Контрольная работа по дисциплине: «Теория экономического анализа»

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ

Филиал  в городе Кирове

 

 

 

 

 

Контрольная работа по дисциплине:

«Теория экономического анализа»

Вариант №6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Киров 2012 год.

Содержание

Задача № 1………………………………………………………….…3

Задача № 2 ……………………………………………………………4

Задача № 3 ……………………………………………………………5

Задача № 4 ……………………………………………………………6

Задача № 5 ……………………………………………………………6

Задача № 6 ……………………………………………………………7

Список литературы ………………………………………………....8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Постройте модель рентабельности активов. Рассчитайте влияние факторов на результирующий показатель методом цепных подстановок.

Исходные  данные для проведения факторного анализа  рентабельности активов, тыс. руб.

Показатель	Условное обозначение	Предыдущий год	Отчётный год
Чистая прибыль	П	80,0	88,0
Среднегодовая стоимость активов	А	500,0	580,0

Модель рентабельности активов: Ra = , где Ra – рентабельность активов.

Модель двухфакторная, кратная.

Для проведения факторного анализа требуется использовать метод цепных подстановок.

1. Ra₀ = , где Ra ₀, - значения за предыдущий период;

Ra₀ = = 0,16;

2. Ra₁ = , где Ra₁, - значения за отчётный период;

Ra₁ = = 0,1517;

Значения Ra₀ и Ra₁ сопоставимы.

3. Ra _{условие1} = ;

Ra _{условие1} = = 0,176;

4. Ra _{условие2} = ;

Ra _{условие2} = = 0,1517;

5. ∆ Ra _П = Ra _{условие1} - Ra ₀;

∆ Ra _П = 0,176 - 0,16 = 0,016

Рентабельность активов возросла на 0,016 пунктов (1,6%), за счёт увеличения чистой прибыли.

6. ∆ Ra _А = Ra _{условие2} - Ra _{условие1};

∆ Ra _А = 0,1517 - 0,176 = -0,0243

Рентабельность активов  снизилась на 0,0243 пунктов (2,43%) за счёт среднегодовой стоимости активов. Резерв роста прибыли можно увеличить на 0,0243 пунктов (2,43%) за счёт среднегодовой стоимости активов.

Б.О.∆Ra_общ. = Ra₁ - Ra₀ = ∆Ra _П+∆Ra _А = 0,1517-0,16 = 0,016+(-0,0243) = -0,0083

Общая рентабельность активов снизилась на 0,0083 пунктов, или на 0,83%.

 

 

 

 

2. Используя способ долевого участия, определите раздельное влияние изменения среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение рентабельности всех активов.

Исходные  данные для проведения факторного анализа  рентабельности активов, тыс. руб.

Показатель	Условное обозначение	Предыдущий год	Отчётный год	Изменение (+, –)
Чистая прибыль	П	5 900	6 400	500
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов	ВА	33 600	40 400	6 800
Среднегодовая стоимость оборотных активов	ОА	38 800	31 200	-7 600

 

Рентабельность активов  Ra =;

Преобразуем данную многофакторную комбинированную модель в двухфакторную аддитивную: Ra = = + ;

Примем Ra за y, отношение за a, отношение за b. Таким образом, получаем следующий вид модели: y = a + b

Проведём факторный анализ, используя способ долевого участия.

1. y₀ = a₀ + b₀, где a₀ и b₀ – значения за предыдущий год;

          y₀ = + = 0,1756 + 0,1521 = 0,3277;

2. y₁ = a₁ + b₁, где a₁ и b₁ – значения за отчётный год;

          y₁ = + = 0,1584 + 0,2051 = 0,3635;

Значения y₀ и y₁ сопоставимы.

3. ∆y_a = *∆y ;

∆y_a = *(0.3635 – 0.3277) = * 0.0358 = - 0.0172

Общая рентабельность активов  снизилась на 0,0172 пунктов ( 1,72%), за счёт рентабельности внеоборотных активов.

4. ∆y_b = *∆y ;

∆y_b= * 0.0358 = 0.053

Общая рентабельность активов возросла на 0,053 пунктов (5,3%), за счёт рентабельности оборотных активов.

Б.О. ∆y_общ. =  y_{1 -} y₀ = ∆y_a + ∆y_b = 0,3635 - 0,3277 = (- 0.0172) + 0.053 = 0,0358;

Общая рентабельность активов возросла на 0,0358 пунктов, или  на 3,58%.

3. Используя индексный метод, определите влияние факторов (среднесписочной численности и средней заработной платы отдельных категорий персонала) на динамику средней заработной платы персонала.

