Лизинг: понятие, функции, классификация

     Косвенное отношение к деятельности лизинговых компаний имеют многие другие законодательные  и нормативные документы, регламентирующие общие вопросы налогообложения, бухгалтерского учета и отчетности, осуществления экспортно-импортных  операций и т.д.

     Таким образом, правовая база регулирования  лизинговых сделок в России имеет  очень высокий статус, поскольку  понятие договора лизинга определено специальным законом и введено  в Гражданский кодекс. Регулирование  бухгалтерского учета и отчетности, а значит, и порядка налогообложения при лизинговых операциях осуществляются на основании действовавших и ранее документов, касавшихся арендных сделок, а также специального приказа Министерства финансов. 

3. Преимущества  и недостатки лизинга

 

     Можно выделить следующие преимущества лизинга для лизингополучателей:

• лизинг предполагает 100% -ное финансирование, кроме того, не требуется быстрый возврат всей суммы долга;
• лизинговая сделка одновременно решает вопросы приобретения и финансирования активов;
• лизинг выгоден мелким заемщикам, так как аренда обеспечивает их финансирование в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах;
• также это выгодно для всех людей, не имеющих возможности осуществить финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, как это принято у крупных компаний. Лизинговый договор составляют с учетом требований и специфических особенностей арендаторов;
• большинство арендаторов разрабатывают свои планы в долгосрочной перспективе. Все это время их финансовые возможности в значительной степени будут ограничены. Посредством лизинга можно преодолеть такие ограничения, что открывает перед арендатором большие возможности в инвестиционном и финансовом планировании;
• лизинг способствует большей свободе арендатора в принятии решений. Например, при покупке объекта у человека 2 пути - либо покупать, либо не покупать, - при аренде - либо арендовать, либо нет, - а при лизинге арендатор сам определяет наиболее приемлемые для себя условия;
• государственная политика направлена на поощрение и расширение лизинговых операций, так как лизинг способствует реализации продукции производства, что выгодно для государства;
• по договору лизинговые платежи должны вноситься по заранее составленному графику, благодаря этому арендатор может скоординировать свои затраты на финансирование вложений и прибыль от реализации продукции. Таким образом, финансовые планы арендатора отличаются большей стабильностью, что способствует увеличению прибыли;
• даже если у арендатора нет значительных финансовых ресурсов, лизинг позволит ему реализовать довольно крупный проект;
• если проект арендатора отличается низкой доходностью, он может воспользоваться возвратным лизингом и обеспечить себе льготное налогообложение прибыли;
• лизинговая сделка оформляется намного проще, чем альтернативная ему ссуда в банке. Таким образом, при отсутствии средств лизинг более доступен арендатору, чем кредит в банке;
• при использовании лизинга в активе арендатора находится больше свободных средств, чем при покупке того же объекта. Благодаря этому на развитие бизнеса можно затратить намного больше средств;
• по истечении срока действия лизингового контракта предмет лизинга обладает более высокой ликвидационной стоимостью, что часто является решающим фактором для принятия решения о сделке;
• лизингополучатель имеет возможность получить дополнительные займы, так как лизинг не затрагивает соотношения собственных и заемных средств;
• средства на уплату лизинговых платежей поступают до образования облагаемой налогом прибыли, то есть арендатор не выплачивает с них налоги.

     Несмотря  на то, что это новый вид услуг, лизинг в России постепенно набирает обороты. Постепенно возрастает спрос  на лизинг спецтехники и строительного  оборудования.

     Кроме преимуществ, лизинг, как уже было сказано, имеет следующие недостатки:

• лизингополучатель ответственен за состояние лизингового объекта, то есть существует риск старения имущества;
• лизингодатель обязан регулярно выплачивать лизинговые платежи, кроме того, иногда стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского кредита;
• перед совершением лизинговой сделки предстоит предварительная работа по ее экспертизе;
• лизингополучатель не является собственником своих основных средств, он не может использовать их в качестве залога при получении займа;
• если лизингополучатель не имеет стабильных источников дохода, он сильно рискует в случае любых изменений процентных ставок по кредитам, которые он берет для финансирования инвестиций лизингополучателя. Это в немалой степени увеличивает стоимость лизинговой сделки. Риск исчезает только в том случае, если лизинговая компания является филиалом крупного банка;
• лизинговая сделка сложна тем, что в ней участвует большое количество субъектов;
• арендатор остается в проигрыше от повышения остаточной стоимости оборудования;
• несмотря на то, что в результате научно-технического прогресса оборудование, переданное в лизинг, может стать устаревшим, арендные платежи не прекращаются до конца контракта;
• осуществляя международные мультивалютные лизинговые сделки, лизингополучатель не имеет защиты от валютных рисков;
• если оборудование вышло из строя в период действия лизингового договора, платежи, несмотря ни на что, должны производиться в установленные сроки.

     Таким образом, прежде чем совершить лизинговую сделку, необходимо все тщательно  продумать, составить бизнес-план, рассчитать свободные средства, которые можно потратить на развитие бизнеса, и т.д. 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 2. Анализ лизинговой сделки предприятия по финансированию капитальных вложений

2.1. Организационное  обеспечение лизинга 

   Лизинговый процесс — от концептуальной идеи до практической реализации проекта, эксплуатации оборудования, производства продукции и окончания сделки можно представить в виде цикла, состоящего из трех основных стадий: подготовительной (прединвестиционной), организационной (инвестиционной) и эксплуатационной, каждая из которых в свою очередь может подразделяться на отдельные этапы, элементы и конкретные виды работ.

