Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Сентября 2011 в 08:05, доклад
Сегодня лизинг является одним из наиболее эффективных финансовых инструментов, предоставляющим реальную возможность предприятиям обновлять свои основные фонды, повышать конкурентоспособность выпускаемой продукции, снижать налоговые и оперативные издержки.
Сегодня лизинг
является одним из наиболее эффективных
финансовых инструментов, предоставляющим
реальную возможность предприятиям
обновлять свои основные фонды, повышать
конкурентоспособность
Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором;
Договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование;
Предмет лизинга
- любые непотребляемые вещи, в том числе
предприятия и другие имущественные комплексы,
здания, сооружения, оборудование, транспортные
средства и другое движимое и недвижимое
имущество, которое может использоваться
для предпринимательской деятельности.
Предметом лизинга не могут быть земельные
участки и другие природные объекты, а
также имущество, которое федеральными
законами запрещено для свободного обращения
или для которого установлен особый порядок
обращения. Предмет лизинга, переданный
во временное владение и пользование лизингополучателю,
является собственностью лизингодателя.
Финансовый лизинг
— вид прямых инвестиций, при
котором лизингодатель
Это означает, что при реализации механизма финансового лизинга лизинговая компания заявке лизингополучателя приобретает оборудование и передает его лизингополучателю во временное пользование (в лизинг).
Срок, на который
предмет лизинга передается
Эксплуатируя
оборудование, лизингополучатель поэтапно
уплачивает лизинговые платежи,
В соответствии
с действующим
Предмет лизинга
переходит в собственность
Возвратный лизинг
— разновидность лизинга, при
котором продавец (поставщик) предмета
лизинга одновременно выступает
и как лизингополучатель. Другими
словами, если предприятие (предприниматель)
- лизингополучатель уже имеет
необходимые средства производства
и нуждается в оборотных
Субъекты лизинговой сделки:
Лизингодатель — юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование.
Лизингополучатель
— юридическое лицо, которое в
соответствии с договором лизинга
обязано принять предмет
Продавец (поставщик) — юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем, продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Стоимость имущества должна включать НДС.
Преимущества лизинга
В настоящее
время перед многими
Основными преимуществами лизинга являются:
1. Поддержание производства на современном уровне.
Из-за своей
простоты и эффективности
2. Налоговая оптимизация.
Все платежи
по договору лизинга могут
быть отнесены
3. Ускоренная амортизация.
В лизинге
при начислении амортизации
4. Эффективное
использование собственных
У большинства
производственных компаний
Лизинг позволяет проводить пополнение основных средств, сохраняя чистую прибыль лизингополучателя и не снижая ее финансовой эффективности.
5. Улучшение
структуры финансовой
Имущество
в лизинге, как правило,
8. Сохранение существующих кредитных линий.
Лизинг позволяет
лизингополучателю
Левередж (кредитный, паевой, раздельный) лизинг (leveraged lease) или лизинг с дополнительным привлечением средств наиболее сложный, так как связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов.
Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.
Другой особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. Кредит берется без права обращения иска на активы лизингодателя. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.
Таким образом,
основной риск по сделке несут кредиторы
– банки, страховые компании, инвестиционные
фонды или другие финансовые учреждения,
а обеспечением возврата ссуды служат
только лизинговые платежи и сдаваемое
в лизинг имущество. На Западе более
85% всех крупных лизинговых сделок построены
на основе левередж лизинга.
Лизинг
помощь в продажах (sales-aid
leasing или vendor leasing) представляет собой
осуществление сбыта имущества с использованием
лизинга на основании специального соглашения,
заключенного между поставщиком (продавцом)
имущества и лизинговой компанией. Эти
соглашения имеют различные формы. В простейшем
случае название лизинговой компании,
ее адрес, телефон и основные условия лизинга
указываются в рекламных материалах поставщика,
и все вопросы по лизингу имущества с потенциальным
пользователем непосредственно решает
лизинговая компания. Однако чаще всего
соглашение между поставщиком и лизинговой
компанией предусматривает возможность
заключения самим поставщиком от лица
лизинговой компании лизингового договора.
При этом в соглашении между поставщиком
и лизинговой компанией предусмотрено,
что в случае банкротства лизингополучателя
поставщик обязан выкупить имущество
у лизинговой компании.
Сублизинг (sub-lease).
Часто лизинг осуществляется
не на прямую, а через посредника. Схематично
это выглядит так. Имеется основной лизингодатель,
который через посредника, как правило,
также лизинговую компанию, сдает оборудование
в аренду лизингополучателю. При этом
в договоре предусматривается, что в случае
временной неплатежеспособности или банкротстве
посредника лизинговые платежи должны
поступать основному лизингодателю. Подобные
сделки получили название “сублизинг”.
Оперативный лизинг
Этот вид лизинга
применяется при небольших
“Мокрый” и “чистый” лизинг
По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяется на “чистый” и “мокрый”.
Мокрый лизинг
(wet leasing) предполагает обязательное техническое
обслуживание оборудования, его ремонт,
страхование и другие операции, за которые
несет ответственность лизингодатель.
Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя
лизингодатель может взять на себя обязанности
по подготовке квалифицированного персонала,
маркетинга, поставке сырья и др. Если
техническое обслуживание оборудования,
его ремонт, страхование и др. лежат на
лизингодателе, то говорят о “лизинге,
включающем дополнительные обязательства”
(wet leasing). Предметом такого вида лизинга,
как правило, бывает сложное специализированное
оборудование. Wet leasing обычно используют
либо изготовители этого оборудования,
либо оптовые организации; финансовые
учреждения и банки редко обращаются к
этому виду лизинга, поскольку в их распоряжении
отсутствует необходимая техническая
база.
В связи с тем, что в России пока еще не сложился рынок лизинговых услуг и практически нет лизинговых компаний, которые могли бы обеспечить качественное техническое обслуживание объектов лизинга, наиболее распространенным видом лизинга является чистый. Чистый лизинг (net leasing) – это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи. В отношениях “чистого лизинга” участвуют банки, страховые компании и иные финансовые организации, занимающиеся лизинговым бизнесом.