Контрольная работа по «Мировая экономика»

Ассортимент производимой в  Австралии продукции весьма широк  – от продуктов питания и модной одежды, электроники и предметов  домашнего обихода до сложнейших изделий точного приборостроения  и современных комплексов для  нефтеперерабатывающей промышленности и производства пластмасс.

 

 

3. Европейская  валютная система

      Первоначально возникла национальная валютная система - это форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством, а также обычаями международного права.

       Мировая и региональная валютная системы носят международный характер и обслуживают взаимный обмен результатами деятельности субъектов национальных экономик.

       Региональная валютная система - это форма организации валютных отношений ряда государств определенного региона, закрепленная в межгосударственных соглашениях и в создании международных финансово-кредитных институтов. Наиболее яркий пример валютной системы такого уровня - Европейская валютная система.

       Европейская валютная система (ЕВС) - принятая рядом стран, входящих в Европейское сообщество, форма организации валютных отношений и валютного обмена, облегчающая экономические отношения между странами, стимулирующая интеграцию их экономик, способствующая стабилизации валют. Европейская валютная система действует с 1979 года.

        Мировая валютная система (МВС) - это глобальная форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями.

       Современная МВС не выступает как нечто обособленное, а формируется, исходя их взаимосвязи и взаимодействии национальных и международных систем. С ростом интернационализации хозяйственной жизни грани между этими валютными системами постепенно стираются. Сбой отдельной валютной системы может оказать негативное воздействие на региональные и мировую валютную системы (например, события в России 17 августа 1998 года), или реформирование региональной валютной системы ведет к серьезным переменам как в различных национальных системах, так и в мировой валютной системе в целом (например, введение в ЕВС евро).

ИСТОРИЯ ВАЛЮТНОЙ ИНТЕГРАЦИИ В ЕВРОПЕ

        Попытки создания валютных союзов между различными европейскими государствами неоднократно предпринимались еще в XIX - начале XX вв.

Первым валютным союзом был Австро-Германский валютный союз (1857 - 1866 гг.). В 1857 г. Австрия заключила договор с членами Германского таможенного союза, по которому три различные валюты были связаны вместе условленным постоянным обменным курсом и общей единицей учета. Однако выпуск единых денег вместо национальных валют не предполагался. Не было наднационального органа и метода выработки соглашений для решения спорных вопросов в случаях, когда одна из сторон не выполняла взятых на себя обязательств. При отсутствии реальной интеграции банковской и денежной систем союз оставался формальным обязательством поддерживать условленные обменные курсы. В 1866 г. политический конфликт между Австрией и Пруссией перерос в войну и союз распался.

По инициативе Франции  в 1865 г. был создан Латинский валютный союз (1865 - 1878 гг.), в который вошли Франция, Бельгия, Италия и Швейцария. Франция играла в нем доминирующую роль. Три остальные страны ко времени создания союза приняли французский биметаллический стандарт с фиксированным соотношением между серебром и золотом, и база для валютной кооперации уже существовала. Целью договора было достижение единообразия чеканки монет, которые должны были взаимно приниматься национальными казначействами как законное платежное средство. Эмиссия ограничивалась в соответствии с формулой, основанной на относительном размере населения каждой страны. Союз не мог быть успешным, так как не были учтены расширяющееся использование банкнот, о которых в договоре не упоминалось, а также временное падение стоимости серебра по отношению к золоту. В 1878 г. союз согласился приостановить чеканку серебряных монет, что фактически означало его конец, хотя формально он пережил первую мировую войну.

Скандинавский валютный союз (1875 - 1917 гг.) образовался в результате заключения соглашения между Данией, Норвегией и Швецией о выпуске одинаковы монет. Конвенция не содержала положений, касающихся обращения банкнот, хотя последние уже широко использовались в этих странах. Тем не менее, их центральные банки вскоре начала принимать банкноты друг друга и пересылать их для кредитования текущего баланса, поддерживаемого каждым банком. Экономя на операциях с золотом и создав эффективный международный клиринговый механизм, союз успешно просуществовал до первой мировой войны. Первая мировая война расстроила экономическую и финансовую системы скандинавских стран. Несоответствие структур цен в этих странах и значительный приток золота привели к разрушительным последствиям для относительных обменных стоимостей их валют. В 1917 г. страны перешли к использованию во взаимных операциях исключительно золота, что привело к краху союза.