  На первой, предварительной стадии стороны (потенциальные лизингополучатель и лизингодатель) осуществляют подготовительную работу, предшествующую заключению договоров: изучают рынок, условия и особенности сделки, оформляются заявки, готовятся заключения о платежеспособности клиентов, определяется экономическая эффективность проекта и др. (рисунок 7).

   

Рисунок 7. Общая организация лизинговых операций

     На  второй стадии лизинговая сделка оформляется  юридически — заключаются договора, и объект лизинга поставляется пользователю.

  Третья стадия — период эксплуатации объекта лизинга, выплаты лизинговых платежей и закрытия сделки (выкуп или возврат имущества лизингополучателем).

     На  рисунке 7 показано, что организация лизинговых отношений осуществляется в следующей последовательности:

  Потенциальный лизингополучатель, исходя из своих целей и возможностей, находит производителя необходимого ему оборудования (машин и др. средств производства), делает запрос, получает бизнес-предложение и проводит переговоры, в процессе которых согласовывает:

• качество и характеристики объекта лизинга;
• сроки поставки, монтажа, пусконаладочных работ;
• размер и условия оплаты и др.

     Клиент  оформляет заявки в лизинговую компанию с просьбой приобрести встроенное оборудование и передать ему в лизинг.

  Лизинговая компания и лизингополучатель заключают договор лизинга, по которому оборудование переходит в исключительное пользование лизингополучателя в обмен на лизинговые платежи.

  Лизингодатель заключает с изготовителем контракт купли-продажи необходимого оборудования и дает указание поставщику отгрузить имущество в адрес лизингополучателя.

  1. Лизингодатель или поставщик по договору оказывают пользователю оборудования необходимые сервисные услуги.

  В зависимости от обстоятельств будущий лизингополучатель может обратиться к лизинговой компании с просьбой (поручением) подобрать производителя соответствующего предмета лизинга.

  Взаимоотношения между субъектами классического лизинга строятся по следующей схеме (рисунок 7). Лизингополучатель самостоятельно подбирает поставщика необходимого ему имущества, но поскольку у него нет собственных средств и доступа к кредитам, он обращается к лизинговой компании с предложением об участии в сделке. Она покупает имущество и на определенных условиях передает его в пользование лизингополучателю. 

2.2. Расчет лизинговых  платежей предприятия 

     Лизинговый  платеж - эта конечная сумма, которую  выплачивает лизингополучатель  лизингодателю за предоставляемые  ему услуги лизинга.

     Лизинговый  платеж включает в себя:

     1) Амортизация имущества за весь срок действия договора;

     2) Компенсация лизингодателю за  использованные заемные средства;

      3) Комиссия (комиссионное вознаграждение);

      4) Оплата дополнительных (вспомогательных)  услуг лизингодателя;

      5) Стоимость выкупаемого имущества  (в случае, если договор лизинга предполагает выкуп).

     Лизинговые  платежи могут выплачиваться  ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно или в определенные договором конкретные числа месяца.

     Основная  форма платежей по лизингу - денежная, но возможна компенсационная форма в виде продукции и услуг, а также смешанная.

     Размер  лизинговых платежей⁵:

• Лизинговые платежи равными долями.
• Уменьшающиеся лизинговые платежи.
• Увеличивающиеся лизинговые платежи.
• Методы начисления лизинговых платежей.

     Фиксированная сумма, при этом общая сумма лизинговых платежей начисляется равными долями на протяжении всего срока действия договора.

     Минимальный платеж: общая сумма лизинговых платежей включает амортизацию, оплату используемых лизингодателем кредитных средств, комиссию, оплату дополнительных (вспомогательных) услуг со стороны лизингодателя и т.д. Авансовый метод, при котором на первом этапе происходит выплата лизингодателю лизингополучателем денежной суммы в виде аванса, которая впоследствии при расчете лизинговых платежей вычитается из их общей суммы.

     Расчет  лизинговых платежей⁶.

     Общая сумма лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП = АО + ПК + KB + ДУ+ НДС     (3)

     ЛП - общая сумма лизинговых платежей; АО - величина амортизационных отчислений; ПК - плата за используемые кредитные  ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга; KB - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга; ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга; НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

     1. Амортизационные отчисления (АО):

АО = Nам*БС      (4)

     Где Nам - норма амортизационных отчислений, определяемая при принятии объекта  к учету (во многом зависит от срока эксплуатации объекта); БС - стоимость объекта по балансу, непосредственно предмет лизинговой сделки.

     2. Компенсация лизингодателю за  использованные кредитные средства

ПК (плата  за кредит) = КС*ставка по кредиту (%)  (5)

     КС - кредитные средства, использованные на приобретение объекта лизинга.

КСn = (Осн+Оск) * D   6)

     Где КСn - плата за используемые кредитные  ресурсы в году n; ОСн, ОСк - остаточная стоимость объекта лизинга на начало года и на его конец. D - доля заемных средств в общей стоимости объекта лизинга.

     3. Комиссия (К).

     Может рассчитываться либо от балансовой стоимости  объекта, либо от его среднегодовой  остаточной стоимости

Кn=БС*Ставка К (%)    (7)

     где Кn - комиссия в году n.

Кn= (Осн+Оск) *Ставка К (%)    (8)

     Ставка  К - ставка по комиссии, рассчитываемая по отношению к той или иной базе

     4. Дополнительные (вспомогательные) услуги  лизингодателя (ДУ)

ДУn=ДУ1+ДУ2+…+ДУm,   (9)

     т.е. сумма расходов на оплату каждой из m предоставляемых лизингополучателю  со стороны лизингодателя услуг.

Пример  расчета лизинговых платежей представлен в таблице 2.1.