Мировые деньги

1978 год  - ямайская валютная система. 1. Было объявлено, что золото больше не является мировыми деньгами и не указывается золотое содержание валют национальных государств. 2. Ямайская валютная система предусматривала постепенное лишение доллара монопольной роли не только в выполнении функции средства обращения и платежа на мировом рынке, но и как средства накопления валютных резервов ЦБ различных стран. Ставка была сделана на СДР, представительная стоимость этой денежной единицы определялась исходя из корзины валют вначале 16, а потом 5 стран v членов МВФ. Поскольку удельный вес доллара в СДР составлял 42 %, то, по существу, за этой новой международной денежной единицей реально стоял доллар. 3. Узаконивание практики свободно колеблющихся курсов валют. При этом принцип плавания не исключает вмешательства государств в рыночный механизм установления курсов с помощью валютной интервенции, страны ЕС приняли решение создать региональную европейскую валютную систему (ЕВС). Подготовка к ее созданию началась странами ЕС еще во время кризиса Бреттон-Вудской валютной системы, но решение вступило в силу почти одновременно с началом действия ямайской системы План Вернера (14 декабря 1970 года) три этапа. 1.1971 - 1973 предусматривал координацию бюджетной, кредитной и валютной политики, либерализацию движения капиталов и создание Европейского фонда валютного сотрудничества. 2.1974 - 1979 должны были возникнуть наднациональные органы с правами в области финансовой, денежно - кредитной и валютной политики. 3. предусматривал введение в 1980 году единой валюты и создание европейской федеральной денежной кредитной системы. План Вернера послужил основой валютной интеграции, и, хотя не был осуществлен в указанные этапы, идеи его в значительной мере реализовались позднее. Странам ЕС удалось создать в апреле 1973 года Европейский фонд валютного сотрудничества и европейскую расчетную единицу (ЕРЕ). Что же представляла собой европейская валютная система? Во - первых, была создана новая европейская валютная единица - экю, которая, заменив ЕРЕ, использовала ее метод определения представительной стоимости через корзину валют стран - членов ЕС.? Во - вторых, были установлены твердые центральные курсы для валют стран - участниц и пределы отклонений от них.? В - третьих, укреплена база валютных резервов и кредитного механизма.? В - четвертых, предусмотрено создание европейского валютного фонда, который мог бы со временем взять на себя функции центрального европейского банка. Но ямайская мировая валютная система не сумела до сих пор осуществить заложенные в ней принципы, прежде всего усилить роль СДР и поколебать, монопольные позиции доллара в мировой валютной системе. Европейской валютной системе и экю также не удалось серьезны противостоять доллару. Перспективы экю полностью зависели от углубления интеграционных процессов в Западной Европе в целом, от успехов создания экономического и валютного союза (ЭВС), предусматривающего координацию экономической политики установления твердых пределов колебаний валютных курсов, создания европейской центральной банковской системы и единой европейской валюты к 2000 году. План Делора. Три этапа. 1. Начался 1 июля 1990 года одновременно с введением либерализации движения капиталов. И это не случайно: завершилось формирование европейского внутреннего рынка, произошло сближение макроэкономических показателей, было достигнуто согласование финансовой и региональной политики. 2. Второй этап, начавшийся в 1994 году, предусматривал заключение специального соглашения по экономическому сотрудничеству и созданию Европейского централизованного банка (ЕЦБ). Был создан Европейский валютный институт с целью координации валютной политики государств, укрепления роли экю и подготовки создания ЕЦБ. 3. Третий этап предусматривал передачу ряда важнейших экономических компетенций национальных органов Европейскому союзу, что связано с переходом к твердым фиксированным валютным курсам и затем к единой европейской валюте. С введением Евро 1 января 1999 года наступил третий, завершающий этап создания экономического и валютного союза в рамках ЕС. Образовано общее экономическое пространство со своим центральным банком, вырабатывающим единую валютно - финансовую политику, и с европейской валютой.

С 1 января 1999 года Евро выступает только в  безналичном обороте, а наличное денежное обращение осуществляется национальными денежными единицами II стран - членов европейского валютного  союза. С 2002 года Евро возьмет на себя и налично-денежное обращение, а национальные валюты прекратят свое существование. Чтобы определить роль Евро в мировой валютной системе, необходимо опираться на процессы, происходящие в сфере денежного обращения под влиянием объективных экономических законов не только в национальных масштабах, но и в мировой экономике. С созданием Бреттон-Вудской валютной системы в 1944 году доллар взял на себя выполнение функции мировой валюты, не являясь мировой валютой по существу в соответствии с законами денежного обращения. Это проявилось в том, что наряду с внутренним денежным оборотом, которое он обслуживал и обслуживает в США, ему приходится выполнять денежные функции в сфере международных экономических отношений. При этом удельный вес США в мировой экономике гораздо меньше удельного веса доллара в международных финансовых операциях.