Бельгийско-Люксембургский экономический союз был учрежден в 1921 г. Люксембургский франк был привязан к бельгийскому в отношении один к одному. Во время второй мировой войны оккупированный Люксембург стал частью немецкой валютной зоны, но пересмотренный в 1944 г. договор вновь подтвердил равную стоимость бельгийского и люксембургского франков. В 1981 г. более детализированное соглашение определило структуру дальнейшего валютного сотрудничества в рамках данной валютной ассоциации. Бельгийские банкноты и монеты являются законным средством платежа в Люксембурге, тогда как люксембургские банкноты и монеты не служат законным средством платежа в Бельгии, но могут быть обменяны без потерь на бельгийские. Внешняя стоимость ко всем остальным валютам у них одинаковая. Курсовая политика по отношению к валютам третьих стран проводится на основе взаимного соглашения. Несмотря на то, что экономические показатели свидетельствуют о различиях между этими странами, валютный союз действует уже в течение 70 лет.

С 13 марта 1979 года начала функционировать Европейская Валютная Система в составе 8 стран: Германия, Франция, Бенилюкс, Италия, Ирландия, Дания.

МЕХАНИЗМ РАБОТЫ ЕВС

Механизм ЕВС образовывали три элемента: европейская валютная единица - ЭКЮ; режим совместного  колебания валютных курсов- “суперзмея”, Европейский фонд валютного сотрудничества.

ЭКЮ - составная валюта, ее поддерживала корзина национальных валют стран Сообщества, причем доля каждого участника зависела от веса страны в совокупном валовом продукте и взаимной торговле. Квоты распределялись следующим образом:

32,7 % Немецкая  марка 20,8 % Французский франк

11,2 % Английский  фунт 10,2 % Голландский гульден

7,2 % Итальянская  лира 8,7 % Бельгийский и Люксембургский  франк

4,2 % Испанская  песета 2,7 % Датская крона

1,1 % Ирландский  фунт 0,7 % Португальское эскудо

0,5 % Греческая  драхма

Действующий механизм обменных курсов стран ЕС ограничивал изменения  валют в пределах 2,25 процента одна относительно другой и в диапазоне  не более 15 процентов.

             В решении о создании ЕВС предусматривалось, что ЭКЮ станет:

1) основой для расчетов  в рамках механизма, определяющего  валютные курсы;

2) основой для определения  показателя отклонений курса  какой-либо из денежных единиц, входящих в эту систему от  среднего показателя по странам-членам  ЕЭС;

3) средством осуществления  валютных интервенций, заключения  сделок и предоставления кредитов;

4) средством расчетов  между центральными банками стран-членов, а также между валютными органами  ЕЭС;

5) реальным резервным  активом.

Новый этап в развитии западноевропейской интеграции - программа создания валютного  и экономического союза, была разработана  комитетом Ж. Делора в апреле 1989 года.

           План “Делора” предусматривал создание общего рынка, поощрение конкуренции в ЕС, координацию экономической, бюджетной, налоговой политики в целях сдерживания инфляции, стабилизации цен и экономического роста, ограничения дефицита госбюджета и совершенствования методов покрытия. На основе “плана Делора” к декабрю 1991 был выработан Маастрихтский договор о Европейском союзе, предусматривающий поэтапное формирование валютно-экономического союза.

         Сроки введения единой валюты были одобрены главами государств или правительств 15 стран ЕС на заседании Европейского совета в Мадриде в декабре 1995 г. Тогда же было принято решение о ее названии ("евро").

В мае 1998 года главы государств и правительств 15 стран-участниц, отталкиваясь от экономических показателей за 1997 г., приняли решение о том, какие  из них удовлетворяют критериям  конвергенции для вступления в Валютный союз:

* уровень инфляции не  может превышать 1,5 % от уровня  трех стран с наименьшими темпами  инфляции,

* дефицит госбюджета не  должен превышать 3 %,

* совокупный государственный  долг -- 60 % стоимости валового внутреннего  продукта (ВВП) соответствующего  государства,

* доходные процентные  ставки могут лишь на 2 % превышать  процентные ставки по госзаймам  в трех странах с самыми  стабильными ценами,

