Оборотные средства организации

- на ремонт основных средств;

- на предстоящие затраты по ремонту предметов, предназначенных для сдачи в аренду по договору проката;

- на гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание;

- на покрытие иных предвиденных затрат и другие цели, предусмотренные законодательством.

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат деятельности фирмы и является важным компонентом собственного капитала фирмы.

Заемный капитал включает в себя денежные средства или другие имущественные ценности, привлекаемые на возвратной основе для финансирования развития деятельности фирмы. Все формы заемного капитала, используемого фирмой, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в определенные сроки.

По объекту инвестирования различают основной и оборотный капитал. Основной капитал представляет собой ту часть используемого фирмой капитала, который инвестирован во все виды внеоборотных активов, а не только в основные средства, как иногда трактуется в литературе. Оборотный капитал — это часть капитала фирмы, инвестированного в оборотные средства фирмы.

В зависимости от целей использования выделяют следующие виды капитала; производительный, ссудный и спекулятивный. Производительный капитал характеризует те средства предпринимательской фирмы, которые инвестированы в его операционные активы для осуществления хозяйственной деятельности. Ссудный капитал характеризует средства, которые используются в процессе осуществления инвестиционной деятельности фирмы, причем речь идет о финансовых инвестициях в денежные инструменты, такие, как депозитные вклады в коммерческих банках, облигации, векселя и т.п. Спекулятивный капитал используется в процессе осуществления спекулятивных финансовых операций, т.е. в операциях, основанных на разнице в ценах приобретения и реализации.

Функционирование капитала фирмы в процессе его производительного использования характеризуется процессом постоянного кругооборота, поэтому капитал классифицируют по форме нахождения в процессе кругооборота, выделяя капитал в денежной, производительной и товарной форме.

На первой стадии капитал в денежной форме инвестируется в оборотные и внеоборотные активы предпринимательской фирмы, переходя, таким образом, в производительную форму. На второй стадии производительный капитал принимает товарную форму в процессе производства продукции, работ, услуг. Третья стадия —   постепенный переход товарного капитала в денежный капитал по мере реализации произведенных товаров, работ, услуг. Одновременно с изменением форм движение капитала сопровождается изменением его суммарной стоимости. Средняя продолжительность оборота капитала фирмы характеризуется периодом его оборота в днях, месяцах, годах.

Определение потребности в оборотных средствах, их нормирование

Дополнительная потребность в собственных и приравненных к ним средствах вычисляется путем сравнения совокупного норматива на планируемый год с совокупным нормативом прошлого года. Источники формирования этой потребности определяются в процессе составления финансового плана предприятия.

В условиях, когда в планируемом году потребность фирмы в оборотных средствах уменьшается и следовательно сокращается норматив оборотных средств, образуется их излишек. Излишек оборотных активов может быть направлен на новые инвестиции или в финансовый резерв фирмы. Если же потребность в оборотных средствах увеличивается, а норматив остается на прежнем уровне, то образуется недостаток оборотных активов.

Прирост стоимости оборотных средств может быть реализован следующими путями:

- увеличение собственного капитала предприятия;

- увеличение нераспределенной прибыли фирмы;

- увеличение доли заемного капитала в структуре капитала;

- увеличение кредиторской задолженности предприятия.

Из перечисленных факторов, формирующих оборотные средства предприятия, наиболее реальным для их прироста является нераспределенная прибыль организации, однако данный способ крайне проблематичен в условиях экономического кризиса.

Таким образом, проблема оптимизации оборотных средств является одной из важнейших на предприятии и от её решения зависит уровень ликвидности коммерческой организации.

В настоящее время каждая коммерческая организация должна выбирать либо оборачиваемость, либо ликвидность активов, так как их величина имеет противоположное влияние на указанные коэффициенты.

Необходимо отметить, что обязательность использования нормативов зависит от их экономической целесообразности. Превышение нормативов, как правило, ведет к дополнительному привлечению незапланированных источников и, соответственно, росту кредиторской задолженности. Ошибочной является практика коммерческих организаций по отказу от нормирования оборотных средств, она является одной из причин кризиса производственного процесса.

Целью нормирования оборотных средств является определение их рационального размера, отвлекаемого на определенный срок в сферу производства и обращения.

На практике используется несколько методов расчета нормативов оборотных средств:

- метод прямого счета;

- аналитический метод;

- коэффициентный метод.

Метод прямого счета является наиболее точным и обоснованным, но одновременно с этим и довольно трудоемким. Метод основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, то есть стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому элементу - частные нормативы - и в целом по нормируемым оборотным средствам - совокупный норматив.

Аналитический (или экономический) метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их средне фактических остатков. Метод предполагает учет разных факторов, влияющих на предприятие и формирование оборотных средств, и используется только в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес в структуре капитала.

Коэффициентный метод базируется на определении нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта готовой продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств.

По элементам оборотных средств, зависящим от объема производства, потребность устанавливается исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости оборотных средств. По прочим элементам запасов и затрат плановая потребность устанавливается на уровне их средних фактических остатков.

