Международный лизинг

  -    лизинговая компания проверяет соответствие цены, которую согласовал лизингополучатель, текущему рыночному уровню;

  -    лизингодатель покупает необходимое лизингополучателю имущество у поставщика или производителя на основе договора купли-продажи в собственность лизинговой компании;

  -    передает купленное имущество лизингополучателю во временное пользование на оговоренных в договоре лизинга условиях.

  

 

  Условные  обозначения:

  1 – подача потенциальным лизингополучателем  заявки на оборудование;

  2 – заключение о платежеспособности  лизингополучателя;

  3 – получение банковской ссуды;

  4 – подписание договора о купли-продажи  предмета лизинга;

  5 – поставка предмета лизинга;

  6 – оплата поставки;

  7 – акт приемки оборудования  в эксплуатацию;

  8 – подписание лизингового соглашения;

  9 – подписание договора о страхования  предмета лизинга;

  10 – осуществление лизинговых платежей;

  11 – возврат предмета лизинга;

  12 – возврат ссуды и выплата  процентов.

  Рисунок 1.1 – Схема международных лизинговых отношений

 

 Обычно перед  началом сделки производится тщательный анализ клиента, в который входит:

  -    оценка клиента по его способности выплатить арендные платежи и по его предварительным доходам от использования арендуемого оборудования;

  -    оценка товаров (спрос на них с точки зрения возможной перепродажи).

  В случае международного лизинга особенно важны: выбор валюты контракта, оценка риска изменения курса валюты, таможенный режим арендатора, налог на фирму, применяемый к арендодателю, наличие соглашений о неприменении двойного налогообложения между странами, защита права собственности иностранного арендодателя в стране арендатора.

  Как правило, решение вопросов страхования  имущественных и финансовых рисков, осуществляется как лизинговыми  компаниями, так и лизингодателями.

  По  лизинговому контракту лизингополучатель  обязан произвести приемку объекта сделки непосредственно при поставке, обеспечить все необходимые технические и правовые условия приемки.

  Погашение лизинговых обязательств может происходить  как в денежной, так и в другой форме. Так, при лизинге в развивающихся  странах часто используются элементы бартерной сделки. В счет арендных платежей идет товар, производимый арендатором (нефть, алмазы, кожа и т. д.). Но здесь нужно привлекать третью сторону, которая будет заниматься продажей этих товаров за свободно конвертируемую валюту.

 
 
 

1.3. Классификация сделок международного лизинга

  Классификация аренды и лизинга получила обоснование, как в зарубежной, так и в  отечественной теории и практике.

  Международный лизинг может рассматриваться в трех аспектах:

  ·        экспортный лизинг, при котором зарубежной стороной является сторона арендатора и предназначенное для лизинга оборудование вывозится из страны на условиях экспортного контракта;

  ·        импортный лизинг. При этом зарубежной стороной является лизингодатель, и оборудование поставляется в страну арендатора на условиях импортного контракта;

  ·        транзитный лизинг, при котором все участники находятся в разных странах.

  Анализ  международной практики позволяет  выделить три основных вида лизинговых сделок:

  1.       Лизинг с условной продажей. Эта разновидность лизинга, по существу, представляет собой продажу оборудования с рассрочкой платежа, причем объект лизинга выступает в качестве обеспечения предоставленного фирмой кредита. Срок аренды обычно составляет 75 или более процентов от предполагаемого срока службы имущества. В случае использования лизинга с условной продажей лизингополучатель после истечения срока действия договора имеет право приобрести лизинговое имущество по льготной цене, фиксированной в этом договоре.

  2.       Истинный лизинг, ориентированный на оптимизацию налоговых платежей. При использовании данного вида лизинга срок экономической жизни оборудования больше, чем срок действия лизингового договора, а лизингополучатель имеет право приобрести лизинговое имущество по справедливой рыночной цене после истечения срока действия лизингового договора.

  Истинный  лизинг, в свою очередь, подразделяется на следующие субкатегории:

  ·        Прямой лизинг - в этом случае лизингодатель приобретает лизинговое имущество за счет собственных средств и несет все риски по мобилизации ресурсов, необходимых для приобретения передаваемого в лизинг имущества.

  ·        Сублизинг. Часто лизинг осуществляется не на прямую, а через посредника. При этом имеется основной лизингодатель, который через посредника, как правило, также лизинговую компанию, сдает оборудование в аренду лизингополучателю. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротстве посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название “сублизинг”.

  В международной сфере сублизинговые  сделки, получившие название “дабл  диппинг”, используют комбинацию налоговых  выгод в двух и более странах. Эффективность таких сделок связана  с тем, что выгоды от налоговых льгот в одной стране больше, если лизингодатель имеет право собственности, а в другой стране - если лизингодатель имеет право владения. Учитывая данные особенности, лизинговое соглашение может быть построено по следующей схеме: национальная лизинговая компания покупает оборудование (право собственности) и отдает его в лизинг иностранной лизинговой компании (право владения), которая в свою очередь передает их в лизинг местным лизингополучателям.

