Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности

     При проведении оценки отдельных объектов интеллектуальной собственности и  нематериальных активов, аналогично оценке иного имущества (объектов собственности) предприятий и всего предприятия  в целом, выделяют, как правило, два основных подхода, различающихся по целям оценки, а именно:

• оценку для целей инвентаризации, бухгалтерского учета и постановки имущества на баланс предприятия;

• оценку для целей определения рыночной (инвестиционной) стоимости объектов для расчета размера платежей при коммерческом использовании имущества.

     В соответствии с международными стандартами  оценки при определении стоимости  объектов оценки проводят следующие  работы:

     1. Сбор и анализ правовых, финансовых, технических и иных сведений  об оцениваемом объекте. К таким данным, в частности, относятся:

• данные о собственнике оцениваемого объекта и среде непосредственного окружения объекта, отражающие их влияние на величину стоимости объекта;

• информация о юридическом статусе объекта (вид, форма правовой охраны, наличие прав собственности или прав на использование);

• данные о составных частях, входящих в объект оценки и подлежащих оценке в его составе;

• данные о состоянии рынка (маркетинг) применительно к оцениваемому объекту.

     2. Анализ основных форм использования оцениваемого объекта и анализ различных вариантов его возможного использования.

     3. Сбор и анализ информации об  условиях рыночных сделок, о сделках  с аналогичными объектами, имевших  место на рынке возможной реализации  в прошлом. 

     4. Сбор и анализ данных, необходимых для оценки стоимости составных частей объекта.

     5. Сбор и анализ данных относительно  фактических затрат на создание  объектов, замещающих по своим  потребительским свойствам объекты,  имеющиеся в составе оцениваемого  объекта. 

     6. Сбор необходимых данных и  оценка имеющегося износа (амортизации)  оцениваемого объекта. При этом  учитывают функциональный износ  (моральное старение) и возможную  потерю стоимости, связанную с  появлением на рынке аналогичных  объектов, с более высокими технико-экономическими показателями.

7. Сбор  и анализ данных относительно  экономических характеристик оцениваемого  объекта. 

     8. Сбор и анализ данных, необходимых для расчета нормы капитализации (и/или дисконтирования) применительно к объекту оценки.

     9.   При оценке стоимости объекта учитывают влияние на стоимость наличия и сроков действующих договоров (опционов) на продажу, или разработку и реализацию проектов, в которых планируется использование оцениваемого объекта.

     10.Согласование  расчетных величин стоимости, полученных в результате использования различных способов оценки. При этом в качестве окончательного заключения о величине рыночной стоимости может выступать как единственное число, полученное согласованием вычисленных разными способами оценки значений стоимости, так и диапазон значений, в котором может находиться значение рыночной стоимости оцениваемого объекта.

     При определении рыночной стоимости  интеллектуальной собственности следует  учитывать:

• нематериальный, уникальный характер объекта оценки;

• текущее  использование объекта интеллектуальной собственности;

• возможные отрасли использования, наиболее вероятные емкость и долю рынка, издержки на производство и реализацию продукции, выпускаемую с использованием объекта интеллектуальной собственности, объем и временную структуру инвестиций, требуемых для освоения и использования объекта интеллектуальной собственности в той или иной отрасли;

• риски освоения и использования объекта интеллектуальной собственности в различных отраслях, в том числе риски недостижения технических, экономических, эксплуатационных и экологических характеристик, риски недобросовестной конкуренции и другие;

• стадии разработки и промышленного освоения объекта интеллектуальной собственности;

• возможность и степень правовой защиты;

• объем передаваемых прав и других условий договоров о создании и использовании объекта интеллектуальной собственности;

• способ выплаты вознаграждения за использование объекта интеллектуальной собственности;

• другие факторы.

2.4. Основные подходы к оценке стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности. 

     Стоимость интеллектуальной собственности оценивают  с помощью принятых в международной  практике подходов: затратного, сравнительного (рыночного) и доходного.

     В основе затратного подхода лежат: метод учета стоимости фактических затрат (расходов) предприятия на создание, правовую охрану, приобретение и использование оцениваемого объекта интеллектуальной собственности за прошедший период с учетом инфляции и всех потерь; метод учета затрат на восстановление точной копии оцениваемого объекта интеллектуальной собственности; метод учета стоимости затрат на замещение оцениваемого объекта интеллектуальной собственности путем создания нового объекта-аналога. Затратный подход используется для целей инвентаризации, балансового учета, определения минимальной цены интеллектуальной собственности, ниже которой сделка для владельца интеллектуальной собственности становится невыгодной.

