Новой формой деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг стало оказание консультационных услуг по кругу  вопросов, связанных с инвестированием  капитала в те или иные финансовые активы. [10] Консультационное обслуживание опирается на внутреннюю информационную систему банков, позволяющую глубоко анализировать соотношения между доходами и рисками различных активов и составлять для клиентов алгоритмы покупки и формирования портфеля ценных бумаг с учетом динамики их доходности.

     Коммерческие  банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, векселей, депозитных сертификатов и  других ценных бумаг, а также в  роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет, и, наконец, банки имеют право проводить посреднические операции с ценными бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение. [6]

     Наиболее  разработаны в методическом отношении  и наиболее регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных  ценных бумаг. Инвестиционная и посредническая деятельность менее регламентирована. Тем не менее по всем этим направлениям банки проявляют практически одинаковую активность.

 

2. Анализ деятельности банков на рынке ценных бумаг в 2007 – 2008 г.

2.1. Выпуск ценных бумаг коммерческими банками

 

     Эмиссионные операции банка - это деятельность по выпуску банком собственных ценных бумаг. Банк, осуществляющий выпуск ценных бумаг, является эмитентом.

      Коммерческие  банки, являясь посредниками на финансовом рынке, могут выступать эмитентами различных видов ценных бумаг. [20] Они эмитируют не только акции и облигации, но и инструменты денежного рынка – депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Если на основе эмиссии акций и облигаций формируется собственный и заемный капитал банка, то выпуск сертификатов и векселей –можно рассматривать как привлечение управляемых депозитов, или безотзывных вкладов.

      Информация  об объемах выпущенных банками ценных бумаг в 2007 – 2008г. представлена в приложениях 1 и 2.

      Данные об объемах выпуска депозитных сертификатов банками в 2007 и 2008 годах представлены на рисунках 1 и 2.

      

      Рисунок 1. Объем выпуска депозитных сертификатов в 2007 году (млн.руб.)

      

      Рисунок 2. Объем выпуска депозитных сертификатов в 2008 году (млн.руб.)

      Структура выпуска банками депозитных сертификатов по срокам погашения в 2007 году представлена на рисунке 3.

      

      Рисунок 3. Структура выпуска банками депозитных сертификатов в 2007 году

      В 2008 году структура выпуска депозитных сертификатов изменилась по сравнению с 2007 годом, что отражает рисунок 4, увеличился удельный вес сертификатов со сроком погашения от 181 дня до года с одновременным уменьшением удельного веса сертификатов со сроком погашения от одного года до трех лет.

      

      Рисунок 4. Структура выпуска банками депозитных сертификатов в 2008 году. 

      В России выпуск в обращение акций  и облигаций регламентируется одними нормативными документами: Федеральными законами «О рынке ценных бумаг», «Об акционерных обществах», «О банках и банковской деятельности», коммерческие банки, выпуская собственные акции и облигации, должны руководствоваться также Инструкцией ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг коммерческими банками на территории Российской Федерации».

      Сберегательных  сертификатов банки выпустили в  2007 и 2008 годах значительно меньше, чем депозитных. Объем выпуска сберегательных сертификатов банками отражен на рисунке 5.

      

     Рисунок 5. Выпуск сберегательных сертификатов банками в 2007 году (млн.руб.) 

     В 2008 году можно также заметить динамику на увеличение выпуска сберегательных сертификатов как и в 2007 году, что отражает рисунок 6.

     

Рисунок 6. Выпуск сберегательных сертификатов банками в 2008 году (млн.руб.)

     Структура выпуска сберегательных сертификатов в 2007 году схожа со структурой в 2008 году и практически не изменилась. Эта информация представлена на рисунке 7.

     

     Рисунок 7. Структура выпуска банками сберегательных сертификатов

     в 2007-2008г.

