстве на рубеже 80-х—90-х годов.

     Руководящим органом Мирового Банка является Совет управляющих и Директорат (исполнительный орган). Совет, состоящий из министров финансов или управляющих центральными банками стран-членов, собирается на сессии раз в год. Причем МВФ и МБРР проводят их совместно. Право голоса в органах МБРР определяется паем в уставном капитале (аналогично МВФ). Наибольшую долю голосов имеют США - 17%. Квота России - 1,8% голосов. В середине 1993 г. членами МБРР были 176 стран.

     Большинство проектов с участием Банка в 80-годы осуществлялось в форме "совместного  финансирования" с тремя основными категориями партнеров: государственными и международными организациями развития, органами экспортного кредитования развитых капиталистических стран, коммерческими банками. Новым направлением работы Банка, непосредственно не связанным в кредитованием инвестиционных проектов, стало финансирование структурных реформ в развивающихся странах. Изменился и характер кредитования Банком некоторых секторов экономики, Сегодня Банк финансирует прежде всего структурные преобразования экономики в целом.

     В 1988 г. в рамках Мирового Банка было учреждено многостороннее агентство по гарантированию инвестиций. Его цель - стимулирование иностранных капиталовложений в экономику развивающихся стран путем обеспечения долгосрочных гарантии некоммерческих рисков. 'В условиях кризиса задолженности развивающихся стран существенно возросла роль МБРР в регулировании задолженности н координации внешних займов.

     Возрастание роли банка в мировой экономике  отразилось на его структуре. Появился; Экономический комитет,' который  имеет право давать политическую оценку займам, одобрять или отклонять их. Важное значение имеют ежегодные Отчеты Банка, публикуемые в печати и дающие уникальную экономическую информацию.

 

3.3 Банк международных расчетов (БМР)

 
 

     Банк  международных расчетов занимает особое место среди международных валютно-кредитных и финансовых организаций (БМР создан в 1930 г.; штаб-квартира в Базеле, Швейцария).

     БМР выполняет две основные функции:

1. оказывает содействие сотрудничеству между центральными банками и обеспечивает благоприятные условия для проведения международных финансовых операций;
2. выполняет роль доверенного лица или агента по осуществлению международных расчетов.

     По  форме БМР организован как  акционерное общество. Его особенность  — использование в расчетах франка с золотым содержанием 0.29032258 г. Разрешенный к выпуску капитал (1,5 млрд золотых франков) оплачен в размере 19,7%. Активы и пассивы, выраженные в долларах США, переводятся в золотые франки по курсу 208 долл. США за тройскую унцию золота (1 золотой франк = 1,94149 долл. США). Все другие валюты пересчитываются по их курсу по отношению к доллару США.

     Акционерами банка являются главным образом  промышленно развитые государства. Учитывая рост значения развивающихся  стран, в частности азиатских, в  мировой экономике, в сентябре 1996 г. в члены банка были приняты девять новых стран, в том числе Россия.

 

3.4 Европейский  банк реконструкции  и развития (ЕБРР)

 

     С апреля 1991 г. на европейском континенте началась деятельность Европейского банка  реконструкции и развития (ЕБРР), созданного для содействия переходу к рыночной экономике стран Центральной и Восточной Европы, а также поддержки там частной и предпринимательской инициативы.

     Особенностью  ЕБРР является то, что среди его  учредителей две международные  организации — ЕЭС (ныне ЕС) и Европейский инвестиционный банк. В настоящее время в ЕБРР помимо них входят 58 стран-участниц.

     Капитал банка (10 млрд экю) формировался путем  выпуска акций, из которых только 30% подлежали оплате. В связи с  ожидаемой нехваткой капитала в 1996 г. было принято решение о двукратном увеличении капитала ЕБРР (до 20 млрд экю). При этом учредители банка согласились с тем, что это было первое и последнее увеличение капитала. По оценкам, после 1999 г. ЕБРР сможет обеспечить необходимые для своей деятельности ресурсы за счет собственных и заемных средств.

