Международные институты валютного сотрудничества. Международный валютный фонд и Мировой банк. Их функции

     Отказ страны выполнить условия МВФ  закрывает ей доступ к мировому рынку  капиталов и, напротив, даже небольшой  заем Фонда дает стране возможность  полнить более крупный кредит в банках.

     Страны-члены  обязаны предоставлять МВФ информацию об официальных золотых запасах  и валютных резервах, состоянии экономики, платежного баланса, денежного обращения, заграничных инвестициях и т.д. Членство в МВФ является обязательным условием при вступлении страны в Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и для получения льготных кредитов Международной ассоциации развития.

     В последние  годы МВФ стремится к усовершенствованию схемы кредитования и ставит своей  задачей упростить финансирование не только беднейших стран развивающегося мира (под номинальные процентные ставки), но и государств Центральной  и Восточной Европы, а также  СНГ. В связи с этим МВФ подвергается критике за попытки выполнять  функции Всемирного банка. По мнению экспертов, МВФ должен сосредоточиться  на международной валютной системе  и проблемах регулирования макроэкономики, избегая дублирования функций Всемирного банка.

Глава 2. Всемирный банк.

Всемирный банк включает четыре связанных между собой  международных финансовых института: Международный банк реконструкции  и развития, Международную ассоциацию развития, Международную финансовую корпорацию и МногостороннееАгентство по инвестиционнымгарантиям и Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС). Эти пять учреждений составляют Группу Всемирного банка. 

МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНК РЕКОНСТРУКЦИИ  И РАЗВИТИЯ

     Как и МВФ, международный банк реконструкции  и развития был задуман на Конференции  Организации Объединенных Наций  по валютно-финансовым вопросам в 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США). МБРР начал  свою деятельность в 1945 г. МБРР в качестве специализированного учреждения входит в систему ООН. Местопребывание  МБРР - Вашингтон (США), Европейское  бюро - Париж (Франция), Токийское бюро - Токио (Япония).

     В настоящее  время Всемирный банк объединяет 181 государство. Членство в МБРР открыто  для государств-членов МВФ на условиях, определяемых Всемирным банком.

     В отличие  от МВФ, основная задача МБРР – кредитование на производственные цели стран-членов МБРР. Также кредиты МБРР – более  узкоспециализированы.

Цели  МБРР:

1.содействие реконструкции и развитию территорий государств-членов путем поощрения капиталовложений на производственные цели;

2. поощрение частных и иностранных инвестиций посредством предоставления гарантий или участия в займах и других инвестициях частных кредиторов;

3.стимулирование долгосрочного сбалансированного роста международной торговли, а также поддержание сбалансированного платежного баланса путем международных инвестиций в развитие производственных ресурсов государств-членов МБРР.

4.Банк выдает структурные кредиты для регулирования национальной экономики, оздоровления платежного баланса государств Центральной и Восточной Европы, СНГ, прибалтийских государств.

5.помощь членам МБРР в определении приоритетов национальных экологических политик; создание эффективной институциональной, правовой, управленческой, информационной и кадровой инфраструктуры, в рамках которой должна формироваться и реализовываться нацио-нальная экологическая политика (экологические проекты по линии технической помощи); 

Структура МБРР

     МБРР  состоит из Совета управляющих (министров  финансов или председателей центральных  банков стран-участниц), избираемых на 5 лет. Совет управляющих заседает обычно один раз в год, ежегодно. Решения принимаются простым большинством голосов, по важным вопросам необходимо собрать 85%. При голосовании в Совете управляющих вес голоса каждой страны зависит от ее доли в капитале Банка (США имеют более 17% голосов, т.е. столько же, сколько имеют 140 развивающихся стран.Квоты России и Украины составляют 1,8 и 0,8% соответственно).

     Директора-исполнители (избираются на 2 года) отвечают за текущую  работу. Из двадцати четырех директоров пять назначаются пятью членами  МБРР (Великобритания, Германия, США, Франция, Япония), имеющими наибольшую долю в  его капитале, остальные избираются управляющими с учетом их принадлежности к определенной группе стран.

