Капитал

      - производственные запасы;

      - незавершенное производство;

      - готовые изделия на складе и отгруженные;

      - денежные средства, находящиеся в кассе и на расчетном счете, и средства в расчетах.

      Производственные  запасы и незавершенное производство представляют собой оборотные производственные фонды объединений, предприятий (оборотные фонды производства). Производственные запасы находятся лишь в сфере производства, а не в самом процессе производства, поскольку в данный момент времени они не подвергаются обработке, а являются потенциальными элементами производства. Однако они необходимы, так как обеспечивают непрерывность процесса производства. Незавершенное производство - это предметы труда, которые находятся непосредственно в процессе производства и подвергаются обработке. По существу это незаконченные производством изделия разной степени готовности.

      Основное  назначение оборотных фондов производства (производственных запасов и незавершенного производства) - обеспечить бесперебойность и ритмичность процесса производства.

      Готовые изделия, а также денежные средства в кассе, на расчетном счете и средства в расчетах  составляют оборотные фонды обращения. Потребность в этих оборотных фондах обусловливается непрерывностью процесса кругооборота фондов производственных объединений (предприятий).

[№ 4]

      Оборотные средства (текущие активы) занимают большой удельный вес в общей  сумме средств, которыми располагает  предприятие. От рациональности их размещения и эффективности использования  в большой мере зависит успешный результат работы предприятия. Поэтому в процессе анализа изучается структура текущих активов, размещение их в сфере производства и сфере обращения, эффективность использования. Изучаются также и отдельные группы текущих активов, оказывающих наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

      Прежде  всего, дается общая оценка изменений  в наличии и структуре текущих активов по важнейшим их группам: производственные   запасы,   малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство и расходы будущих периодов (сфера производства); готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, денежные средства и все виды дебиторской задолженности (сфера обращения).

      Для стабильного, хорошо отлаженного производства и реализации продукции характерна и стабильная структура текущих активов. Существенные ее изменения нежелательны, а если они имеют место, то они означают перераспределение вложенных средств между отдельными видами текущих активов. Одной из причин такого положения могут быть и инфляционные процессы. Инфляция действует как налог. Это гораздо более опустошительный налог, чем любой другой, вводимый законодателями. Он ведет к снижению реальной стоимости текущих активов, прибыли от реализации продукции, спроса на капитал. В условиях инфляции возрастают неопределенность и риск, которым подвержена деятельность любого предприятия. Это увеличивает его зависимость от внешних источников финансирования. Последствия изменения цен на финансовое положение предприятия зависят как от темпов инфляции, так и от состава активов и пассивов. Поэтому аналитику следует учитывать следующее:

      - с инфляционным изменением цен  связана оборачиваемость оборотных  фондов: чем медленнее их оборачиваемость,  тем больше будет завышена  прибыль, если для оценки текущих активов не применяется метод ЛИФО;

      - важным в период инфляции является  распределение активов и пассивов  на денежные и неденежные, так  как вложения в денежные активы  будут вести к потере покупательной  способности, а к ее повышению  будет вести рост денежных пассивов, так как выгодно занимать деньги во время инфляции;

      - важное значение имеют и способы  финансирования — чем больше  долга под фиксированные проценты и чем больше срок, тем лучше защита от потерь покупательной способности и больше возможность получения выгод от прироста подобных долгов.

      Причины и следствия изменения структуры  по отдельным статьям текущих активов различны. Так, увеличение удельного веса производственных запасов может означать их накопление вследствие наличия неликвидов, сознательного накопления в связи с перебоями в снабжении и инфляционными процессами и по другим причинам. Следствия — потеря потребительных свойств продукции из-за некачественного сырья, снижение цены, убытки.

      Уменьшение  удельного веса вложений средств  в производственные запасы и незавершенное производство может приводить к дефициту отдельных видов сырья и перебоям в процессе производства, к недогрузке производственных мощностей, падению объемов производства и реализации, убыткам.

      Изучение  наличия, состава и структуры  производственных запасов и затрат позволяет сделать вывод о намечающейся неблагоприятной тенденции накопления нереализованной продукции — готовой и отгруженной покупателям, но не оплаченной.

      Чтобы обеспечить бесперебойный производственный процесс и реализацию продукции, производственные запасы должны быть оптимальными. Важнейшими условиями их достижения являются обоснованные расчеты их потребности, установление постоянных договорных отношений с поставщиками и выполнение ими своих обязательств. Частой причиной непредусмотренных колебаний фактических запасов является невыполнение поставщиками своих обязательств. Кроме того, такими причинами могут быть недостатки в организации производства: неритмичность выпуска продукции, невыполнение плана освоения новых ее видов, изменение ассортимента продукции, недостатки в организации ее сбыта, недостатки планирования и учета и др.

      Отвлечение  средств в излишние запасы — одна из основных причин неустойчивого финансового положения. Причины их образования изучаются при внутреннем анализе производственных запасов, производственных затрат и готовой продукции. Основные причины излишних производственных запасов можно объединить в три основные группы: нереальность плановых расчетов; отклонение фактического поступления от расчетного; отклонение фактического расхода от расчетного.