* национальные валюты  должны в течение двух лет -- без больших колебаний курса -- быть частью европейской валютной системы,

               С 1 января 1999 г. начался процесс введения единой валюты в странах, отвечающих критериям конвергенции:

- были установлены не  подлежащие пересмотру курсы  валют стран-участниц (взаимные и  по отношению к "евро");

- "евро" стал полноправной  валютой и официальная "корзина"  валют, по которой исчисляется  ЭКЮ, прекратила свое действие;

- была выработана и  начала применяться единая денежная  политика со стороны Европейской  системы центральных банков (ЕСЦБ), в которую входят центральные  банки стран-участниц и Европейский  центральный банк; - страны-участницы  стали исчислять размер своего  нового государственного долга  в "евро";

- финансовые рынки также  были переведены на "евро".

На завершающем этапе  с 2002 года начался выпуск наличных банкнот  и монет евро. Они печатаются Европейским  Центральным Банком (ЕЦБ) и национальными  центральными банками следующих  достоинств: 5, 10, 20, 50, 100, 200 и 500 евро. На банкнотах изображены архитектурные  ансамбли Европы различных эпох. Производство монет остался прерогативой национальных правительств, хотя объем выпуска  будет подлежать предварительному согласованию с ЕЦБ.

                         ЮРИДИЧЕСКИЙ СТАТУС ЕВРО

Договор, предусматривающий  поэтапное продвижение к Валютному  союзу, подписан 11 странами в Маастрихте (Нидерланды) в феврале 1992 г., ратифицирован и вступил в силу с 1 ноября 1993 года.

В январе 1994 года был создан Европейский валютный институт во Франкфурте-на-Майне (ФРГ), главной целью которого являлась подготовка к организации Европейской  системы центральных банков (ЕСЦБ) и к эмиссии единой валюты - евро.

       Эти и другие решения, принятые на уровне исполнительного органа - Комиссии Европейских сообществ (КЕС), предусматривали определенные критерии для стран - участниц ЭВС, а также сроки и принципы для единой валюты - евро.

Большой интерес представляют, прежде всего, установленные критерии для допуска стран к участию  в ЭВС, которые можно рассматривать  и как  показатели "финансового здоровья".

     Также уже действуют меры для соблюдения этих критериев и после образования ЭВС. В частности, страна, допустившая чрезмерный дефицит госбюджета (свыше 3% ВВП), должна будет и первый год внести на специальный счет КЕС депозит в размере 0,2% своего ВВП плюс 0,1% за каждый процент дефицита, превышающий установленный лимит. Если эта ситуация сохраняется второй год, уплачивается только дополнительная часть депозита (но не более 0.5% ВВП). В дальнейшем, если положение не исправляется, депозит превращается в штрафы, которые поступают в распоряжение "хороших" участников, соблюдающих бюджетную дисциплину.

ФУНКЦИИ ЕВРО НА МЕЖДУНАРОДНОМ  ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ

       Роль ЕВРО в процессе трансформации мировой валютно-финансовой системы во многом будет обусловлена масштабами интернационализации ЕВРО, тем, насколько полно и эффективно новая европейская валюта будет выполнять функции второй резервной валюты. Существуют два уровня процесса интернационализации ЕВРО - официальный и частный.

       На официальном межгосударственном уровне использование денег в качестве резервной валюты предполагает выполнение следующих функций: резервного актива; инструмента валютных интервенций; якорной валюты, к которой привязаны курсы других валют.

          Международный резервный актив. Большинство экспертов сходятся во мнении, что в среднесрочной перспективе роль ЕВРО в этой функции будет выше, чем значение простой механической суммы отдельных европейских валют до введения единой европейской валюты.

         Инструмент валютных интервенций и якорная валюта. Эти две функции ЕВРО в официальном обороте тесно связаны как с предыдущей функцией, так и между собой. Объемы и характер проведения интервенций в определенной валюте обусловлены необходимостью центральных банков третьих стран поддерживать в той или иной форме установленные курсовые соотношения своих денежных единиц с этой валютой.

В частном международном  обороте резервная валюта призвана выполнять функции: средств международного инвестирования и финансирования; средств платежа в международной торговле и обращения на валютных рынках; валюты цены и котировок на международных товарных и валютных рынках.