Основным из рассмотренных методов определения плановой потребности в оборотных средствах является метод прямого счета. Процесс нормирования при использовании данного метода включает:

- разработку норм запаса по видам товарно-материальных ценностей каждого элемента нормируемых оборотных средств;

- определение частных нормативов по всем элементам оборотных средств;

- расчет совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным средствам.

При использовании метода прямого счета, под нормой оборотных средств понимается объем запаса по важнейшим товарно-материальным ценностям, необходимым организации для обеспечения нормальной, ритмичной работы. Нормы - это относительные величины, которые фиксируются в днях запаса или в процентах к определенной базе, например товарной продукции, и показывают длительность периода, обеспеченного данным видом материальных ресурсов. Как правило, нормы устанавливаются на конкретный период времени - квартал, год, но могут действовать и в течение более длительного периода.

Нормы оборотных средств устанавливаются отдельно по каждому элементу нормируемых оборотных средств:

- производственным запасам на предприятии;

-незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления;

- расходам будущих периодов;

- запасам готовой продукции на складе организации.

Рассмотрим расчет норм оборотных средств на примере производственных запасов и готовой продукции.

Основным запасом в промышленности является текущий складской запас, то есть время нахождения производственных запасов на складе организации между двумя очередными поставками. Его величина напрямую связана с частотой и равномерностью поставок и периодичностью запуска материалов в процесс производства. Величина данного запаса устанавливается в размере не менее 50% среднего цикла снабжения.

Вторым по значимости является страховой запас, необходимый в тех случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают некомплектные партии или нарушается качество поставляемых материалов. Величина страхового запаса составляет, как правило, половину складского запаса.

Общая норма запаса на сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты определяется путем суммирования перечисленных видов запасов.

Нормы запаса по готовой продукции вычисляются отдельно по готовой продукции на складе и отгруженной потребителям продукции, по которой расчетные документы не отправлены в банк. Нормы запаса определяются по каждой номенклатурной группе изделий конкретно с учетом времени:

- подбора отдельных видов и марок изделий продукции;

- упаковки и маркировки;

- хранения на складе до отгрузки покупателям;

- комплектования изделий до транспортной партии;

- погрузки, транспортировки и доставки со склада до станции отправления;

- времени подготовки расчетных документов и отправки их в банк.

После того, как установлены нормы запаса необходимо определить частный норматив затрат по элементам нормируемых оборотных средств. Частный норматив показывает минимально необходимую сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйственную деятельность организации.

Далее в процессе норм необходимо сравнить полученный результат с совокупным нормативом прошлого периода, с тем, чтобы определить, как изменяется потребность предприятия в собственных оборотных средствах в плановом периоде.

Разница в значениях, возникающая между нормативами, составляет сумму прироста или уменьшения норматива оборотных средств, что находит отражение в финансовом плане организации.

Показатели эффективности применения оборотных средств

В ходе управления оборотными средствами принято контролировать объем и структуру оборотных средств, их динамику по видам, а также в сравнении с товарооборотом; соответствие нормируемых оборотных средств нормативам, размер и причины возникновения отклонений; изменения состава и величины нормируемых и ненормируемых оборотных средств, их причины и последствия; показатели экономической эффективности использования оборотных средств в динамике.

Анализ объема и структуры оборотных средств, с делением их на нормируемые и ненормируемые, осуществляется на основе данных бухгалтерского баланса в сравнении с началом отчетного периода.

В процессе анализа необходимо проанализировать изменение за отчетный период нормируемых средств в целом и по отдельным элементам: запасы товаров на складе, в торговой сети, в пути, денежные средства и ценные бумаги в кассе предприятия, товары, отгруженные по договорам комиссии и поручения, оказанные услуги, прочие активы. Далее необходимо проанализировать ненормируемые оборотные средства - денежные средства на расчетном счете, дебиторскую задолженность и прочие средства. Особое внимание в процессе анализа следует обратить на изменения абсолютной суммы и удельной величины средств, вложенных в товары отгруженные и принятые на ответственное хранение, в том числе по договорам комиссии и поручения, а также дебиторскую задолженность. Для предприятий перерабатывающей промышленности особое значение имеет продолжительность операционного цикла, что обуславливается временной иммобилизацией текущих активов.

Проводя анализ, необходимо проследить, насколько рентабельность по перерабатываемым товарам покрывает расходы, связанные с иммобилизацией и поддержанием производственного процесса, или эти расходы компенсируются за счет рентабельности по другим выпускаемым товарам. Важно контролировать выход затрат на производство из рамок безубыточности финансовой деятельности организации в целом. В результате анализа определяют недостатки в размещении и использовании средств предприятия, намечают меры по их устранению.

Примечательно, что темп роста нормируемых оборотных средств может быть выше, чем темп роста товарооборота в результате опережающего увеличения денежных средств и прочих активов. Необходимо отметить, что рост средств, вложенных в запасы товаров, может как соответствовать, так и быть ниже темпов роста товарооборота. В данном случае необходимо проанализировать целесообразность сложившегося соотношения в использовании хозяйственных средств организации.