      Если  в течение года выявлены значительные излишние запасы, то следует установить виновных лиц, внести необходимые изменения  в договоры с поставщиками. Надо уточнить, не завозятся ли сырье и материалы необоснованно крупными партиями и преимущественно в конце месяца. На основании карточек складского учета сырье и материалы распределяются на следующие группы: материалы и сырье, длительное время находящиеся без движения; длительное время не вовлекаемые в производство, но продолжающие поступать на предприятие; материалы, поступление которых значительно превышает их расход.

      По  первой группе составляется перечень, в котором отражается: наименование, единица измерения, количество, цена единицы, сумма и дата, с которой сырье или материалы лежат без движения. В этом перечне указываются и причины создавшегося положения. Составление такого перечня дает возможность выявить величину залежалых и ненужных материалов и принять меры для их реализации.

      В перечне по второй группе отражается наименование, единица измерения, количество, цена единицы, сумма, поступление за последние 12 месяцев (количество поступлений и количество поступившего сырья или материалов), с какого времени находится без движения и причины длительного неиспользования.

      По  третьей группе в перечне, помимо наименования сырья и единицы  измерения, отражаются остатки на начало и конец анализируемого периода, приход, расход, излишний запас, цена, сумма и причины. Производственные запасы, отраженные в перечнях первой и второй групп, объединяются по продолжительности периода, в котором не было их движения, например,  более 3 месяцев, более одного года и т. д.

      Готовая продукция анализируется по составу  на основе данных аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативных данных отдела сбыта. Выделяется продукция, изготовленная с нарушениями ГОСТов и ТУ; забракованная и возвращенная потребителями; своевременно не отгруженная в связи с транспортными затруднениями и др.

      Для изучения состава остатков готовой  продукции по указанным группам составляется перечень остатков готовой продукции на складе, в котором по каждой группе отражается количество, учетная себестоимость или цена единицы изделия, длительность хранения на складе (дней, месяцев).

      Основными причинами роста остатков готовой продукции являются: неритмичный выпуск, несоответствие графика поставок готовой продукции плану перевозок и графику подачи транспортных средств под погрузку, неудовлетворительная организация упаковки и погрузки готовой продукции, задержка оформления транспортных документов и др. Увеличение удельного веса готовой продукции может быть результатом снижения спроса из-за плохого качества, высоких цен и других причин. Следствием этого для предприятия-производителя будет отсутствие средств на расчетном счете, необходимость получения дополнительных кредитов и уплаты процентов по ним, рост кредиторской задолженности и убытков. Увеличение удельного веса незавершенного производства может быть вызвано простоями оборудования, недостатками технологического процесса и др.

      Анализ  состояния производственных запасов  необходимо производить и в днях.

      Остатки в днях (ОС_Д) рассчитываются по формуле

      где О — остаток по балансу или  средний;

      Д — длительность периода, дн.;

      В — оборот соответствующих видов  производственных запасов.

      В качестве оборота принимается сумма  их затрат за вычетом возвратных отходов  или покупных изделий, включенных в  затраты на производство.

      Наличность  — это самая ликвидная часть  текущих активов, поэтому аналитику необходимо иметь в виду, что использование информации о ней требует некоторой осторожности в связи с возможными воровством и фальсификацией документов, следует знать и ограничения по использованию наличности; учитывать, что система расчета чеками дает возможность включать в наличность выписанные, но еще не оплаченные чеки.

      Целесообразно сгруппировать текущие активы по признаку нахождения их в сфере производства и в сфере обращения.

      К сфере производства относятся   производственные   запасы,   малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство и расходы будущих периодов.

      К сфере обращения относятся готовая продукция на складах и товары, отгруженные, но не оплаченные, дебиторская задолженность, ценные бумаги и краткосрочные вложения, средства в расчетах и денежные средства. Для изучения оборотных средств в указанном разрезе составляется аналитическая таблица.

[№  1, с. 99]

6. Заключение

    Итак, рассмотрев и изучив содержание капитала, теории капитала, категории капитала, амортизацию капитала, можно сделать следующий вывод:

    - Капитал – это экономическая категория, выражающая отношение между людьми.

    -  Капитал как экономическая категория  – это стоимость, приносящая  его владельцу прибавочную стоимость.  Или капитал – это самовозрастающая  стоимость.

    Таким образом, ясно что,  капитал –  это определенный запас ценностей (благ) в денежной или не денежной форме, который приносит доход своему владельцу, обеспечивая самовозрастание богатства, особенно в форме денег.

Необходимым условием реализации основной цели  предпринимательства  – получение  прибыли  на  авансированный  капитал  –   является   планирование воспроизводства  капитала,   которое   охватывает   стадии   инвестирования, производства, реализации (обмена) и потребления.

     Формирование и использование  различных денежных фондов для   возмещения затрат капитала, его накопления и  потребления  составляет  суть  механизма финансового управления на предприятии.