     Доли  различных стран в капитале ЕБРР и соответственно в числе голосов  менее дифференцированы, чем, например, в МБРР. США имеют 10% акций, Великобритания, Италия, Франция, ФРГ и Япония —  по 8,5%. Таким образом, в принципе ни одна из стран не может заблокировать важнейшие решения банка, для принятия которых требуется 85% голосов.

     По  состоянию на конец 2001 г. ЕБРР предоставил  государствам региона кредиты на сумму более 6,1 млрд евро. Доля банка  в прямых капиталовложениях достигла почти 15%. Примерно 70% инвестиций предназначены для частного сектора. ЕБРР предоставляет ресурсы на более выгодных условиях по сравнению с обычными частными банками. Поскольку ЕБРР не имеет права выдавать кредиты, превышающие 35% объема, необходимого для осуществления проекта капитала, то он широко использует синдицированные кредиты.

     Опыт  деятельности ЕБРР используется при  создании других подобных банков развития, в частности в Средиземноморском  бассейне.

 

4 Россия  в международных  валютно-финансовых организациях

 
 

      До  начала 90-х годов Россия не состояла членом Международного валютного фонда и Международного банка реконструкции и развития. Участие в этих организациях в принципе открывает более широкие возможности для получения ресурсов на цели реструктурирования экономики и развития, поскольку соглашения с МВФ являются положительным сигналом для других инвесторов. Достижение соглашений с МВФ также позволяет прийти к соглашениям о переоформлении российской внешней задолженности, большая часть которой представляет долги бывшего СССР, с Парижским и Лондонским клубами.

      Весьма  важно и то, что, будучи членом международных  валютно-финансовых и кредитных  организаций, Россия приобщается к  богатому опыту регулирования валютной, кредитной и финансовой сфер, накопленному мировым сообществом.

      Однако  вступление в международные организации, в частности в МВФ, налагает на Россию обязательства, выполнение которых  требует принятия в ряде случаев  трудных политических решений.

      В 1995 г. МВФ предоставил России сроком на 1 год кредит стендбай на сумму 4313,1 млн SDR, что равно ее квоте, под осуществление программы стабилизации экономики. Ход реализации программы отслеживался ежемесячно, а не ежеквартально, как это обычно принято. Однако отношения России с МВФ складывались не всегда благоприятно. В некоторых случаях, оценивая усилия российского правительства по реформированию экономики как недостаточные, Фонд или отказывался предоставлять обещанные кредиты, или замораживал их предоставление.

      Согласившись  с просьбой России в начале 1996 г. о выделении нового крупного займа сроком на 3 года в рамках механизма расширенного кредитования, МВФ уже в июле 1996 г. отложил перевод очередной, пятой части 10-миллиардного долларового кредита на сумму 330 млн долл. В качестве причины указывалось невыполнение российским правительством условий, ранее согласованных с МВФ: был превышен бюджетный дефицит; пополнение доходов бюджета за счет сбора налогов оказалось значительно ниже планируемого. Однако в дальнейшем было найдено компромиссное решение. Тем не менее уже в конце 1996 г. ситуация практически повторилась. В октябре 1996 г. МВФ объявил о том, что откладывает перевод шестого транша на сумму 340 млн долл. Это решение было принято Фондом после визита в Москву делегации экспертов для ознакомления с ходом выполнения согласованной с МВФ программы.

      Став  членом МБРР, Россия обрела новый источник финансовых средств. В середине 90-х  банк предоставлял РФ кредиты на общую  сумму до 2 млрд долл. в год. Суммарный  объем ресурсов, которые банк согласился выделить России, достиг, по данным на 1 апреля 1999 г., почти 9,5 млрд долл. Только Китай и Индия получают от Всемирного банка больший объем ресурсов. В основном кредиты банка предназначены для создания объектов инфраструктуры. Значительна и доля реабилитационных займов, направленных на восстановление экономики и поддержку экономических реформ в России. В ряде случаев МБРР участвует в капитале российских предприятий, приобретая часть их акций.