Особая  роль в настоящее время принадлежит  доллару США, который фактически является мировой резервной валютой. Стоимость значительной части контрактов, кредитов, финансовых инструментов и акций выражается в долларах США, вследствие чего можно говорить о долларе как о международном средстве накопления, обращения и мере стоимости. Ни одна другая валюта не имеет такого широкого хождения в мире, как доллар. По оценкам экспертов, около половины  эмитированных ФРС наличных долларов уже никогда не возвращаются на территорию Соединенных Штатов, обслуживая теневой оборот в развивающихся странах и служа в них средством обращения и накопления.

В чем  состоит слабость доллара? Прежде всего в том, что его эмиссия осуществляется в США и поступление в мировой оборот происходит на основе платежного баланса этой страны, а не в соответствии с потребностями мирового платежного оборота. В результате спрос и предложение на доллары не совпадают, и это отражается на его курсе по отношению к другим валютам. Что касается Евро, то европейский центральный банк наделен функцией эмиссии европейской валюты на территории стран - членов ЭВС в соответствии с требованиями законов денежного обращения, и здесь принципиальное различие между Евро и долларом. Качественно новое заключается в том, что появилась региональная европейская денежная единица, которая имеет под собой объективные экономические закономерности, н поэтому можно рассчитывать на успех Евро. И чем большая экономическая база будет у Евро, тем более возрастет его доля н роль в выполнении функций мировых денег, тогда как удельный вес доллара США будет падать н отражать в большей мере то положение, которое эта страна реально занимает в мировой экономике, а следовательно, доллар в меньшей мере будет выполнять функции денег для других стран.

Наряду  с долларом и Евро сохраняются н другие национальные денежные единицы, которые тоже будут выполнять функции мировых денег, но в ограниченном масштабе. Важной особенностью новой мировой валютной системы, с которой мир вступают и XXI век, является то, что впервые появилась региональная международная валюта, ибо до сих пор мировая валютная система характеризовалась взаимодействием национальных валют. Евро, являясь не национальной, а международной региональной денежной единицей, завоевывает все большее экономическое пространство. В настоящее время в мировой валютной системе, безусловно, главное место занимает доллар. На него приходится более 80 % всех операций на валютных рынках, более 60 % мировых валютных резервов, более половины операций с облигациями. Выход Евро за пределы европейского экономического пространства осуществляется на тех же принципах, что и у доллара. Таким образом, роль и место Евро и доллара в мировой валютной системе XXI века будут определяться соотношением сил ЕС и США. Тенденции развития европейской интеграции играют на пользу Евро, но одновременно США стремятся расширить интеграционный процесс за пределы своей страны и Северной Америки на территорию Центральной и Южной Америки. Не исключено возникновение азиатской валютной зоны с центром в Японии.

Таким образом, в XXI веке могут существовать по меньшей мере три международные валютные зоны, базирующиеся на трех центрах силы мирового соперничества. И тогда не национальные валюты, а валюты трех международных валютных зон будут выполнять функции мировых денег.  

Девизы (франц. devises) - платёжные средства в иностранной валюте, используемые в международных расчётах. В период домонополистического капитализма преобладали в виде коммерческих переводных векселей (тратт), выписанных экспортёром на импортёра. С расширением мировой торговли и корреспондентских связей банков девизы приняли форму банковских платёжных средств: векселей, чеков, аккредитивов, платёжных поручений, преимущественно в форме телеграфных переводов, а также взаимных межгосударственных краткосрочных кредитов ("своп"). В международном платёжном обороте ДЕВИЗЫ выступают также в виде банкнот и иностранных ценных бумаг. При золотодевизном стандарте они служили обеспечением банкнотной эмиссии и разменным фондом. Как международные платёжные средства ДЕВИЗЫ качественно неоднородны и зависят от степени их размена на золото и др. ДЕВИЗЫ, особенно выраженные в валютах стран, играющих основную роль в международном торговом и платёжном обороте. В качестве последних выступают резервные или относительно устойчивые, обратимые валюты, которые входят в состав ликвидных ресурсов центральных банков, казначейств и правительственных органов. Доля этих валют в официальных золотовалютных ресурсах капиталистического мира возрастает: в 1938 составляла 8%, в 1948-28% и в 1969 была равна 44,9%. Цена ДЕВИЗЫ в национальной валюте изменяется с изменением валютного курса.