 

Исходные  данные для проведения факторного анализа  средней заработной платы персонала

Категория персонала	Предыдущий год			Отчетный год
	Среднеспи-сочная числен-ность, чел.	Фонд заработной платы, тыс. руб.	Средняя з/плата, тыс. руб	Среднеспи-сочная числен-ность, чел.	Фонд заработной платы, тыс. руб.	Средняя з/плата, тыс. руб
Рабочие	200	960	4,8	210	966	4,6
Служа-щие	70	273	3,9	50	210	4,2

 

Для определения средней  заработной платы персонала (p), необходимо значение фонда заработной платы (pq) разделить на среднесписочную численность (q). Полученные результаты занесены в таблицу.

I_qp = , где

q₀ – среднесписочная численность персонала за предыдущий год;

p₀ – средняя заработная плата за предыдущий год;

q₁ – среднесписочная численность персонала за отчётный год;

p₁ – средняя заработная плата за отчётный год;

I_qp – индекс роста или снижения средней заработной платы персонала.

 

I_qp = I_q ∙ I_p – модель двухфакторная, мультипликативная.

I_q = ;         I_p = ;

I_q = 0,9757 (пунктов);

I_p = = 0,9775 (пунктов);

I_qp = 0,9757 ∙ 0,9775 = 0,9538 (пунктов);

Таким образом, общий индекс роста средней заработной платы  составил 0,9538 пунктов. В частности  индекс численности составил 0,9757 пунктов, индекс средней заработной платы  – 0,9775 пунктов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Определите величину прибыли от продаж на основе следующих данных:

•маржинальный доход  (МД) – 7260 тыс. руб.;

•выручка от продаж (N) – 17 000 тыс. руб.;

•постоянные расходы  (Поз) – 3980 тыс. руб.

П = N – Поз – Пез, где П – прибыль; Пез – переменные расходы;

МД = N – Пез, соответственно Пез = N – МД = 17 000 – 7 260 = 9 740 тыс.руб.

П = 17 000 – 3 980 – 9 740 = 3 280 тыс.руб.

 

 

 

 

5. На депозит внесена сумма 300 тыс. руб. Годовая процентная ставка составляет 15%. Начисление процентов осуществляется по сложной процентной ставке один раз в квартал.

Определите наращенную сумму вклада через два года.

S_t = S₀ × (1 + )^tm, где

S_t – наращенная сумма вклада;

S₀ – начальная сумма вклада;

1 – коэффициент;

i – годовая процентная ставка;

m – количество раз начисления сложных процентов в год;

t – число периодов начисления процентов (срок);

S_t = 300 000 × (1 + )^2·4 = 402 741,235 руб.

 

 

 

 

 

 

 

6. Определите, какой из трех инвестиционных проектов является наиболее привлекательным по критерию чистой приведенной стоимости (NPV) с учетом соответствующих им рисков, оцененных методом корректировки нормы дисконта d₀. Безрисковая норма дисконта равна 12%.

Премии за риск, установленные фирмой экспертным путем, составляют:

•для уже действующего проекта (№ 1) – 10%;

•для нового проекта, реализуемого в сфере основной деятельности (№ 2) –15%;

•для проекта, связанного с освоением нового вида деятельности и рынков (№ 3) – 20%.

 

Исходные  данные для анализа инвестиционных проектов

Проект	Скор-ректи- рованная норма дисконта, d1	Начальные инвестиции, I0, млн руб.	Годовой доход по инвестициям, Pn, млн руб.			Общая накопленная величина дисконти- рованных доходов, PV, млн руб.	Чистая приве- денная стоимость
			1-й год	2-й год	3-й год
№1	22%	150	60	70	80	140,2684	-9,7316
№2	27%	152	80	70	50	130,8014	-21,1986
№3	32%	155	70	70	70	123,6409	-31,3591

 

1. d₁ = d₀ + % за риск;

Проект №1 d₁ = 12% + 10% = 22%

Проект №2 d₁ = 12% + 15% = 27%

Проект №3 d₁ = 12% + 20% = 32%

2. PV = + + ;

 

Проект №1: PV = + + =  140,2672 млн руб.

Проект №2: PV = + + =  130,8017 млн руб.

Проект №3: PV = + + =  123,6409 млн руб.

3. NPV = PV – IO;

Проект №1: NPV = 140,2672 – 150 = -9,7327 млн руб.

Проект №1: NPV = 130,8017– 152 = -21,1983 млн руб.

Проект №1: NPV = 123,6409 – 155 = -31,3591 млн руб.

 

Таким образом, ни один из трех инвестиционных проектов не является привлекательным, так как величина NPV во всех случаях – отрицательная.

 

 

Список литературы.

1. Баканов М.И., Мельник  М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник / под ред. М.И. Баканова – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2007.