Контрольная работа по «Микроэкономике»

     Рассмотренная классическая теория процента абстрагируется от влияния ряда факторов. Прежде всего, теория не учитывает воздействие других рынков на спрос и предложение облигаций, предполагается, что облигации - единственный вид активов, которыми располагает потребитель, делается ряд прочих допущений.

     Признается, что спрос на заемные фонды (или  поток предложения облигаций) вызывается потребностью финансирования производственных инвестиций, а также спросом на кредит со стороны тех, кто стремится увеличить свою кассовую наличность. Что можно выразить следующей функцией: 

     BS = I(i) +МD, (4)

     где МD - денежный спрос с целью увеличения кассовой наличности. 

     Условие равновесия рынка при этом получит  следующее выражение:

     S(i)+MD=I(i)+ MS 

     В интерпретации этой теории норма  процента выступает в значительной степени денежным феноменом. Она определяется как реальными факторами (сбережениями и инвестициями), так и денежными (спросом на деньги и их предложением), причем уровень процента может быть изменен непосредственно за счет влияния последних.

     Большое значение для участников кредитных  отношений имеет также сочетание  двух начал формирования процентных ставок: рыночных сил и государственного регулирования, которое проводится с целью: поддержания развития отдельных отраслей экономики; создания единообразных условий функционирования для элементов национальной кредитной системы; проведения антиинфляционной политики.

     Западными экономистами признается положение  о том, что на макроуровне рыночная норма процента испытывает непосредственное влияние инфляционных процессов. Причем данный подход поддерживается сторонниками различных теорий ссудного процента. Это положение впервые было выдвинуто И. Фишером, который определял номинальную ставку процента как функцию реальной нормы процента и ожидаемого темпа инфляции:

     i = r + е, (6)

     где i - номинальная, или рыночная, ставка процента;

     r - реальная;

     е - темп инфляции.

     Только  в особых случаях, когда на денежном рынке не происходит повышения цен (е = 0), реальная и номинальная процентные ставки совпадают.

     Данная  формула может служить для  приближенного определения номинальной  процентной ставки и дает приемлемые результаты только при небольших значениях r и е. В противном случае применяется другой подход, учитывающий необходимость компенсации и по начисляемой сумме платы за кредит.

     Номинальная процентная ставка определяется по формуле

     i = (1 + r) (1 + е) - 1 = r + е + r • е (7)

     При расчете нормы процента в каждой конкретной сделке коммерческий банк учитывает уровень базовой процентной ставки и надбавку за риск с учетом условий кредитного договора.

     Базовая процентная ставка (Пбаз) определяется исходя из ориентировочной себестоимости кредитных вложений и заложенного уровней прибыльности ссудных операций банка на предстоящий период: 

     Пбаз = С1 +С2 +Пм, (8) 

     где С1 - средняя реальная цена всех кредитных  ресурсов на планируемый период;

     С2 - отношение планируемых расходов по обеспечению функционирования банка к ожидаемому объему продуктивно размещенных средств;

     Пм - планируемый уровень прибыльности ссудных операций банка с минимальным риском.

     Средняя реальная цена кредитных ресурсов (C1) определяется по формуле средневзвешенной арифметической исходя из цены отдельного вида ресурсов и его удельного веса в общей сумме мобилизуемых банком (платных и бесплатных) средств.

     Средняя реальная цена отдельных видов ресурсов определяется на основе рыночной номинальной  цены указанных ресурсов и корректировки на норму обязательного резерва, депонируемого в Центральном банке РФ. В частности,

     Сд = Пд / 1 - норма обязательного резерва * 100% (9)

     Где Сд - средняя реальная цена привлекаемых банком срочных депозитов;

     Пд - средний рыночный уровень депозитного процента.

     Аналогично  определяется средняя реальная цена по другим источникам средств, по которым  предусмотрено отчисление средств  в фонд обязательных резервов.

     Надбавка  за риск дифференцируется в зависимости  от следующих критериев: кредитоспособности заемщика; наличия обеспечения по ссуде; срока кредита; прочности взаимоотношений клиента с банком.

     Учитывая, что процент по активным операциям  банка играет важную роль в формировании доходов, а плата за привлеченные ресурсы занимает существенное место в составе его расходов, актуальное значение имеет проблема определения процентной маржи (Мфакт), т.е. разницы между средними ставками по активным (Па) и пассивным операциям банка (Пп): Мфакт = Па – Пп.

     Основными факторами, влияющими на размер процентной маржи, являются объем и состав кредитных вложений и их источников, сроки платежей, характер применяемых процентных ставок и их движение. 

Литература

1. Долан  Э., Линдсей Д. Микроэкономика. — Гл. 10.

2. Емцов  Р.Г., Лукин М.Ю. Микроэкономика. — Гл. 10.

3. Курс  экономической теории. — Гл. 9—10.

4. Макконнелл  К., Брю С. Экономикс… — Т. 2, Гл. 29.

5. Экономическая  теория (политэкономия). — Гл. 13, 14.

6. Пиндайк  Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика. — М., 1992. — Гл. 13.

7. Хайман  Д.Н. Современная микроэкономика… — Т. 2. Гл. 13.