     Существует  совместный комитет по развитию Всемирного банка и МВФ (24 члена), основанный в 1974 г. в качестве политического форума для предварительного обсуждения важных проблем в области сотрудничества по развитию, на основе собственных исследований и анализа средне- и долго- срочных перспектив развивающихся стран формулирует рекомендации по распределению имеющихся в распоряжении МБРР ресурсов.

     Президент избирается директорами-исполнителями  сроком на 5 лет; он не может быть ни управляющим, ни директором, ни представителем управляющего или директора. Президент  ведет текущие дела Всемирного банка.

Источники финансирования

     Капитал МБРР на момент создания был образован  государствами-членами в размере 10

млрд. дол. В 1994 г. капитал  Всемирного банка составил 165 млрд. дол. (согласно Уставу МБРР, капитал  должен составлять 184 млрд. дол.). МБРР финансирует  свои кредитные операции из собственного капитала, заемных средств с международных  финансовых рынков (в основном с  американского рынка), аккумулированных с помощью облигаций (7% годовых), государств и международных организаций, а также за счет платежей в погашение  ранее предоставленных займов.

Деятельность

     Первоначально МБРР был призван с помощью  аккумулированных бюджетных средств  промышленно развитых стран и  привлекаемых капиталов инвесторов стимулировать частные инвестиции в странах Западной Европы, экономика  которых значительно пострадала во время второй мировой войны. С  середины 50-х гг., когда хозяйство  стран Западной Европы стабилизировалось, и деятельность МБРР во все большей степени стала ориентироваться на страны Азии, Африки и Латинской Америки с целью стимулировать развитие их экономики.

     Традиционно деятельность МБРР заключается в  предоставлении кредитов на уровне ставок мировых финансовых рынков для расширения производственных мощностей стран-членов Всемирного банка, которые выдаются обычно сроком до 20 лет (льготный период - 5 лет) под гарантию правительств его стран-членов.

     При этом своими кредитами Банк покрывает лишь 30% от стоимости объекта. Наибольшая часть его кредитов направляется в отрасли инфраструктуры: энергетику, транспорт и связь. Однако с середины 80-х гг. МБРР увеличил долю средств, направляемых в сельское хозяйство (до 20%), здравоохранение и образование.

     До  одной трети кредитов МБРР предоставляет  в форме совместного финансирования.

МБРР (как Всемирный банк) постоянно занимается проблемой урегулирования внешнего долга развивающихся стран. Кредитами МБРР могут пользоваться только наиболее развитые из развивающихся стран (Мексика, Индия, Бразилия, Индонезия, Турция, Китай, Филиппины, Аргентина, Южная Корея и Колумбия), которым предоставлено 137 млрд. дол. (60% от всех кредитов МБРР).

     МБРР  предоставляет кредиты, как правило, субъектам  международных публичных  финансов, и не работает с частным сектором, поскольку эти  функции относятся  к Международной  финансовой корпорации (МФК). Тем не менее, Банк стремится к созданию благоприятных для частного сектора условий в развивающихся странах.

     В отличие от МВФ, Международный банк реконструкции и развития предоставляет кредиты для экономического развития. МБРР — самый крупный кредитор проектов развития в развивающихся странах со средним уровнем доходов на душу населения. Страны, подающие заявку на вступление в МБРР, должны сначала быть приняты в МВФ.

     В отличие от МВФ, МБРР не использует стандартных  условий кредитования. Сроки, объемы и ставки кредитов МБРР определяются особенностями кредитуемого проекта. Как и МВФ, МБРР обычно обуславливает предоставление кредитов определенными условиями. Все займы банка должны гарантироваться правительствами стран-членов. Займы выделяются под процентную ставку, которая меняется каждые 6 месяцев. Займы предоставляются, как правило, на 15-20 лет с отсрочкой платежей по основной сумме займа от трех до пяти лет. 