  ·        Хеджированный лизинг. Данный вид сделки заключается в предоставлении лизингодателем лизингополучателю части денежных средств для покупки объекта лизинга, при этом остальная часть средств, необходимых для приобретения имущества, перечисляется самим лизингополучателем на нерегрессионной основе. По имеющейся информации, этот вид лизинга пока не получил в России широкого применения.

  3.  Лизинг с опционом содержит положение о возможности корректировки лизинговых платежей в течение срока действия лизингового договора. В зарубежной практике этот вид лизинга используется при работе с автотранспортом, предназначенным для эксплуатации на шоссейных автодорогах. Ни грузовой автотранспорт, ни сельскохозяйственная и строительная техника не могут являться объектом лизинга с опционом, что существенно снижает его значимость для лизинговых операций с недвижимостью. В последние годы некоторые лизинговые компании и оффшорные лизинговые компании пытались использовать такого рода лизинг для обеспечения условий реализации своих инвестиционных программ, однако говорить о широком использовании этой формы лизинга не приходится.

  В соответствие с международной классификацией, которая все полнее входит в понятийный оборот российских финансистов и  экономистов, все лизингодатели  могут быть условно разделены  на три группы:

  1.    Специализированные лизинговые компании, которые профессионально работают на рынке лизинговых услуг и выполняют роль финансового посредника между производителем оборудования и лизингополучателем.

  2.    Продавцы и производители лизингового имущества, заинтересованные в реализации своей продукции, которые используют лизинг в качестве средства, стимулирующего потребителя к приобретению производимых ими товаров.

  3.    Спонсоры или партнеры, заинтересованные в завершении того или иного проекта и рассматривающие лизинг как инструмент, позволяющий целевым образом направить инвестиции для реализации проекта. Расширение сферы деятельности этого типа лизингодателей особенно актуально для российской экономики на современном этапе, когда гарантии и поручительства, выставляемые учредителями и партнерами лизинговых компаний, позволяют достаточно оперативно решать вопросы привлечения ресурсов для осуществления лизинговых сделок.

  Многие  российские предприниматели не всегда четко понимают качественные отличия  лизинга от традиционной аренды. Международная практика позволяет сформулировать следующие основные критерии, которые рекомендуются к использованию при идентификации лизинговых сделок:

  ·        при организации лизинговой сделки объект сделки всегда выбирается лизингополучателем, а не лизингодателем, который приобретает оборудование за свой счет или участвует в его приобретении;

  ·        срок лизинга меньше срока фактического износа оборудования и обычно приближается к сроку формальной налоговой амортизации (при аренде срок использования оборудования может быть практически любым и лимитирован только договором);

  ·        по окончании срока действия лизингового договора лизингополучатель может продолжить использование лизингового оборудования по льготной цене или приобрести лизинговое имущество по остаточной стоимости;

  ·        в роли лизингодателя, как правило, выступает специализированная лизинговая компания.

 
 

2. Регулирование международного лизинга

2.1. Вопросы права,  применимого к  сделкам международного  лизинга

  Вопросы, связанные со сделками международного лизинга, решаются с учетом положений  международного права. Cуществуют три  возможных варианта права применимого  к лизинговым операциям данного  вида:

  1.       Право страны, избранное сторонами сделки. Применяется, если стороны определили право при совершении сделки, либо в результате последующего соглашения сторон. Здесь не существует никаких ограничений в выборе. Это может быть как право страны лизингодателя или лизингополучателя, так и право любой другой страны.

  2.       Оттавская Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге. Используется, если лизингодатель и лизингополучатель находятся в странах-участницах Конвенции или, если договоры лизинга и поставки предмета лизинга регулируются правом одной из стран-участниц Конвенции

  3.       Право страны лизингодателя. Применяется в случаях, когда сделка не регулируется Конвенцией, и стороны не определили применимое право. Следовательно, российское законодательство о лизинге будет применяться к сделкам международного лизинга, где российским юридическим лицом является лизинговая компания.

  Конвенция УНИДРУА о международном лизинге  была заключена в 1988 году как попытка  унификации основных положений, касающихся операций международного лизинга. Необходимость  ее принятия была вызвана, прежде всего, тем, что разные законодательные системы рассматривали лизинговые сделки с различных позиций. Конвенция регулирует вопросы, возникающие при заключении и исполнении договоров, заключаемых в связи с операциями по лизингу, сторонами которых являются коммерческие организации из разных стран.

  Россия  присоединилась к Конвенции 8 февраля 1998 года. В настоящее время участниками  Конвенции является 8 стран - Россия, Беларусь, Венгрия, Италия, Латвия, Нигерия, Панама и Франция.

 

 

 
 

2.2. Аспекты российского  валютного контроля

  За  последний год валютное законодательство претерпело ряд серьезных изменений, направленных на более жесткую регламентацию  отношений между резидентами  и нерезидентами при кредитовании, совершении расчетов и осуществлении платежей.

  В настоящее время иностранная  компания, не имеющая физического  присутствия в РФ, планирующая  осуществление операций международного лизинга с участием российского  лизингополучателя, должна обратить внимание на некоторые требования валютного контроля Российской Федерации, которые могут значительно осложнить осуществление сделки.