Международная расчетная единица СДР, основанная на корзине основных мировых валют, не смогла стать «настоящими» мировыми деньгами. Этому помешали проблемы, связанные с вопросами ее эмиссии, распределения и обеспечения, методом определения курса и сферы использования. Изначальная ограниченность применения СДР и сложный механизм эмиссии привели к постоянному снижению ее значения и доли в международных расчетах и резервах. Укрепление валютно-экономических позиций стран—членов ЕЭС и Японии привело к постепенному переходу от стандарта СДР к многовалютному стандарту на основе ведущих валют — доллара США, марки ФРГ, японской иены, швейцарского франка. Постепенная эволюция Ямайской валютной системы не отменила объективную необходимость ее дальнейшей реформы и в первую очередь поиска путей стабилизации валютных курсов и совершенствования мирового валютного механизма, который является одним из источников нестабильности мировой и национальных экономик. Наиболее далеко в этом направлении продвинулись страны Западной Европы. Европейская валютная система, созданная на основе экономической и политической интеграции стран—членов ЕЭС, достигла значительно более высокого уровня организации валютных отношений по сравнению с общемировой валютной системой.  
 
Первая попытка создания европейской валютной системы получила название «план Вернера» и предусматривала сужение (вплоть до 0) пределов колебаний валютных курсов, введение полной взаимной обратимости валют, унификацию валютной политики, согласование экономической, финансовой и кредитно-денежной политики, а в перспективе — создание европейской валюты и объединение центральных банков. Несмотря на некоторые успешные шаги в ходе его реализации, «план Вернера» потерпел провал из-за разногласий в МВФ.

Вторая  попытка вылилась в создание Европейской  валютной системы, основанной на следующих  принципах:

1. Введение  ЭКЮ — европейской валютной  единицы, стоимость которой определялась  на основе валютной корзины, включающей валюты 12 стран ЕЭС. 
2. Использование золота в качестве реальных резервных активов. Был создан совместный золотой фонд за счет объединения 20% официальных золотых резервов для частичного обеспечения эмиссии ЭКЮ. 
 
3. Введение для осуществления режима валютных курсов совместного плавания валют в форме «европейской валютной змеи» в установленных пределах (2,25% от центрального курса, с августа 1993 г. 15%). 
 
4. Осуществление межгосударственного регионального валютного регулирования путем предоставления центральным банкам кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов и расчетов, связанных с валютными интервенциями. 

  Конверсия денег.  Конвертируемость  рубля

Конвертируемость  денег - это их обмен, пересчет на другую иностранную валюту, Связана с 5-ой функцией денег и присуща бумажным деньгам. В условиях золотомонетного стандарта и разменности банкнот на  золото  конверсия денег осуществлялась на основе золотого паритета. В функции  мировых денег золотые , национальные деньги сбрасывали государственные и национальные отличия и выступали, как определенные весовые кол-ва денег. В настоящее время в связи с демонетизацией золота и превращением его в обычный товар в качестве международного платежного средства используются с.к.в. ряда стран. Особенно широко используется американский доллар. Конверсия национальных денег в с.к.в. осуществляется по обменному или валютному курсу. В связи  с отсутствием золотого паритета обменный  и валютный курсы определяются на основе паритетов их покупательной способности. Паритеты не постоянны, колеблются, их определяют путем сопоставления цен условной корзины потребительских товаров, конвертируемых в валюте. В формировании обменного и валютного курсов весьма значительна роль спроса и предложения на валютных курсах.

В последнее  время многие важные экономические  проблемы оказались отодвинутыми на второй план изменения конъюнктуры  валютного рынка. Страницы газет  заполнились комментариями и  графиками, читатели привыкли пристально вглядываться в таблицы действующих обменных курсов различных банков.

Безусловно, разворачивающийся в течение  последних месяцев процесс, в  результате которого рубль на Московской межбанковской валютной бирже поднялся более чем вдвое (с 230,1 руб./долл. 21 января до 112,5 руб./долл. 4 июня), заслуживает не только эмоциональных оценок, но и серьезного анализа. Что касается оценок, то весь их спектр заключен в интервале между восторженно произнесенными президентом Ельциным в его речи на VI съезде народных депутатов слова и о последовательном укреплении рубля и откровенно насмешливой реакцией со стороны зала. Что же до анализа, то и правительство, и его оппоненты, отмечающие, что курс доллара неоправданно высок, и стремящиеся к стабилизации рубля на уровне не ниже 80 руб./долл., на наш взгляд, игнорируют некоторые возможные последствия происходящего. Особенно это относится к правительству, одним из центральных пунктов программы которого является стремление "фактически немедленно ввести  конвертируемость  рубля  по текущим операциям" и узаконить продажу всей валютной выручки государству "по рыночному курсу".