     Эмиссия ценных бумаг банками имеет следующие  цели:

     - привлечение дополнительных денежных  ресурсов для размещения их в активы банка, оптимизация структуры привлеченных денежных средств;

     - оформление организационно-правового  статуса банка в качестве акционерного  общества и формирование системы контроля;

     - предоставление дополнительных  услуг клиентам на основе выпуска  обращающихся фондовых инструментов, расширяя возможности инвестирования в сравнении с традиционными расчетно-депозитарными операциями;

     - содействие снижению неплатежей  в хозяйстве на основе организации  вексельных взаиморасчетов.

     Информация  о выпуске банками облигаций в 2007 и 2008 годах представлена на рисунках 8 и 9.

     

     Рисунок 8. Объем выпуска банками облигаций в 2007 году 

     Данные  на рисунке 9 свидетельствует о том, что объем выпуска облигаций  увеличивался в течение 2008 года, что отмечалось и в 2007 году.

     

     Рисунок 9. Объем выпуска банками облигаций  в 2008 году 

     В целом анализ выпуска ценных бумаг коммерческими банками в 2007-2008 годах свидетельствует о положительной динамике в объемах выпуска депозитных сертификатов (с изменением структуры выпуска в пользу сертификатов со сроком погашения от 181 дня до года), сберегательных сертификатов (без изменения структуры выпуска) и облигаций.

 

2.2. Инвестиционная деятельность банков в 2007 – 2008г.

 

     Инвестиции  представляют собой денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (доход).

     Инвестиционная  деятельность – вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций. [8] Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, как физические, так и юридические лица, в том числе банки, а объектами инвестиционной деятельности служат вновь создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности.

     Инвестиционная  деятельность банков осуществляется за счет:

     - собственных ресурсов;

     - заемных и привлеченных средств. [25]

     К банковским инвестициям обычно относят  ценные бумаги со сроком погашения  более одного года. Банки, покупая  те или иные виды ценных бумаг стремятся  достичь определенных целей, к основным из которых относятся:

     - безопасность вложений;

     - доходность вложений;

     - рост вложений;

     - ликвидность вложений.

     Инвестиционный  портфель – набор ценных бумаг, приобретаемых  для получения доходов и обеспечения  ликвидности вложений. Управление портфелем заключается в поддержании баланса между ликвидностью и прибыльностью. Сумма принадлежащих банку ценных бумаг непосредственно связана с умением банка активно управлять инвестиционными бумагами и зависит от размера банка. Инвестиционный портфель банка обычно состоит из различных ценных бумаг, выпущенных федеральным правительством, муниципальными органами и крупными корпорациями.

     Инвестиции  банков в ценные бумаги в течение  2007 года претерпевали изменения в объемах вложений. Рейтинг банков по размеру вложений в ценные бумаги в 2007 году представлен в таблице 1. 

     Таблица 1 – Вложения банков в ценные бумаги в 2007г.

 
 

     Данные  об объемах вложений коммерческих банков в ценные бумаги в 2007 году приведены в приложении 3. Информация о структуре вложений банков в ценные бумаги в 2007 году представлены на рисунке 10. Из рисунка 10 видно, что основными объектами инвестирования банков в 2007 году являются государственные облигации и акции. 

     

     Рисунок 10. Вложения банков в ценные бумаги в 2007 году. 

     Далее приведена информация об объемах  вложений коммерческих банков в акции  в 2007 и 2008 годах, что отражено на рисунках 11 и 12.

     

     Рисунок 11. Объем инвестиций банков в акции в 2007 году (млн.руб.) 

     

     Рисунок 12. Объем инвестиций банков в акции в 2008 году (млн.руб.) 

     Данные  рисунки свидетельствуют об увеличении объемов инвестиций коммерческих банков в акции в период 2007 и 2008 годов.

     Рейтинг банков по размеру вложений в ценные бумаги в 2008 году представлен в таблице 2. Банки-лидеры по объемам вложений остались прежними по сравнению с 2007 годом, что отражает приведенная таблица.

     Таблица 2 – Вложения банков в ценные бумаги в 2008г.