Оборотные средства

ВВЕДЕНИЕ 
 

Оборотные средства являются одной из составных  частей имущества предприятия. Состояние  и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия  их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Использование оборотных средств хозяйственной деятельности должно осуществляться на уровне минимума времени и максимальной скоростью обращения оборотного капитала и превращение его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств.

Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы - средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота.

В своем  обороте оборотные фонды последовательно принимают денежную, производительную и товарную форму, что соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения.

Потребность финансирования пропорционально зависит  от скорости оборота активов.

Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности.

Управление  оборотным капиталом - актуальная задача, которую ежедневно решает каждый предприниматель.

Материальным  носителем производственных фондов являются средства производства, которые  подразделяются на предметы труда. Готовая  продукция вместе с денежными  средствами и средствами в расчетах образуют фонды обращения.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят  от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Финансовое  состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависит от уровня деловой активности, от использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры. В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов организации их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации и как следствие получение прибыли.

Оборотные активы обслуживают текущую деятельность организации, от их состояния и оборачиваемости  зависит непрерывность производственно - коммерческого цикла, а потому изучение изменений структуры оборотных активов, их отраслевых особенностей, необходимо для решения практических задач финансового менеджмента.

Таким образом, анализ оборотных средств является актуальной темой, ибо от наличия текучих активов и его эффективного использования зависит не только финансовое состояние организации, но и оборотными активами интересуются внешние пользователи в первую очередь инвесторы (акционеры), более того от степени оборачиваемости оборотного капитала зависит деловая актуальность организации. 
 
 
 
 
 
 
 

1. Экономическая сущность оборотных средств 

 Оборотные  средства (оборотный капитал) –  это часть капитала предприятия,  вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному признаку  в состав оборотных средств  включаются: предметы труда (сырье и материалы, топливо и т.д.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.   Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота.

Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.   Вещественные элементы оборотного капитала (предметов труда) потребляются в каждом данном производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг). Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную (закупки), производственную и сбытовую.

   Любой бизнес начинается с  некоторой суммы наличных денег,  которые развертываются в определенное  количество ресурсов для производства (или товары для продажи).   В результате стадии закупок  оборотный капитал из денежной  формы переходит в производственную (предметы труда или товары).   На стадии производства ресурсы воплощаются в товар, работы или услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную.   На стадии реализации оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную.

Размеры первоначальной суммы денег (Д) и  выручки (Д') от реализации продукции (работ, услуг) не совпадают по величине. Полученный финансовый результат бизнеса (прибыль, убыток) объясняет причины несовпадения.   Как видим, элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам.

   Элементы оборотного капитала  непрерывно переходят из сферы  производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе и т.д.), а другая часть – в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и т.п.) поэтому состав и размер оборотного капитала предприятия обусловлены не только потребностями производства , но и потребностями обращения.   Потребность в оборотном капитале для сферы производства и для сферы обращения неодинакова для разных видов деятельности и даже для отдельных предприятий одной отрасли.

Эта потребность  определяется вещественным содержанием  и скоростью оборота оборотных  средств, объемом производства, технологией и организацией производства, порядком реализации продукции и закупок сырья и материалов и другими факторами.  

2.  Классификация  оборотных средств 

  В  практике планирования, учета и  анализа оборотный капитал группируется  по следующим признакам: 1) в зависимости от функциональной роли в процессе производства – оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения; 2) в зависимости от практики контроля, планирования и управления – нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства; 3) в зависимости от источников формирования оборотного капитала – собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал; 4) в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) – абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства; 5) в зависимости от степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений; 6) в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия – оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы; 7) в зависимости от материально-вещественного содержания – предметы труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др.), готовая продукция и товары, денежные средства в расчетах.   Деление оборотного капитала по функциональному признаку на оборотные фонды и фонды обращения необходимо для раздельного учета и анализа времени пребывания оборотных средств и процессе производства и обращения.   В таблице 1 приведена группировка оборотных средств предприятия в зависимости от их функциональной роли в процессе производства.

      По степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах предприятия.   К ненормируемым оборотным средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция в виде денежных средств и расчетов. 
 
 

3. Показатели эффективности использования оборотных средств 

Финансовое  положение любого предприятия находится  в непосредственной зависимости  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Отдельные виды активов предприятия имеют различную  скорость оборота. Так, наибольший период имеют недвижимое имущество и прочие вне оборотные активы (основные средства, нематериальные активы). Все остальные активы, называемые текущими (оборотными), будучи предназначенными для реализации или потребления, могут неоднократно менять свою форму (материально-вещественную на денежную и наоборот) в течении одного операционного цикла предприятия.

Длительность  нахождения средств в обороте  определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия: производственная, посредническая, снабженческо-сбытовая и др., масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране, инфляционные процессы и т.д. В то же время период нахождения средств в обороте зависит от деятельности предприятия, от эффективности стратегии управления его активами.

Наличие оборотных средств, имеющихся в  распоряжении того или иного предприятия  в целом, а так же по отдельным  их группам или видам, может быть рассчитано как по состоянию на определенную дату, так и в среднем за истекший отчетный период.

Средний остаток (Оср) оборотных средств за данный отчетный период проще всего определить как полусумму остатков на начало (Он) и конец (Ок) этого периода, т.е. по формуле: Оср=(Он-Ок)/2

Обеспеченность запасами (Dз, дни)-величина, которая обычно рассчитывается для каждого вида оборотных средств отдельно и равна отношению запасов данного вида оборотных средств на среднесуточный расход данного вида запасов. Dз =Зн/Z= Зн/( Рз /Д)

Где Зн — запасы на начало периода; Z — среднесуточный расход данного вида запасов; Р3 — общий размер расхода (плановая потребность в данном периоде); Д — число календарных дней в периоде.

Запасоемкость (е₃) определяется по формуле: е₃= З_н /Р₃.

  Структура запасов оборотных средств характеризуется  относительными величинами структуры в соответствии с принятой на предприятии классификацией: Zi=Зi/∑Зi, где Zi — удельный вес i-го вида запасов в их общем объеме.

  Эффективность использования оборотных средств  характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течении которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период - коэффициент оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости средств или скорости оборота запасов (Vз)

используется  не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции. Здесь используется формула. Vз=СППТ/Зср

где, СППТ- стоимость производства проданных  товаров или услуг; Зср- средний  остаток запасов за данный отчетный период.

Отсюда  легко определяется и показатель средней продолжительности одного оборота в днях. В практике финансовых расчетов при исчислении показателей оборачиваемости для некоторого их упрощения принято считать продолжительность любого месяца, равную 30дн, квартала-90дн, и года-360 дней. Продолжительность же оборота в днях (Dо.з.) всегда может быть рассчитана по формуле

Dо.з.=Т/ Vз

где Т-продолжительность  периода, за который определяются показатели, дн. (Т=30,…,90,…360).

Этот  показатель не зависит от продолжительности  того периода, за который был вычислен, в отличие от коэффициента оборачиваемости.

 По своему экономическому содержанию коэффициент оборачиваемости сходен с показателем фондоотдачи, но в данном случае результирующим показателем является не объем товарной продукции, а стоимость производства реализованной продукции (работ, услуг). Вместо величины стоимости основных средств в расчетах используется величина среднего запаса оборотных средств. Аналогом показателя фондоемкости служит коэффициент закрепления.