     Таким образом, Всемирный банк совместно  с МВФ выполняет определенные функции в отношении гармонизации сотрудничества государств в сфере международных публичных и частных финансов. 

Дочерние  организации МБРР

     Всемирный банк включает четыре связанных между  собой международных финансовых института: Международный банк реконструкции  и развития, Международную ассоциацию развития, Международную финансовую корпорацию МногостороннееАгентство по инвестиционным гарантиям. Структура управляющих дочерних организаций по своей сути аналогична структуре МБРР – управляющие МБРР выполняют функции управления дочерних структур. 
 

МЕЖДУНАРОДНАЯ АССОЦИАЦИЯ РАЗВИТИЯ

     Международная ассоциация развития (MAP) была создана  в 1960 г. как дочерняя организация МБРР. MAP и МБРР преследуют во многом одни и те же цели - предоставление займов (кредитов) для приоритетных, экономически и технически обоснованных проектов в рамках национальной экономики.Обе этих структуры часто объединяют одним термином «Всемирный банк». Организации различают по источникам финансовых средств и условиям предоставления капитала. В то время как МБРР, занимающий капитал в основном на финансовых рынках, предоставляет займы на несколько более льготных, чем обычные коммерческие, условиях (в основном государствам, отвечающим определенным требованиям, а именно возвращающим кредиты), MAP, получающая свой капитал из других источников, предоставляет беспроцентные кредиты беднейшим странам (с ежегодным доходом на одного человека менее 805 дол.США на 1992 г.).MAP располагает следующими источниками финансирования: прибыли МБРР, взносы государств-членов (на 1993 г. - 73 млрд. дол.), а также возвращенные кредиты.

     Каждый  финансируемый MAP проект подвергается политико-экономической экспертизе с целью наиболее эффективного использования  финансовой помощи. 

МЕЖДУНАРОДНАЯ ФИНАНСОВАЯ КОРПОРАЦИЯ

     Международная финансовая корпорация (МФК) создана  по инициативе США в 1956 г. для поощрения  инвестиций частного капитала в промышленность развивающихся стран.

МФК - член группы Всемирного банка, является юридически и финансово независимой организацией, в качестве специализированного учреждения входит в систему ООН.

Членство в МФК  предполагает и членство в МБРР.Цель МФК - Содействие экономическому росту развивающихся стран путем поощрения частных предприятий в производственном секторе. Своей направленностью на производственный сектор отличается от МАР. Структура управления МФК согласуется со структурой МБРР.

     К источникам финансирования МФК принадлежат  взносы членов в уставный капитал (1,4

млрд. дол.), кредиты  МБРР, отчисления от прибылей, средства от возвращения кредитов и привлекаемые на международных финансовых рынках.

     МФК предоставляет кредиты сроком от 5 до 15 лет высокорентабельным частным предприятиям, но, в отличие от МБРР, - без гарантии правительства. Таким образом, МФК содействует дополнительному финансированию проектов, создаваемых частным сектором. С 1986 года МФК основала Консультативную службу по иностранным инвестициям (ForeignInvestmentAdvisoryService) для оказания помощи правительствам развивающихся стран в наиболее эффективном использовании иностранных инвестиций (капиталы, технология, менеджмент) в рамках долгосрочных программ развития.  

МЕЖДУНАРОДНОЕ АГЕНТСТВО ПО ИНВЕСТИЦИОННЫМ ГАРАНТИЯМ

Международное агентство  по инвестиционным гарантиям (МАИГ), основанное в 1988 г., является дочерней организацией МБРР, обладает юридической и финансовой независимостью. В МАИГ в настоящее  время входит 120 государств-членов. Членство открыто для государств-членов МБРР.

Цели агентства:

1. поощрение иностранных инвестиций на производственные цели, особенно в развиваю-

щихсястранах, в качестве дополнения к деятельности институтов группы Всемирного банка;

2. предоставление гарантий, включая страхование и перестрахование некоммерческих рис-

ков на инвестиции одного государства-члена МАИГ в другом государстве-члене.