     Определение рыночной стоимости с использованием затратного подхода включает следующие основные процедуры:

• определение суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки;

• определение  величины износа объекта оценки по отношению к новому аналогичному объекту оценки;

• расчет рыночной стоимости объекта оценки путем вычитания из суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки, величины износа объекта оценки.

     Сумма затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки, включает в себя прямые и косвенные затраты, связанные с созданием интеллектуальной собственности и приведением ее в состояние, пригодное к использованию, а также прибыль инвестора – величину наиболее вероятного вознаграждения за инвестирование капитала в создание интеллектуальной собственности.

     В затратном подходе к оценке стоимости  объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов выделяют следующие методы:

• метод индексации затрат;

• метод  расчета затрат.

     Метод индексации затрат заключается в индексации фактически понесенных правообладателем в прошлом затрат на создание оцениваемого объекта интеллектуальной собственности к дате оценки. При проведении индексации следует руководствоваться индексами изменения цен по элементам затрат. При отсутствии доступной достоверной информации об индексах изменения цен по элементам затрат возможно использование индексов изменения цен по соответствующим отраслям промышленности или других соответствующих индексов.

     Метод расчета затрат заключается в калькулировании в ценах и тарифах, действующих на дату оценки, всех ресурсов (элементов затрат), необходимых для создания аналогичного объекта интеллектуальной собственности.

     Метод индексации затрат и метод расчета  затрат основываются на затратах, необходимых  для создания аналогичного объекта. Основные действия для расчета всех затрат на создание (расчет стоимости создания) следующие:

1. Определяется  полная стоимость замещения или  полная стоимость восстановления  нематериального актива. Выявляются  все фактические затраты, связанные  с созданием, приобретением и введением его в действие. При приобретении и использовании нематериального актива необходимо учитывать следующие виды затрат:

•         на приобретение имущественных прав;

•         на освоение в производстве товаров с использованием нематериального актива;

•         на маркетинг: исследование, анализ и отбор информации для определения аналогов предполагаемых объектов промышленной собственности.

При создании нематериального актива на самом  предприятии необходимо учитывать  следующие затраты:

•         на поисковые работы и разработку темы;

•         на создание экспериментальных образцов;

•         на услуги сторонних организаций (например, на выявление ОИС, на выдачу охранных документов);

•         на уплату патентных пошлин (поддержание патента в силе);

•         на создание конструкторскотехнической, технологической, проектной документации;

•         на составление и утверждение отчета.

З_с=Σ[(З_р1+З_поi)*(1+Р/100)*К_д]

где З_с - сумма всех затрат; связанных с созданием и охраной нематериального актива, ден. ед;

З_р - стоимость разработки нематериального актива, ден. ед.;

3_по  - затраты на правовую охрану объекта, ден. ед.;

Р -  рентабельность, %;

К_д - коэффициент дисконтирования, с помощью которого разновременные затраты приводятся к единому моменту времени;

i  порядковый номер рассматриваемого года действия.

Зр  = ( Знир + Зктд )_,

где З_нир - затраты на проведение НИР, ден. ед.;

З_ктд - затраты на разработку конструкторско-технической, технологической и/или проектной документации, связанные с созданием объекта, ден. ед.

З_нир = З_п + З_ти + З_э + З_и + З_о + З_др,

где 3 _п - затраты на поисковые работы, ден. ед.;

З_ти - затраты на проведение теоретических исследований, ден. ед.;

З_э - затраты на проведение экспериментов, ден. ед.;

З_о - затраты на составление, рассмотрение и утверждение отчета, ден. ед.;

3_и - затраты на проведение испытаний, ден. ед.;

З_др - другие затраты, ден. ед.

З_ктд = З_эп + З_тп + З_рп + З_р + З_и + З_ан + З_д,

где З_эп - затраты на выполнение эскизного проекта, ден. ед.;

З_тп - затраты на выполнение технического проекта, ден. ед.;

З_рп - затраты на выполнение рабочего проекта, ден. ед.;

З_р - затраты на выполнение расчетов, ден. ед.;

3_и - затраты на проведение испытаний, ден. ед.;

З_ан - затраты на проведение авторского надзора, ден. ед.;

З_д - затраты на дизайн, ден. ед.

2. Определяется  величина коэффициента, учитывающего  степень морального старения нематериального актива, либо рассчитывается совокупный износ.

Расчет коэффициента морального старения осуществляется по формуле:  

К_мс= 1- Т_о/ Т_н

где Тн -  номинальный срок действия охранного документа;

Тд - срок действия охранного документа по состоянию на расчетный год.

     Совокупный  износ интеллектуальной собственности  может определяться в целом или на основе оценки его составных частей – устранимого и неустранимого износа.